Gedeckelter Fonds
Was ist ein begrenzter Fonds?
Ein Capped Fund ist ein gepoolter Investmentfonds, der bestimmte Höchstgrenzen für seine Anlage- oder Kostenstruktur auferlegt hat. Gedeckelte Fonds haben oft eine festgelegte Obergrenze für Gebühren oder Beteiligungen im Zusammenhang mit der Verwaltung des Fonds.
Fondsgesellschaften können einen breiten Spielraum haben, um die Ausgabenhöhe und die Obergrenzen für die Beteiligung anzupassen.
Was sind begrenzte Mittel?
Einige Fonds können sich dafür entscheiden, die Kostenquote des Fonds zu begrenzen, indem sie eine Kostenobergrenze angeben. Diese Ausgabenobergrenze bietet den Anlegern eine Gebührenobergrenze, die die Kosten der Anleger effektiv begrenzt. Dies ist der maximale Prozentsatz, den ein Fonds seinen Anteilinhabern jährlich für die gesamten Betriebskosten in Rechnung stellen kann.
Die Fondsgesellschaften machen in ihren Prospektunterlagen Angaben zu den Höchstgrenzen der Ausgaben. In der Regel werden Ausgabenobergrenzen für einen bestimmten Zeitraum eingeführt. Um eine Kostenobergrenze zu erneuern oder zu ändern, muss der Fonds die Genehmigung seines Verwaltungsrats einholen. Fondsgesellschaften können nach eigenem Ermessen Kostenobergrenzen hinzufügen, ändern oder aufheben; jedoch müssen Dokumentation und Offenlegung bereitgestellt werden.
Änderungen der Ausgabenobergrenze wirken sich auf die jährliche Rendite eines Fonds aus. Jede Erhöhung der Ausgabenobergrenzen könnte zu niedrigeren Renditen führen, während Senkungen zur Steigerung der Leistung beitragen würden.
Beispiele für Fonds mit begrenzten Beständen
Investmentgesellschaften können sich auch dafür entscheiden, die Beteiligungshöhe von Fondsbestandteilen zu begrenzen. Dies kann nach eigenem Ermessen erfolgen oder Teil eines Anlageziels sein, das auf einem begrenzten Index beruht. Capped-Fonds und -Indizes halten sich an ein maximales Investitionsniveau pro Bestandteil. Dies kann für eine breitere Streuung sorgen und verhindert, dass eine einzelne Anlage die Wertentwicklung des Fonds übermäßig beeinflusst.
Für Anleger auf dem Markt gibt es eine Reihe von begrenzten Fonds sowie begrenzte Indizes . Standard & Poor's (S&P) verwaltet viele gekappte Indizes, die für passive Anlagebenchmarks verwendet werden können. Zu den gekappten Indizes von S&P gehören:
S&P/TSX 60 begrenzt
S&P/TSX Capped Composite
S&P/TSX begrenzte Energie
S&P Russland BMI begrenzt
S&P Italy Large und Mid-Cap Capped
S&P All Africa Capped
DJCI-Komponente mit Gas- und Ölkappe
S&P GSCI Cap-Komponente
BlackRock ist ein Anlageverwalter, der börsengehandelte Fonds (ETFs) anbietet, die auf gekappte Indizes verwaltet werden. Der iShares Core S&P/TSX Capped Composite Index ist ein passiv verwalteter Indexfonds, der versucht, die Bestände und Wertentwicklung des S&P/TSX Capped Composite Index nachzubilden. Im Jahr 2017 bildete der Fonds die Performance der Benchmark mit einer Rendite von 9,05 % gegenüber 9,10 % für die Benchmark genau nach. Der Fonds hat ein Gesamtvermögen von 4,256 Mrd. CAD. Es wird an der Toronto Stock Exchange mit einem Nettoinventarwert von 25,74 CAD gehandelt.
Höhepunkte
Ein begrenzter Fonds kann sich auch auf eine Obergrenze für das Gewicht eines bestimmten Vermögenswerts in seinem Portfolio beziehen.
Ein gekappter Fonds legt eine Obergrenze für die Höhe der Gebühren fest, die er den Anlegern in einem bestimmten Jahr in Rechnung stellen kann.
Die Begrenzung der Kostenquote eines Fonds kann die Gebühren in Schach halten und kostenbewusste Anleger anziehen.
