Gewinnmitteilung
Was ist eine Gewinnmitteilung?
Eine Gewinnmitteilung ist eine offizielle öffentliche Aussage über die Rentabilität eines Unternehmens für einen bestimmten Zeitraum, typischerweise ein Quartal oder ein Jahr. Eine Gewinnbekanntgabe erfolgt an einem bestimmten Datum während der Berichtssaison, und ihr gehen Gewinnschätzungen von Aktienanalysten voraus. Wenn ein Unternehmen vor der Bekanntgabe profitabel war, wird sein Aktienkurs in der Regel bis und leicht nach der Veröffentlichung der Informationen steigen. Da Gewinnmeldungen einen so großen Einfluss auf den Markt haben können, werden sie oft bei der Vorhersage der Eröffnung des nächsten Tages berücksichtigt.
Gewinnmitteilungen verstehen
Die Daten in den Ankündigungen müssen gemäß den Vorschriften der Securities and Exchange Commission korrekt sein. Da die Gewinnbekanntgabe die offizielle Aussage über die Rentabilität eines Unternehmens ist, sind die Tage vor der Bekanntgabe unter den Anlegern oft voller Spekulationen.
Analystenschätzungen können notorisch daneben liegen und sich in den Tagen vor der Ankündigung schnell nach oben oder unten anpassen, den Aktienkurs künstlich in die Höhe treiben und den spekulativen Handel beeinträchtigen.
Gewinnmitteilungen und Analystenschätzungen
Für Analysten, die den zukünftigen Gewinn pro Aktie (EPS) eines Unternehmens bewerten, sind Schätzungen wohl die wichtigste Eingabe. Analysten verwenden Prognosemodelle, Managementrichtlinien und andere grundlegende Informationen über ein Unternehmen, um eine EPS-Schätzung abzuleiten. Beispielsweise können sie ein Discounted-Cashflow -Modell oder DCF verwenden.
DCF-Analysen verwenden künftige freie Cashflow- Prognosen und diskontieren sie. Dies geschieht unter Verwendung einer erforderlichen jährlichen Rate, um Barwertschätzungen zu erhalten, die wiederum zur Bewertung des Investitionspotenzials verwendet werden. Wenn der durch die DCF-Analyse ermittelte Wert höher ist als die aktuellen Kosten der Investition, könnte die Gelegenheit gut sein.
Berechnet als:
DCF = [CF1/(1+r)1] + [CF2/(1+r)2] + ... + [CFn/(1+r)n]
CF = Cashflow
r= Abzinsungssatz (WACC)
Analysten können sich auch auf fundamentale Faktoren verlassen, die im Abschnitt Managementdiskussion und -analyse (MD&A) der Finanzberichte eines Unternehmens beschrieben sind. Dieser Abschnitt bietet einen Überblick über die Geschäftstätigkeit des Vorjahres oder Quartals und die finanzielle Leistung des Unternehmens. Es beschreibt die Gründe für bestimmte Aspekte des Wachstums oder Rückgangs in der Gewinn- und Verlustrechnung, der Bilanz und der Kapitalflussrechnung des Unternehmens. Die MD&A erörtert Wachstumstreiber, Risiken und sogar anhängige Rechtsstreitigkeiten. Das Management verwendet diesen Abschnitt auch häufig, um das kommende Jahr zu besprechen, indem es zukünftige Ziele und Ansätze für neue Projekte zusammen mit Änderungen in der Führungsetage und/oder wichtigen Neueinstellungen umreißt.
Schließlich können Analysten externe Faktoren wie Branchentrends (z. B. große Fusionen,. Übernahmen, Insolvenzen usw.), das makroökonomische Klima, bevorstehende Sitzungen der US-Notenbank und mögliche Zinserhöhungen berücksichtigen.
Höhepunkte
Ergebnisrechnungen wirken sich auf den Aktienkurs aus, der sich je nach Unternehmensentwicklung nach oben oder unten bewegt.
Eine Gewinnmitteilung ist eine offizielle öffentliche Erklärung über die Rentabilität eines Unternehmens, die normalerweise vierteljährlich veröffentlicht wird.
Analysten schätzen, wie sich das Unternehmen entwickeln wird, aber diese Erwartungen können sich in den Tagen vor der Ankündigung schnell nach oben oder unten anpassen.
