Accordéons de la dette

Que sont les accordéons de dette ?

Un accordéon de dette, également connu sous le nom de facilité supplémentaire, est une disposition qui permet à un emprunteur d'augmenter le montant maximum autorisé sur une ligne de crédit (LOC) ou d'ajouter un prêt à terme à un accord de crédit existant.

Comprendre les accordéons de la dette

Les accordéons de dette, comme les instruments de musique portables en forme de boîte dont ils portent le nom, peuvent être tirés et étirés pour s'allonger selon les besoins, créant ainsi une flexibilité pour les emprunteurs.

L'option d'augmenter la durée d'un prêt ou le montant d'un crédit auprès d'un prêteur financier est le plus souvent offerte sur des comptes commerciaux et généralement stipulée dans les conditions existantes d'un accord de crédit déjà en place. En règle générale, le taux d'intérêt, le montant facturé pour emprunter de l'argent et les autres conditions resteront les mêmes que sur la ligne de crédit ou l'accord de prêt initial.

Les entreprises incluent généralement un accord d'accordéon, qui entraîne des frais supplémentaires pour l'emprunteur, s'ils prévoient avoir besoin de capitaux supplémentaires pour financer des plans d'expansion à l'avenir, mais dont le calendrier reste incertain. Les fonds supplémentaires peuvent être utilisés pour acquérir d'autres entreprises, pour augmenter le fonds de roulement,. l'argent disponible pour financer les opérations quotidiennes d'une entreprise ou pour répondre à d'autres besoins.

Les augmentations de crédit sont facultatives, ce qui signifie que les entreprises concernées par ce dispositif ne sont pas obligées de s'endetter davantage.

Habituellement, ces facilités comporteront un plafond limitant le montant total qui peut être emprunté et le nombre maximum de fois qu'il peut être utilisé. Certains prêteurs, cependant, offriront des arrangements plus flexibles et peuvent même offrir des accordéons de dette illimités, selon le profil de l'emprunteur. Les caractéristiques d'accordéon sont devenues de plus en plus répandues sur le marché des prêts à effet de levier.

Exigences d'accordéon de dette

Ces types de prêts sont généralement assortis de plusieurs conditions, notamment un montant maximal de la dette supplémentaire totale que l'entreprise peut assumer et un plafond sur le nombre de fois que la facilité supplémentaire peut être utilisée.

Fréquemment, chaque incrément, ou augmentation, dépend du respect par l'entreprise ou de l'emprunteur des clauses restrictives financières existantes et de l'atteinte potentielle de certains objectifs. Toutes les attentes sont négociées dès le début, au cours desquelles un plan pro forma est convenu par toutes les parties.

Avantages des accordéons de dette

Les accordéons de dette sont simples et rentables. Ils ne nécessitent pas de nouveau contrat de prêt, ce qui permet aux entreprises emprunteuses d'accéder facilement aux fonds si et quand elles en ont besoin.

L'opportunité des fonds peut être critique dans certains environnements. Par exemple, une entreprise qui constitue une cible d'acquisition souhaitable pourrait être rapidement rachetée par un concurrent si les fonds ne sont pas facilement disponibles.

Les accordéons de dette peuvent être particulièrement utiles pour les startups émergentes avec une idée ou un produit nouveau et innovant. Faire en sorte que les augmentations de crédit supplémentaires dépendent du fait que l'entreprise dépasse les attentes pro forma donne aux institutions financières (IF) une certaine tranquillité d'esprit, garantissant qu'un plus grand nombre d'entre elles sont disposées à accorder un crédit à une entreprise qui serait autrement jugée trop risquée pour prêter.

Pendant ce temps, avec cette source de capital renouvelable, l'entreprise peut accéder rapidement aux fonds dont elle a besoin pour capitaliser sur son potentiel quand et où les opportunités se présentent. Prendre le temps de remanier les conditions de crédit peut être contre-productif et donner aux concurrents la chance de saisir l'opportunité.

Points forts

• Les entreprises peuvent acheter un accord d'accordéon si elles anticipent des besoins en capital à l'avenir mais ne savent pas si et quand ces fonds seront réellement nécessaires.

• Les accordéons d'endettement limiteront le montant total pouvant être emprunté et tout nouvel emprunt sera subordonné au respect par l'entreprise de ses covenants financiers existants.

• Les accordéons de dette sont des dispositions qui permettent à un emprunteur d'augmenter le maximum autorisé sur une ligne de crédit ou d'y ajouter un prêt à terme.

• Le taux d'intérêt sur le crédit prolongé, ainsi que la plupart des autres conditions, reste souvent le même que sur la ligne de crédit initiale.