Schuldenakkordeons
Was sind Schuldenakkordeons?
Ein Schuldenakkordeon, auch als inkrementelle Fazilität bekannt, ist eine Bestimmung, die es einem Kreditnehmer ermöglicht, den maximal zulässigen Betrag einer Kreditlinie (LOC) zu erweitern oder einem bestehenden Kreditvertrag ein befristetes Darlehen hinzuzufügen .
Schuldenakkordeons verstehen
Schuldakkordeons, wie die tragbaren, kastenförmigen Musikinstrumente, nach denen sie benannt sind, können gezogen und gedehnt werden, um sie nach Bedarf zu verlängern, was den Kreditnehmern Flexibilität verschafft.
Die Option zur Erhöhung der Kreditlaufzeit oder des Kreditbetrags bei einem Kreditgeber wird meistens auf Geschäftskonten angeboten und in der Regel im Rahmen der bestehenden Bedingungen eines bereits bestehenden Kreditvertrags festgelegt . In der Regel bleiben der Zinssatz, der für die Kreditaufnahme berechnete Betrag und andere Bedingungen die gleichen wie auf der ursprünglichen Kreditlinie oder im Kreditvertrag.
Unternehmen schließen üblicherweise eine Akkordeonvereinbarung ein, die für den Kreditnehmer mit zusätzlichen Kosten verbunden ist, wenn sie davon ausgehen, dass sie zusätzliches Kapital benötigen, um zukünftige Expansionspläne zu finanzieren, der Zeitpunkt jedoch ungewiss bleibt. Die zusätzlichen Mittel können verwendet werden, um andere Unternehmen zu erwerben , das Betriebskapital zu erhöhen,. das Geld, das zur Finanzierung des Tagesgeschäfts eines Unternehmens verfügbar ist, oder andere Bedürfnisse zu erfüllen.
Krediterhöhungen sind optional, dh Unternehmen, die in diese Vereinbarung eingeweiht sind, sind nicht verpflichtet, zusätzliche Schulden aufzunehmen.
In der Regel verfügen diese Einrichtungen über eine Obergrenze, die den Gesamtbetrag, der ausgeliehen werden kann, und die maximale Anzahl von Malen, die er verwendet werden kann, begrenzt. Einige Kreditgeber bieten jedoch flexiblere Vereinbarungen und können je nach Profil des Kreditnehmers sogar unbegrenzte Schuldenakkordeons anbieten. Akkordeonmerkmale haben sich auf dem Leveraged-Loan -Markt immer mehr durchgesetzt.
Schuldenakkordeon-Anforderungen
Diese Arten von Darlehen sind im Allgemeinen an mehrere Bedingungen geknüpft, einschließlich eines Höchstbetrags der gesamten inkrementellen Verschuldung,. die das Unternehmen aufnehmen kann, und einer Obergrenze für die Anzahl der Inanspruchnahmen der inkrementellen Fazilität.
Finanzkennzahlen einhält und möglicherweise bestimmte Ziele erreicht. Alle Erwartungen werden zu Beginn ausgehandelt, währenddessen sich alle Parteien auf einen Pro-Forma-Plan einigen.
Vorteile von Schuldenakkordeons
Schuldenakkordeons sind einfach und kostengünstig. Sie erfordern keinen neuen Kreditvertrag, was es Unternehmenskreditnehmern erleichtert, relativ schnell Zugang zu Geldern zu erhalten, wenn sie diese benötigen.
Die Pünktlichkeit von Geldern kann in manchen Umgebungen kritisch sein. Beispielsweise könnte ein Unternehmen, das ein begehrtes Akquisitionsziel ist, schnell von einem Konkurrenten aufgekauft werden, wenn die Mittel nicht ohne Weiteres verfügbar sind.
Schuldenakkordeons können sich besonders für aufstrebende Startups mit einer neuartigen und innovativen Idee oder einem Produkt als nützlich erweisen. Zusätzliche Krediterhöhungen davon abhängig zu machen, dass das Geschäft die Pro-Forma-Erwartungen übertrifft, gibt Finanzinstituten (FIs) ein gewisses Maß an Sicherheit und stellt sicher, dass mehr von ihnen bereit sind, Kredite an Unternehmen zu vergeben, die ansonsten als zu riskant für die Kreditvergabe angesehen würden.
In der Zwischenzeit kann das Unternehmen mit dieser Quelle für revolvierendes Kapital schnell auf die Mittel zugreifen, die es benötigt, um sein Potenzial zu nutzen, wann und wo sich Gelegenheiten bieten. Es kann kontraproduktiv sein, sich Zeit zu nehmen, um die Kreditbedingungen zu überarbeiten, und Wettbewerbern die Möglichkeit geben, die Gelegenheit zu nutzen.
Höhepunkte
Unternehmen können eine Akkordeon-Vereinbarung erwerben, wenn sie einen künftigen Kapitalbedarf erwarten, sich aber nicht sicher sind, ob und wann diese Mittel tatsächlich benötigt werden.
Schuldenakkordeons begrenzen den Gesamtbetrag, der geliehen werden kann, und jede neue Kreditaufnahme wird davon abhängig gemacht, dass das Unternehmen seine bestehenden finanziellen Vereinbarungen einhält.
Schuldenakkordeons sind Bestimmungen, die es einem Kreditnehmer ermöglichen, den maximal zulässigen Kreditrahmen zu erhöhen oder einen befristeten Kredit hinzuzufügen.
Der Zinssatz für den verlängerten Kredit bleibt neben den meisten anderen Laufzeiten oft derselbe wie für den ursprünglichen Kreditrahmen.
