Betriebskapital
Was ist Betriebskapital?
ist die Summe der Barmittel und hochliquiden Investitionen,. die ein Unternehmen zur Verfügung hat, um den täglichen Betrieb zu bezahlen. Technisch gesehen entspricht das Working Capital der Summe des Umlaufvermögens eines Unternehmens abzüglich seiner gesamten kurzfristigen Verbindlichkeiten.
Tiefere Definition
Wenn ein Unternehmen über ein positives Betriebskapital verfügt, bedeutet dies, dass es über genügend Umlaufvermögen verfügt, um kurzfristige Schulden zu decken. Umlaufvermögen umfasst Zahlungsmittel und Vermögenswerte, die innerhalb eines Jahres in Bargeld umgewandelt werden können, während kurzfristige Verbindlichkeiten Schulden sind, die innerhalb eines Jahres nach dem Datum des Jahresabschlusses fällig sind. Übersteigen die kurzfristigen Verbindlichkeiten das Umlaufvermögen, liegt in einem Unternehmen ein Working-Capital-Defizit bzw. ein Working-Capital-Defizit vor.
Working-Capital-Management bezieht sich auf Geschäftsentscheidungen, die das Umlaufvermögen und die kurzfristigen Verbindlichkeiten eines Unternehmens regeln. Ziel ist es, Defizite zu vermeiden und sicherzustellen, dass das Unternehmen den richtigen Cashflow aufrechterhält, um sowohl fällig werdende kurzfristige Verbindlichkeiten als auch seine Betriebskosten zu decken.
schnelle Verhältnis und das aktuelle Verhältnis helfen dabei, den Saldo aus kurzfristigen Verbindlichkeiten und kurzfristigen Vermögenswerten zu verstehen . Darüber hinaus misst die Working Capital Turnover Ratio, wie gut ein Unternehmen angesichts seines gesamten Working Capital-Niveaus den Verkauf unterstützt. Bei allen drei Kennzahlen weisen niedrigere Zahlen auf Probleme mit Betriebskapital und Liquidität hin, während höhere Kennzahlen darauf hindeuten, dass ein Unternehmen über eine hohe Liquidität verfügt und seine Liquidität effizient verwaltet – oder möglicherweise darüber nachdenken muss, seinen Investoren mehr Geld zurückzugeben.
Beispiel für Betriebskapital
Manager sind bestrebt, eingehende und ausgehende Zahlungen auszugleichen, um das Nettoumlaufvermögen zu minimieren und den freien Cashflow zu maximieren. Sports Management International (SMI) zahlt seine Athletenkunden früher, als es Forderungen gegenüber großen Sport-Franchises einzieht, und benötigt eine Kreditlinie zur Finanzierung des Betriebs. Da es sich um ein wachsendes Unternehmen handelt, versucht SMI, seinen Betriebskapitalzyklus zu verkürzen und die Zinskosten zu begrenzen, denen es durch kurzfristige Finanzierungen ausgesetzt ist.
Höhepunkte
Hohes Betriebskapital ist nicht immer eine gute Sache. Es könnte darauf hindeuten, dass das Unternehmen zu viele Lagerbestände hat, seine überschüssigen Barmittel nicht investiert oder nicht von kostengünstigen Fremdfinanzierungsmöglichkeiten profitiert.
Working Capital ist ein Maß für die Liquidität und kurzfristige finanzielle Gesundheit eines Unternehmens.
Ein Unternehmen arbeitet negativ, wenn sein Verhältnis von kurzfristigen Vermögenswerten zu Verbindlichkeiten kleiner als eins ist (oder wenn es mehr kurzfristige Verbindlichkeiten als kurzfristige Vermögenswerte hat).
Working Capital, auch Net Working Capital genannt, stellt die Differenz zwischen dem Umlaufvermögen und den kurzfristigen Verbindlichkeiten eines Unternehmens dar.
Positives Betriebskapital zeigt an, dass ein Unternehmen seine laufenden Geschäfte finanzieren und in zukünftige Aktivitäten und Wachstum investieren kann.
FAQ
Ist negatives Betriebskapital schlecht?
Ja, es ist schlecht, wenn der aktuelle Verbindlichkeitssaldo eines Unternehmens den aktuellen Vermögenssaldo übersteigt. Das bedeutet, dass das Unternehmen kurzfristig nicht über genügend Ressourcen verfügt, um seine Schulden zu begleichen, und es muss kreativ werden, um sicherzustellen, dass es seine kurzfristigen Rechnungen pünktlich bezahlen kann.
Warum ist Betriebskapital wichtig?
Betriebskapital ist wichtig, weil es für Unternehmen notwendig ist, zahlungsfähig zu bleiben. Theoretisch könnte ein Unternehmen bankrott gehen, selbst wenn es profitabel ist. Schließlich kann sich ein Unternehmen nicht auf Papiergewinne verlassen, um seine Rechnungen zu bezahlen – diese Rechnungen müssen bar in der Hand bezahlt werden. Angenommen, ein Unternehmen hat aufgrund der einbehaltenen Gewinne der Vorjahre 1 Million US-Dollar in bar angesammelt. Wenn das Unternehmen die gesamte 1 Million US-Dollar auf einmal investieren würde, könnte es sich mit unzureichendem Umlaufvermögen konfrontiert sehen, um seine laufenden Verbindlichkeiten zu bezahlen.
Wie berechnet man das Betriebskapital?
Das Betriebskapital wird berechnet, indem das Umlaufvermögen eines Unternehmens von den kurzfristigen Verbindlichkeiten abgezogen wird. Wenn ein Unternehmen beispielsweise ein Umlaufvermögen von 100.000 $ und kurzfristige Verbindlichkeiten von 80.000 $ hat, dann würde sein Betriebskapital 20.000 $ betragen. Übliche Beispiele für Umlaufvermögen sind Bargeld, Forderungen und Inventar. Beispiele für kurzfristige Verbindlichkeiten sind Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen, kurzfristige Schuldentilgungen oder der kurzfristige Anteil abgegrenzter Einnahmen.
Wie kann ein Unternehmen sein Working Capital verbessern?
Ein Unternehmen kann sein Betriebskapital verbessern, indem es sein Umlaufvermögen erhöht. Dazu gehört das Sparen von Bargeld, der Aufbau höherer Lagerbestände, die Vorauszahlung von Ausgaben, insbesondere wenn dies zu einem Skonto führt, oder die genaue Überlegung, welchen Kunden Kredite gewährt werden sollen (um die Abschreibungen auf uneinbringliche Forderungen zu reduzieren). Ein Unternehmen kann auch seine Arbeit verbessern Kapital, indem es seine kurzfristigen Schulden reduziert. Das Unternehmen kann die Aufnahme von Schulden vermeiden, wenn es unnötig oder teuer ist, und das Unternehmen kann sich bemühen, die besten verfügbaren Kreditbedingungen zu erhalten. Das Unternehmen kann darauf achten, sowohl externe Ausgaben für Lieferanten als auch interne Ausgaben mit dem Personal zu tätigen, das sie zur Verfügung haben.
