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12B-1-Gebühr

12B-1-Gebühr

Was ist eine 12B-1-Geb├╝hr?

Eine 12b-1-Geb├╝hr ist eine j├Ąhrliche Marketing- oder Vertriebsgeb├╝hr f├╝r einen Investmentfonds. Die 12b-1-Geb├╝hr gilt als Betriebsausgabe und ist als solche in der Kostenquote eines Fonds enthalten. Sie betr├Ągt im Allgemeinen zwischen 0,25 % und 0,75 % (das zul├Ąssige Maximum) des Nettoverm├Âgens eines Fonds. Die Geb├╝hr hat ihren Namen von einem Abschnitt des Investment Company Act von 1940.

12B-1-Geb├╝hren verstehen

In den fr├╝hen Tagen des Investmentfondsgesch├Ąfts wurde angenommen, dass die 12b-1-Geb├╝hr den Anlegern hilft. Es wurde angenommen, dass durch die Vermarktung eines Investmentfonds dessen Verm├Âgen steigen w├╝rde und das Management die Kosten aufgrund von Skaleneffekten senken k├Ânnte. Dies muss noch bewiesen werden. Da das Investmentfondsverm├Âgen die 10-Billionen-Dollar-Marke ├╝berschreitet und stetig w├Ąchst, stellen Kritiker dieser Geb├╝hr ernsthaft die Rechtfertigung f├╝r ihre Verwendung in Frage. Heute wird die 12b-1-Geb├╝hr haupts├Ąchlich verwendet, um Vermittler f├╝r den Verkauf von Fondsanteilen zu belohnen. Als an Verk├Ąufer gezahlte Provision wird derzeit davon ausgegangen, dass sie nichts zur Wertentwicklung eines Fonds beitr├Ągt.

Im Jahr 2015 begann die Securities and Exchange Commission (SEC) mit der Untersuchung der Verwendung von 12b-1-Geb├╝hren, um festzustellen, ob die Regeln f├╝r die Erhebung dieser Geb├╝hren eingehalten werden und das Vorhandensein solcher Geb├╝hren ordnungsgem├Ą├č offengelegt wird.

12b-1 Geb├╝hr aufgeschl├╝sselt

Die 12b-1-Geb├╝hr kann in zwei verschiedene Geb├╝hren unterteilt werden: die Vertriebs- und Marketinggeb├╝hr und die Servicegeb├╝hr. Die von einem Fonds erhobenen 12b-1-Gesamtgeb├╝hren sind auf 1 % j├Ąhrlich begrenzt. Der Vertriebs- und Marketinganteil der Geb├╝hr ist auf 0,75 % j├Ąhrlich begrenzt, w├Ąhrend der Anteil der Servicegeb├╝hr bis zu 0,25 % betragen kann.

Verwendung von 12b-1 in vom Makler verkauften Anteilen

Klassen B und C von ├╝ber Makler verkauften Fonds haben in der Regel 12b-1-Geb├╝hren, sie k├Ânnen jedoch auch auf Investmentfondsanteile ohne Belastung und ├╝ber Makler verkaufte Anteile der Klasse A erhoben werden.

Anteile der Klasse A,. f├╝r die normalerweise ein Ausgabeaufschlag,. aber kein Ausgabeaufschlag erhoben wird, k├Ânnen mit einem reduzierten 12b-1-Aufwand, aber normalerweise nicht mit der maximalen Geb├╝hr von 1 % verbunden sein. Anteile der Klasse B, die in der Regel kein Front-End aufweisen, aber eine Back-End-Geb├╝hr erheben, die im Laufe der Zeit abnimmt, sind h├Ąufig mit einer Geb├╝hr von 12b-1 verbunden. Anteile der Klasse C haben in der Regel die gr├Â├čte Wahrscheinlichkeit, die maximale Geb├╝hr von 1 % 12b-1 zu tragen. Das Vorhandensein einer 12b-1-Geb├╝hr treibt die Gesamtkostenquote eines Fonds h├Ąufig auf ├╝ber 2 %.

Der Calamos Growth Fund ist ein Beispiel f├╝r einen Fonds, der eine geringere 12b-1-Geb├╝hr von 0,25 % auf seine Anteile der Klasse A erhebt und die maximale 12b-1-Geb├╝hr von 1 % auf seine Anteile der Klasse C erhebt.

Wof├╝r 12b-1-Geb├╝hren verwendet werden

Die Vertriebsgeb├╝hr deckt Marketing- und Zahlungsmakler ab,. die Anteile verkaufen. Sie machen auch Werbung f├╝r den Fonds und versenden Fondsliteratur und Prospekte an Kunden. Servicegeb├╝hren f├╝r Anteilinhaber, eine andere Form, zahlen speziell f├╝r den Fonds, um Mitarbeiter einzustellen, die Anlegeranfragen beantworten und Informationen verteilen, wenn dies erforderlich ist, obwohl diese Geb├╝hren ohne die Annahme eines 12b-1-Plans erforderlich sein k├Ânnen. Eine weitere Kategorie von Geb├╝hren, die in Rechnung gestellt werden k├Ânnen, ist als ÔÇ×sonstige AusgabenÔÇť bekannt. Andere Ausgaben k├Ânnen Kosten im Zusammenhang mit Rechts-, Buchhaltungs- und Verwaltungsdienstleistungen umfassen. Sie k├Ânnen auch Transferagenten- und Depotbankgeb├╝hren zahlen.