Dividendenverkauf
Was ist Dividendenverkauf?
Dividendenverkäufe beziehen sich auf eine unehrliche Verkaufstaktik, die von einigen unethischen Maklerfirmen angewandt wird. Es besteht darin, einem Kunden kurz vor dem Auszahlungsdatum dieser Dividende den Kauf eines Dividenden zahlenden Unternehmens zu empfehlen.
Bei diesem Verkaufsargument, das typischerweise gegenüber finanziell unerfahrenen Kunden gemacht wird, wird der Eindruck vermittelt, dass die Dividendenzahlung für den Kunden eine Form des freien Einkommens darstellt. Tatsächlich täuscht dieser Eindruck jedoch stark, da der Marktpreis von Dividendenaktien in der Regel kurz nach dem Auszahlungstag um einen Betrag in Höhe der Dividendenzahlung sinkt.
Aus Sicht des Brokers können solche Transaktionen eine einfache Möglichkeit sein, immer wieder Provisionseinnahmen zu generieren – obwohl sie nicht im besten Interesse des Kunden sind. Dementsprechend ist der Verkauf von Dividenden in der Anlageverwaltungsbranche verpönt .
So funktioniert der Dividendenverkauf
Dividendenverkäufe sind eine unehrliche Verkaufstaktik, bei der ein Kunde davon überzeugt wird, eine Aktie mit der Begründung zu kaufen, dass diese bald eine Dividende zahlen wird. Bei der Kommunikation mit dem Kunden lässt der Broker ihn glauben, dass ein solcher Kauf aufgrund der angeblich kostenlosen Einnahmen, die die Dividende bieten würde, in seinem besten Interesse wäre. In der Praxis ist dies jedoch schlichtweg falsch.
Im Allgemeinen sind die Finanzmärkte sehr effizient darin, die Aktien von Dividenden zahlenden Unternehmen neu zu bewerten, sobald ihre Dividende gezahlt wurde. Da der Kurs einer Aktie im Allgemeinen als Widerspiegelung des Barwerts ihrer zukünftigen Cashflows angesehen wird,. ist es für Anleger sinnvoll, ihre Aktien zu diskontieren, sobald einer dieser zukünftigen Cashflows – die betreffende Dividende – bereits an die Anleger gezahlt wurde.
Obwohl die meisten Anleger mit dieser Tatsache vertraut sein werden und daher von dem Verkaufsargument für Dividendenverkäufe nicht überzeugt wären, trifft dies möglicherweise nicht auf relativ unerfahrene Anleger zu, die sich auf ihre Makler als Anlageberater verlassen. Das Risiko kann für ältere Anleger, die sich auf ihre Aktienportfolios als Alterseinkommen verlassen, besonders ausgeprägt sein. Für solche Anleger könnte das Versprechen einer kostenlosen Dividende besonders verlockend sein, was sie anfällig für Ausbeutung durch skrupellose Makler macht. Erschwerend kommt hinzu, dass die Dividendenerträge eine Steuerpflicht nach sich ziehen könnten,. die dem betreffenden Anleger weiter schaden würde.
Beispiel für Dividendenverkäufe
Emma ist eine Rentnerin, die ihre Altersvorsorge in ein Aktienportfolio investiert hat. Bei der Verwaltung ihres Portfolios ist sie in hohem Maße auf den Rat ihres Maklers angewiesen.
Eines Tages kontaktiert Emmas Makler sie, um ihr den Kauf von Aktien der XYZ Corporation zu empfehlen – einem Unternehmen, das derzeit mit 50 US-Dollar pro Aktie gehandelt wird und kurz davor steht, eine Dividende von 1 US-Dollar an seine Aktionäre auszuschütten.
Emmas Makler sagt ihr, dass sie, wenn sie schnell handelt, die Dividende von 1 US-Dollar erhalten und dann einfach die Aktien verkaufen kann, um ihre Investition wieder hereinzuholen. Auf diese Weise kann sie zusätzliches Einkommen erzielen, um ihre Altersvorsorge zu finanzieren, ohne ihre Altersvorsorge zu gefährden. Dankbar für die rechtzeitige Beratung stimmt Emma der Transaktion zu.
Am Ex-Dividende-Datum sinkt die Aktie von XYZ auf 49 US-Dollar pro Aktie, da die Anleger ihre Bewertung des Unternehmens anpassen, um die Tatsache widerzuspiegeln, dass sein zukünftiger Einkommensstrom um 1 US-Dollar pro Aktie gesunken ist. Dies war ein vorhersehbares Ereignis, mit dem jeder informierte Anleger gerechnet hätte. Unglücklicherweise für Emma wurde sie Opfer eines unethischen Maklers, der ihr Vertrauen und ihren Mangel an Wissen ausnutzte.
Höhepunkte
Der Verkauf von Dividenden ist eine unethische Verkaufstaktik, die von einigen Maklern angewendet wird.
Beim Dividendenverkauf wird ein Kunde ermutigt, unter falschem Vorwand in ein Dividenden zahlendes Unternehmen zu investieren, normalerweise um Provisionseinnahmen für den Makler zu generieren.
Ältere Anleger, die sich für Renteneinkommen auf ihre Portfolios verlassen, sind möglicherweise besonders anfällig für diese Praxis.
