Austauschverteilung

Was ist eine Exchange-Distribution?

Der Begriff „Börsenverteilung“ bezieht sich auf den Verkauf eines großen Aktienpakets oder eines anderen Wertpapiers, das unmittelbar nach Abschluss des Auftrags als große Einzeltransaktion gemeldet wird . Börsenverteilungen treten auf, wenn ein Broker eine Reihe von Kaufaufträgen für dieselbe Aktie oder dasselbe Wertpapier erhält und diese gleichzeitig in einem einzigen Block verkauft. Angesichts der Komplexität eines solchen Handels erhalten Makler eine zusätzliche Provision für die Verteilung von Aufträgen von den Verkäufern und nicht von den Käufern.

Wie eine Exchange-Distribution funktioniert

Aktien als eine Transaktion verkaufen möchte, anstatt die Anfrage in mehrere Trades aufzuteilen. Der Auftrag kann in seiner Größe einem Block Trade ähneln,. der nur an einen Käufer verkauft werden kann und möglicherweise nicht einmal auf dem freien Markt zustande kommt.

Börsenausschüttungen unterscheiden sich von Block Trades; Ersteres betrifft mehrere Käufer, während Letzteres einen einzigen betrifft.

Große Blockaufträge können jedoch nicht ausgeführt werden, es sei denn, es gibt mehrere Käufer, die jeweils einen Teil der Aktien kaufen möchten. Obwohl es keine genaue Definition dafür gibt, wie viele Aktien einen Block bilden, handelt es sich normalerweise um mindestens 10.000 Aktien einer Nicht -Penny-Aktie oder einer Anleihetransaktion im Gesamtwert von 200.000 USD oder mehr. Diese Trades stammen in der Regel von großen Hedgefonds und Institutionen, da sie normalerweise zu groß sind, als dass sie von einzelnen Anlegern initiiert werden könnten.

Um einen großen Verkaufsauftrag zu verteilen, verteilt ein Makler den geforderten Preis an eine Gruppe potenzieller Käufer. Sobald das Matching von genügend Orders abgeschlossen ist, kann es als ein einziger Trade an der Börse gemeldet werden. Diese Gruppierung kann den Anschein einer einzelnen Position zwischen einem Käufer und einem Verkäufer erwecken, selbst wenn viele verschiedene Käufer Anteile von einem Verkäufer kaufen.

Die meisten Privatanleger verfügen nicht über das schiere Volumen an Wertpapieren , das mit Börsenausschüttungen verbunden ist. Dies bedeutet, dass die täglichen Handelsdaten verzerrt sein können, wenn diese Trades einzeln gemeldet wurden. Aus diesem Grund ist es wichtig, dass Broker diese Trades sofort nach Abschluss als eine einzige Transaktion melden.

Besondere Überlegungen

Broker berechnen den Käufern oft eine Provision, wenn sie konventionelle Trades ausführen. Heutzutage können Privatanleger jedoch ohne Provision auf Online-Brokerage-Plattformen handeln. Dies sind in der Regel kleine Trades.

Bei Börsendistributionen und anderen verwandten Geschäften läuft es jedoch etwas anders. Käufer haben oft einen Anreiz, sich am Kauf eines Teils eines großen Aktienpakets zu beteiligen, da sie normalerweise keine Provision auf die von einem Makler durchgeführte Transaktion zahlen müssen.

Die Verantwortung für die Zahlung dieser Kosten liegt stattdessen beim Verkäufer eines großen Blocks. Tatsächlich kann der verkaufende Makler eine noch höhere Vergütung verlangen, um die Teilnahme anderer registrierter Vertreter und Firmen zu erreichen, die an der Transaktion teilnehmen.

Börsenverteilung vs. Börsenerwerb

Kaufen ist das Gegenteil von Verkaufen, oder? Wenn Broker für große Kaufaufträge des gleichen Wertpapiers eine Börsenverteilung durchführen, muss es einen Begriff geben, der große Kaufaufträge beschreibt. Das Gegenteil einer Tauschausschüttung ist ein Tauscherwerb. Bei dieser Art des Erwerbs erfüllen Makler einen großen Kaufauftrag, indem sie kleinere Aufträge von verkaufswilligen Anlegern gruppieren. Diese Transaktionen werden auch als ein einziger Trade gemeldet, selbst wenn mehrere Verkäufer diesen Auftrag ausführen mussten.

Höhepunkte

• Börsenausschüttungen stammen in der Regel von großen Hedgefonds und Institutionen, da sie normalerweise zu groß sind, als dass einzelne Anleger sie initiieren könnten.

• Mindestens 10.000 Aktien einer Nicht-Penny-Aktie oder eine Anleihetransaktion im Gesamtwert von 200.000 USD oder mehr zählen als Umtauschausschüttung.

• Es kann als einzelne Position zwischen einem Käufer und Verkäufer erscheinen, selbst wenn es mehrere Käufer repräsentiert, die Anteile von einem Verkäufer kaufen.

• Die Verkäufe einzeln von jedem Käufer zu melden, würde die gesamten Handelsinformationen verzerren und die Art der Transaktion ungenau widerspiegeln.

• Eine Börsenausschüttung ist der Verkauf eines großen Aktienpakets oder eines anderen Wertpapiers, das als große Einzeltransaktion gemeldet wird.

• Makler berechnen dem Verkäufer eine zusätzliche Provision für die Verteilung von Aufträgen, was die größere Komplexität der Transaktion widerspiegelt.