Befehl

Was ist eine Bestellung?

Ein Auftrag besteht aus Anweisungen an einen Makler oder eine Maklerfirma, ein Wertpapier im Namen eines Anlegers zu kaufen oder zu verkaufen. Eine Order ist die grundlegende Handelseinheit eines Wertpapiermarktes. Aufträge werden in der Regel telefonisch oder online über eine Handelsplattform erteilt,. obwohl Aufträge zunehmend auch über automatisierte Handelssysteme und Algorithmen erteilt werden können. Wenn eine Bestellung aufgegeben wird, folgt sie einem Prozess der Auftragsausführung.

Orders fallen allgemein in verschiedene Kategorien, die es Anlegern ermöglichen, Beschränkungen für ihre Orders festzulegen, die sich auf den Preis und die Zeit auswirken, zu der die Order ausgeführt werden kann. Diese bedingten Auftragsanweisungen können unter anderem ein bestimmtes Preisniveau (Limit) vorgeben, zu dem der Auftrag ausgeführt werden muss, wie lange der Auftrag in Kraft bleiben kann oder ob ein Auftrag aufgrund eines anderen Auftrags ausgelöst oder storniert wird.

Befehle verstehen

Anleger nutzen einen Broker, um einen Vermögenswert mit einer Auftragsart ihrer Wahl zu kaufen oder zu verkaufen. Wenn sich ein Anleger entschieden hat, einen Vermögenswert zu kaufen oder zu verkaufen, leitet er eine Order ein. Der Auftrag gibt dem Makler Anweisungen zum weiteren Vorgehen.

Aufträge werden verwendet, um Aktien, Währungen, Futures, Rohstoffe, Optionen, Anleihen und andere Vermögenswerte zu kaufen und zu verkaufen.

Im Allgemeinen handeln Börsen Wertpapiere über ein Bid/Ask-Verfahren. Das bedeutet, dass es für den Verkauf einen Käufer geben muss, der bereit ist, den Verkaufspreis zu zahlen. Um zu kaufen, muss es einen Verkäufer geben, der bereit ist, zum Preis des Käufers zu verkaufen. Wenn Käufer und Verkäufer nicht zum gleichen Preis zusammenkommen, kommt es zu keiner Transaktion.

Das Gebot ist der höchste beworbene Preis, den jemand für einen Vermögenswert zahlen wird, und der Brief ist der niedrigste beworbene Preis, zu dem jemand bereit ist, einen Vermögenswert zu verkaufen. Geld- und Briefkurs ändern sich ständig, da jeder Geld- und Briefkurs eine Order darstellt. Wenn Bestellungen ausgeführt werden , ändern sich diese Ebenen. Wenn beispielsweise ein Gebot um 25:25 Uhr und ein weiteres um 25:26 Uhr vorliegen und alle Aufträge um 25:26 Uhr ausgeführt wurden, beträgt das nächsthöhere Gebot 25,25 Uhr.

Dieser Bid/Ask-Prozess ist bei der Platzierung einer Order zu beachten, da die Art der ausgewählten Order den Preis beeinflusst, zu dem der Trade ausgeführt wird, wann er ausgeführt wird oder ob er überhaupt ausgeführt wird.

Auftragsarten

Auf den meisten Märkten werden Aufträge sowohl von Privatanlegern als auch von institutionellen Anlegern angenommen. Die meisten Einzelpersonen handeln über Broker-Dealer s,. die von ihnen verlangen, eine von vielen Auftragsarten zu platzieren, wenn sie einen Handel tätigen. Die Märkte ermöglichen verschiedene Ordertypen, die bei der Planung eines Trades einen gewissen Ermessensspielraum bei der Investition bieten.

Hier sind einige grundlegende Ordertypen:

• Eine Marktorder weist den Makler an, die Order zum nächsten verfügbaren Preis abzuschließen. Marktaufträge haben keinen bestimmten Preis und werden im Allgemeinen immer ausgeführt, es sei denn, es ist keine Handelsliquidität vorhanden. Marktaufträge werden normalerweise verwendet, wenn der Händler schnell in einen Handel ein- oder aussteigen möchte und sich nicht um den Preis sorgt, den er erhält.

• Eine Limit-Order weist den Makler an, ein Wertpapier zu oder unter einem bestimmten Preis zu kaufen. Limit-Orders stellen sicher, dass ein Käufer nur einen bestimmten Preis für den Kauf eines Wertpapiers zahlt. Limit-Orders können in Kraft bleiben, bis sie ausgeführt werden, verfallen oder storniert werden.

• Eine Limit-Verkaufsorder weist den Broker an, den Vermögenswert zu einem Preis zu verkaufen, der über dem aktuellen Preis liegt. Bei Long -Positionen wird dieser Ordertyp verwendet, um Gewinne mitzunehmen, wenn sich der Preis nach dem Kauf erhöht hat.

• Eine Stop-Order weist den Makler an, zu verkaufen, wenn ein Vermögenswert einen bestimmten Preis unter dem aktuellen Preis erreicht. Eine Stop-Order kann eine Market-Order sein, d. h. sie nimmt jeden Preis an, wenn sie ausgelöst wird, oder sie kann eine Stop-Limit-Order sein, bei der sie nur innerhalb einer bestimmten Preisspanne (Limit) ausgeführt werden kann, nachdem sie ausgelöst wurde.

• Eine Buy-Stop-Order weist den Broker an, einen Vermögenswert zu kaufen, wenn er einen bestimmten Preis über dem aktuellen Preis erreicht.

• Eine Tagesorder muss am selben Handelstag ausgeführt werden, an dem die Order platziert wird.

• Good-'til-canceled (GTC)-Aufträge bleiben in Kraft, bis sie ausgeführt oder storniert werden.

• Handelt es sich bei einer Order nicht um eine Tagesorder oder Good-'til-canceled-Order, legt der Händler in der Regel ein Ablaufdatum für die Order fest.

• Immediate or Cancel (IOC) bedeutet, dass der Auftrag nur für einen sehr kurzen Zeitraum, z. B. mehrere Sekunden, aktiv bleibt.

• Eine All-or-None (AON)-Order gibt an, dass die gesamte Größe der Order ausgeführt wird, und Teilausführungen werden nicht akzeptiert.

• Ein Fill-or-Kill (FOK)-Auftrag muss sofort und vollständig oder gar nicht ausgeführt werden und kombiniert einen AON-Auftrag mit einem IOC-Auftrag.

Ordertypen können die Ergebnisse eines Trades stark beeinflussen. Wenn Sie beispielsweise versuchen zu kaufen, kann die Platzierung eines Kauflimits zu einem niedrigeren Preis als dem, zu dem der Vermögenswert derzeit gehandelt wird, dem Händler einen besseren Preis verschaffen, wenn der Vermögenswert an Wert verliert (im Vergleich zum jetzigen Kauf). Wenn Sie ihn jedoch zu niedrig ansetzen, kann dies bedeuten, dass der Preis die Limit-Order nie erreicht, und der Händler verpasst möglicherweise, wenn sich der Preis nach oben bewegt.

Eine Auftragsart ist nicht besser oder schlechter als eine andere. Jede Auftragsart dient einem Zweck und ist je nach Situation die umsichtige Wahl.

Beispiel für die Verwendung einer Order für einen Aktienhandel

Beim Kauf einer Aktie sollte ein Trader überlegen, wie er einsteigt und wie er sowohl mit Gewinn als auch mit Verlust wieder aussteigt. Das bedeutet, dass sie zu Beginn eines Trades möglicherweise drei Orders platzieren können: eine, um einzusteigen, eine zweite, um das Risiko zu kontrollieren, wenn sich der Preis nicht wie erwartet bewegt (als Stop-Loss bezeichnet ), und eine weitere, um schließlich zu handeln Handelsgewinn, wenn sich der Preis in die erwartete Richtung bewegt (als Gewinnziel bezeichnet ).

Ein Trader oder Investor muss seine Exit-Orders nicht gleichzeitig mit dem Einstieg in einen Trade platzieren, aber er sollte sich dennoch darüber im Klaren sein, wie er aussteigt (ob mit Gewinn oder Verlust) und welche Ordertypen er verwenden wird Tu es.

Angenommen, ein Händler möchte eine Aktie kaufen. Hier ist eine mögliche Konfiguration, die sie verwenden könnten, um ihre Orders zu platzieren, um in den Handel einzusteigen sowie das Risiko zu kontrollieren und Gewinne mitzunehmen.

Sie beobachten einen technischen Indikator für ein Handelssignal und platzieren dann eine Marktorder, um die Aktie bei 124,15 $ zu kaufen. Die Order füllt sich bei 124,17 $. Die Differenz zwischen dem Market-Order-Preis und dem Fill-Preis wird als Slippage bezeichnet.

Sie beschließen, dass sie nicht mehr als 7 % bei der Aktie riskieren wollen, also platzieren sie eine Verkaufs-Stopp-Order 7 % unter ihrem Eintrag bei 115,48 $. Dies ist die Verlustkontrolle oder Stop-Loss.

Basierend auf ihrer Analyse glauben sie, dass sie einen Gewinn von 21 % aus dem Handel erwarten können, was bedeutet, dass sie erwarten, das Dreifache ihres Risikos einzugehen. Das ist ein günstiges Chance- Risiko-Verhältnis. Daher platzieren sie eine Verkaufs-Limit-Order, die 21 % über ihrem Einstiegspreis von 150,25 $ liegt. Dies ist ihr Gewinnziel.

Sie erreichen eine der Verkaufsorders, die zuerst erreicht werden, wodurch der Handel geschlossen wird. In diesem Fall erreicht der Preis zuerst das Verkaufslimit, was zu einem Gewinn von 21 % für den Händler führt.

Höhepunkte

• Es gibt mehrere Ordertypen, die sich darauf auswirken, zu welchem Preis der Anleger kauft oder verkauft, wann er kauft oder verkauft oder ob seine Order ausgeführt wird oder nicht.

• Welche Auftragsart zu verwenden ist, hängt von den Aussichten des Händlers für den Vermögenswert ab, ob er schnell ein- und aussteigen möchte und/oder wie besorgt er über den Preis ist, den er erhält.

• Ein Auftrag ist eine Reihe von Anweisungen an einen Makler, einen Vermögenswert im Namen eines Händlers zu kaufen oder zu verkaufen.