Fisarmoniche di debito

Cosa sono le fisarmoniche di debito?

Una fisarmonica di debito, nota anche come struttura incrementale, è una disposizione che consente a un mutuatario di espandere l'importo massimo consentito su una linea di credito (LOC) o di aggiungere un prestito a termine a un contratto di credito esistente.

Capire le fisarmoniche di debito

Le fisarmoniche di debito, come gli strumenti musicali portatili a forma di scatola da cui prendono il nome, possono essere tirate e allungate per allungare le dimensioni secondo necessità, creando flessibilità per i mutuatari.

L'opzione per aumentare la durata del prestito o l'importo del credito con un finanziatore è spesso offerta su conti commerciali e generalmente stipulata entro i termini esistenti di un contratto di credito già in essere. In genere, il tasso di interesse, l'importo addebitato per il prestito di denaro e altri termini rimarranno gli stessi della linea di credito o del contratto di prestito originale.

Le aziende comunemente includono un accordo a fisarmonica, che ha un costo aggiuntivo per il mutuatario, se prevede di aver bisogno di capitale aggiuntivo per finanziare piani di espansione in futuro, ma quando i tempi rimangono incerti. I fondi extra possono essere utilizzati per acquisire altre attività, aumentare il capitale circolante,. il denaro disponibile per finanziare le operazioni quotidiane di un'azienda o per soddisfare altre esigenze.

Gli aumenti di credito sono facoltativi, il che significa che le aziende che ne sono a conoscenza non sono obbligate ad assumere debiti aggiuntivi.

Di solito, queste strutture avranno un tetto che limita l'importo totale che può essere preso in prestito e il numero massimo di volte che può essere utilizzato. Alcuni istituti di credito, tuttavia, forniranno accordi più flessibili e potrebbero persino offrire fisarmoniche di debito illimitate, a seconda del profilo del mutuatario. Le caratteristiche della fisarmonica sono diventate sempre più prevalenti nel mercato dei prestiti con leva.

Requisiti per la fisarmonica di debito

Questi tipi di prestiti hanno generalmente diverse condizioni allegate, tra cui un importo massimo del debito incrementale totale che l'azienda può assumere e un limite al numero di volte in cui la struttura incrementale può essere utilizzata.

Spesso, ogni incremento, o aumento, dipende dal fatto che la società o il mutuatario rispetti i covenants finanziari esistenti e potenzialmente raggiunga determinati obiettivi. Tutte le aspettative vengono negoziate all'inizio, durante la quale viene concordato un piano pro forma da tutte le parti.

Vantaggi delle fisarmoniche di debito

Le fisarmoniche di debito sono semplici ed economiche. Non richiedono un nuovo contratto di prestito, rendendo facile per i mutuatari aziendali ottenere un accesso relativamente rapido ai fondi se e quando ne hanno bisogno.

La tempestività dei fondi può essere critica in alcuni ambienti. Ad esempio, una società che è un obiettivo di acquisizione desiderabile potrebbe essere rapidamente acquisita da un concorrente se i fondi non sono prontamente disponibili.

Le fisarmoniche di debito possono essere particolarmente utili per le startup emergenti con un'idea o un prodotto nuovo e innovativo. Rendere gli aumenti di credito aggiuntivi subordinati all'attività che supera le aspettative pro-forma offre agli istituti finanziari (FI) una certa tranquillità, assicurando che un numero maggiore di loro sia disposto a concedere credito a una società che altrimenti sarebbe considerata troppo rischiosa per concedere prestiti.

Nel frattempo, con questa fonte di capitale rotativo, l'azienda può ottenere un rapido accesso ai fondi di cui ha bisogno per capitalizzare il suo potenziale quando e dove si presentano le opportunità. Prendersi del tempo per modificare i termini del credito può essere controproducente e dare ai concorrenti la possibilità di cogliere l'opportunità.

Mette in risalto

• Le aziende possono acquistare un accordo di fisarmonica se anticipano il fabbisogno di capitale in futuro ma non sono sicure se e quando tali fondi saranno effettivamente richiesti.

• Le fisarmoniche di debito limiteranno l'importo totale che può essere preso in prestito e qualsiasi nuovo prestito sarà subordinato al rispetto da parte dell'azienda dei suoi covenants finanziari esistenti.

• Le fisarmoniche di debito sono disposizioni che consentono a un mutuatario di aumentare il massimo consentito su una linea di credito o di aggiungervi un prestito a termine.

• Il tasso di interesse sul credito esteso, insieme alla maggior parte delle altre condizioni, spesso rimane lo stesso della linea di credito originale.