Gewinnschätzung

Was sind Gewinnschätzungen?

Gewinnschätzungen sind die prognostizierten Gewinne eines Unternehmens für einen bestimmten Zeitraum. Schätzungen können von der Geschäftsleitung eines Unternehmens im Rahmen der Veröffentlichung in zukunftsgerichteten Aussagen oder von Analysten, die im Interesse der Anleger tätig sind, bereitgestellt werden, und die Zahlen werden normalerweise pro Aktie ausgedrückt.

Bei börsennotierten Unternehmen können diese Schätzungen in einem Jahresabschluss erscheinen, der vierteljährlich und jährlich bei der Securities and Exchange Commission eingereicht wird. Sie können auch in Pressemitteilungen erscheinen oder mündlich von einer Führungskraft den Medien mitgeteilt werden. Alle zukunftsgerichteten Aussagen, die von einem börsennotierten Unternehmen abgegeben werden, einschließlich aller bei Präsentationen bereitgestellten internen Schätzungen, müssen im Rahmen der SEC-Vorschriften der Öffentlichkeit zugänglich gemacht werden.

Analysten würden Gewinnschätzungen in ihren für Investoren erstellten Berichten veröffentlichen und in der Regel eine Erklärung für ihre Prognosen liefern.

Wie werden Gewinnschätzungen berechnet?

Gewinn- und Verlustrechnung eines Unternehmens ausmachen . Analysten institutioneller Maklerfirmen oder Vermögensverwaltungsfirmen erstellen Ertragsprognosen auf der Grundlage von Prognosen für Einnahmen und Kosten, und diese Prognosen können je nach Jahr, Quartal oder Saison variieren.

Das Weihnachtsgeschäft im vierten Quartal könnte beispielsweise für Einzelhändler das größte Quartal des Kalenderjahres sein, da die Käufer große Wareneinkäufe als Geschenke für Familie und Freunde tätigen. Die traditionelle Veröffentlichung neuer Produkte eines Unternehmens im dritten Quartal könnte diesen Zeitraum zum größten machen, während das erste Quartal der Zeitraum mit dem langsamsten Gewinnwachstum sein könnte, da die Verbraucherkäufe nach der Winterferienzeit nachlassen.

Anbieter von Finanzdaten wie Bloomberg LP und FactSet stellen Gewinnschätzungen von Analysten zu börsennotierten Unternehmen zusammen und veröffentlichen normalerweise eine sogenannte Konsensgewinnschätzung oder den Durchschnitt der Gewinnschätzungen von Analysten.

Warum sind Einkommensschätzungen wichtig?

Nachdem ein Unternehmen seinen Nettogewinn gemeldet hat, wird diese Zahl mit seinen Gewinnschätzungen abgeglichen, und wenn die beiden Zahlen nicht ungefähr gleich sind, ist das Ergebnis eine Gewinnüberraschung. Gewinne, die über den Schätzungen lagen, sollen laut Investorensprache über den Erwartungen liegen. Wenn die Schätzungen knapp waren, liegen sie unter den Erwartungen, und wenn sie im Ziel waren, haben sie die Erwartungen erfüllt.

Die Reaktion des Marktes auf Gewinnüberraschungen kann augenblicklich erfolgen. Über den Erwartungen liegende Werte können die Aktienkurse in die Höhe treiben und Anlegern starke Renditen bescheren, während unter den Erwartungen liegende Aktienkurse sinken und schlechte Renditen bieten können.

Mit anderen Worten, wenn eine Aktie die Gewinnschätzungen nicht erreicht, können Anleger darauf reagieren, indem sie den Aktienkurs senken. Andererseits können sie positiv reagieren, wenn der Gewinn die Schätzungen übersteigt. Wenn ein Unternehmen beispielsweise im ersten Quartal des Geschäftsjahres einen Gewinn von 2 US-Dollar pro Aktie meldet und die Konsensschätzung der Analysten 3 US-Dollar pro Aktie beträgt, wird dies als „negative Überraschung“ bezeichnet. Wenn das Unternehmen einen Gewinn von 4 US-Dollar pro Aktie meldet, „schlägt“ es die Schätzungen, und das nennt man eine „Überraschung nach oben“.

Gewinne, die über den Erwartungen liegen, können auch auf zukünftiges Gewinnwachstum hindeuten, was zu höheren Kurs-Gewinn-Verhältnissen führt. Umgekehrt könnte ein unter den Erwartungen liegendes Ergebnis potenzielle Gewinne in zukünftigen Perioden schmälern.

In welcher Beziehung stehen Gewinnschätzungen zu Gewinnwarnungen?

Manchmal geben börsennotierte Unternehmen eine Gewinnwarnung für ihre Gewinnentwicklung für einen zukünftigen Zeitraum aus, sei es ein Quartal oder ein Jahr. Dies kann darauf hindeuten, dass der Nettogewinn unter den Konsensschätzungen der Analysten liegt oder möglicherweise einen Verlust erleidet. Die Gründe für die Ausgabe einer Gewinnwarnung reichen von höherer Gewalt in einer Einrichtung bis hin zu einem plötzlichen Abschwung der Wirtschaft, der die Verbrauchernachfrage drückt. Analysten könnten folglich auch ihre Gewinnschätzungen anpassen, um die Gewinnwarnung widerzuspiegeln.

Wie unterscheidet sich eine Flüsterzahl von einer Verdienstschätzung?

Der Markt kann auch auf eine unveröffentlichte Gewinnschätzung reagieren, die als Flüsterzahl bekannt ist. Dies ist eine inoffizielle Schätzung, die oft von einem anonymen Analysten oder sogar einem anonymen Unternehmensinsider veröffentlicht wird, um den Anlegern vor der Veröffentlichung der offiziellen Finanzergebnisse eine Gewinnvorwarnung zu geben. Manchmal ist die Flüsterzahl die tatsächliche Zahl oder sehr nahe dran.