Lieferort

Was ist ein Lieferpunkt?

Der Lieferpunkt ist bei Futures-Kontrakten oder anderen Derivaten der Ort, an dem die dem Kontrakt zugrunde liegende physische Ware geliefert wird. Die Futures-Kontraktkäufer, die ihre Position beibehalten, müssen bereit sein, die Lieferung anzunehmen und den vereinbarten Preis für die physische Ware zu zahlen. Der Lieferpunkt gilt jedoch nur für zukünftige Verträge, die die physische Lieferung des Vermögenswerts vorsehen. Verträge mit Barausgleich beinhalten keine physische Lieferung.

Lieferpunkte verstehen

Der Lieferpunkt ist ein wesentliches Element beim Schreiben von Futures-Kontrakten. Der gewählte Lieferpunkt wirkt sich auf den Nettolieferpreis oder die Kosten des Basiswerts aus. Die Lieferbedingungen untermauern den Wert der gelieferten Ware. Bei der physischen Lieferung unterscheidet sich der Preis der Waren je nach Standort aufgrund der Kosten für den Transport von ihrer Quelle zum Lieferort. Um einen einzigen Preis einer Ware für Vertragszwecke festzulegen, ist der Lieferort daher ein wesentliches Detail.

Die Mehrheit der Terminmarktteilnehmer handelt spekulativ, und die meisten ziehen es nicht in Betracht, die physischen Rohstoffe in Terminkontrakten entgegenzunehmen. Diese spekulativen Käufer kaufen Futures-Kontrakte, weil sie glauben, dass der Preis des zugrunde liegenden Rohstoffs steigen wird, und nicht, weil sie daran interessiert sind, mehrere tausend Barrel Öl oder mehrere tausend Stück Vieh in Empfang zu nehmen. Um die Lieferung annehmen zu können, müssen die Ressourcen vorhanden sein, um diese Ressourcen zu lagern und an potenzielle Endkäufer zu vermarkten.

Käufer von Terminkontrakten, die den physischen Rohstoff erhalten möchten, hoffen häufig, einen Preis für den Rohstoff zu sichern, den sie in der Produktion verwenden. Durch den Kauf eines Futures-Kontrakts hoffen sie, das Risiko nachteiliger Preisbewegungen bei einem Vermögenswert zu verringern.

Beispiele für Lieferstellen

Der Lieferpunkt ist meistens ein bedeutender Transportknotenpunkt für die gehandelte Ware. Die Preisänderung aufgrund des Lieferpunktes ist leicht in den Benzinpreisen zu beobachten. Wenn Sie zwischen Städten unterwegs sind, werden Sie meistens allmähliche Änderungen des durchschnittlichen Benzinpreises bemerken. Die Preise sind in der Nähe größerer Ölraffineriezentren am niedrigsten.

NYMEX ) ausgeführten Futures auf Erdgas und verflüssigtes Erdgas (LNG) ist der Henry Hub,. eine Erdgaspipeline in Erath, Louisiana.

• Mais- und Sojabohnen-Futures, die vom Chicago Board of Trade ( CBOT ) ausgeführt werden, werden an Terminals auf einem 204-Meilen-Abschnitt des Illinois River geliefert

• Lebende Rinder und Schweine kommen in verschiedenen Viehhöfen und Schlachthöfen an, die auf fünf Regionen oder Territorien verteilt sind

• West Texas Intermediate (WTI) Rohöl-Futures werden an der NYMEX gehandelt und haben einen Lieferpunkt am Cushing Hub in Oklahoma

Besondere Überlegungen

Wenn die Lieferung stattfindet, wechselt ein Optionsschein oder eine Inhaberquittung – die eine bestimmte Menge und Qualität einer Ware an einem bestimmten Ort darstellt – vom Verkäufer an den Käufer. Es erfolgt dann eine Vollwertzahlung. Der Käufer hat das Recht, die Ware aus dem Lager zu entfernen. Häufig lässt ein Käufer das Produkt am Lagerort und zahlt eine periodische Lagergebühr. Börsen legen auch Gebühren für viele Aspekte des Lieferprozesses fest.

Es ist wichtig, den Lieferort für Waren sorgfältig auszuwählen. Inländische Standorte können eine Reihe von rechtlichen, steuerlichen und behördlichen Anforderungen aufweisen, die sich erheblich von denen unterscheiden, die sich ergeben, wenn ein ausländischer Standort als Lieferpunkt festgelegt wird. Diese Unterschiede können erheblich genug sein, um ein bestimmtes Geschäft unpraktisch oder sogar unmöglich zu machen.

Höhepunkte

• Futures-Kontrakte spezifizieren eine standardisierte Ware, die an einem bestimmten Lieferpunkt (oder Punkten, wenn mehrere geografische Orte existieren) geliefert werden soll.

• Ein Lieferpunkt ist ein vereinbarter Ort, an dem der zugrunde liegende Vermögenswert in Bezug auf einen abgelaufenen Derivatkontrakt physisch von kurz nach lang geliefert wird.

• Abhängig von der zu liefernden Ware variieren die Lager- und Lieferkosten und spiegeln sich im Preis des Derivatkontrakts wider.