Fundamental gewichteter Index
Was ist ein fundamental gewichteter Index?
Ein fundamental gewichteter Index ist eine Art Aktienindex, bei dem die Komponenten nach fundamentalen Kriterien und nicht nach der Marktkapitalisierung ausgewählt werden. Fundamental gewichtete Indizes können auf einer Reihe fundamentaler Kennzahlen wie Umsatz, Dividendensätze,. Gewinne oder Buchwert aufgebaut werden. Fundamental gewichtete Indizes bieten eine Benchmark für passiv verwaltete Fonds, die Anlegern angeboten werden, die ein Engagement in Aktien basierend auf fundamentalen Merkmalen anstreben.
Wie fundamental gewichtete Indizes funktionieren
Fundamental gewichtete Indizes wuchsen aus dem Interesse der Anleger an passivem Management. Sie wurden im Jahr 2004 häufiger, nachdem Forschungen zu ihnen von Research Affiliates eingeführt wurden. Das Interesse an fundamental gewichteten Indizes hat weiter zugenommen, da immer mehr Fondsgesellschaften kundenspezifische Indizes erstellt haben, die spezifische Anlageaspekte des Anlagemarktes abbilden.
Passiv verwaltete, fundamental gewichtete Indizes sind Teil einer neuen Welle von Tracker-Fondsangeboten. Maßgeschneiderte Tracker- Fonds sind passiv verwaltete Indexfonds, die über die gängigen Indexangebote hinausgehen und darauf abzielen, maßgeschneiderte Indizes nachzubilden, die auf der Grundlage einer Vielzahl von Merkmalen erstellt wurden.
Fundamental gewichtete Indizes gehören zu den bekanntesten maßgeschneiderten Indizes, die von passiv verwalteten Tracker-Fonds verwendet werden. Fondsgesellschaften erstellen häufig ihren eigenen maßgeschneiderten Fundamentalindex, um darauf ein repliziertes Portfolio aufzubauen, das als strukturierter Fonds an die Öffentlichkeit ausgegeben wird. Durch die Verwendung individueller, fundamental gewichteter Indizes können Investmentgesellschaften ihre Kosten erheblich senken und ihre Effizienz durch niedrigere Transaktionskosten und jährliche Neugewichtung verbessern.
Befürworter dieser Indizes behaupten, dass sie basierend auf aggregierten fundamentalen Kennzahlen des Marktes im Vergleich zur Marktkapitalisierung ein höheres Renditepotenzial bieten können. In der gesamten Branche können sie anhand einer breiten Palette fundamentaler Faktoren konstruiert werden, die sich in der Vergangenheit als erfolgreiche Metriken bei der Identifizierung der im Laufe der Zeit leistungsstärksten Anlagen erwiesen haben. Typischerweise sind Anleger, die tendenziell fundamental gewichtete Indizes bevorzugen, eher eifrige Anleger, die diese gewichtete Strategie anstreben.
Beispiel für einen fundamental gewichteten Index: FTSE RAFI
Die Financial Times Stock Exchange (FTSE) hat in Zusammenarbeit mit Research Affiliates viele fundamental gewichtete Indizes. Die Indizes werden anhand grundlegender Faktoren wie Gesamtbardividenden, freier Cashflow, Gesamtumsatz und Buchwert gewichtet.
Der Invesco FTSE RAFI US 1000 ETF ist ein Fonds, der nach einem FTSE RAFI Index verwaltet wird. Der Fonds ist bestrebt, die Bestände und Wertentwicklung des FTSE RAFI US 1000 Index nachzubilden.
Wisdom Tree Maßgeschneiderte Fondsangebote
Wisdom Tree ist ein Fondsanbieter, der eine Vorreiterrolle beim Angebot fundamental gewichteter proprietärer Indizes übernommen hat. Die inländischen Qualitätsaktien-ETFs des Unternehmens bieten Anlegern drei passiv verwaltete, fundamental gewichtete Indexportfolios, darunter der WisdomTree US Quality Dividend Growth Fund (DGRW), der WisdomTree US Small-Cap Quality Dividend Growth Fund (DGRS) und der WisdomTree US Quality Shareholder Yield Fund (QSY).
Höhepunkte
Beispielsweise kann ein fundamental gewichteter Index auf Einnahmen, Dividendenrenditen, Gewinnen oder anderen fundamentalen Faktoren basieren.
Ein fundamental gewichteter Index oder Fundamentalindex ist ein Index, bei dem die Aktienkomponenten nach anderen Kriterien als der Marktkapitalisierung ausgewählt wurden.
Fundamental gewichtete Indizes gehören zu den bekanntesten maßgeschneiderten Indizes, die von passiv verwalteten Tracker-Fonds verwendet werden.
