Fundamentalt vægtet indeks
Hvad er et fundamentalt vægtet indeks?
Et fundamentalt vægtet indeks er en type aktieindeks, hvor komponenter er valgt ud fra fundamentale kriterier i modsætning til markedsværdi. Fundamentalt vægtede indekser kan basere deres konstruktion på en række fundamentale målinger, såsom omsætning, udbyttesatser,. indtjening eller bogført værdi. Fundamentalt vægtede indekser giver et benchmark for passivt forvaltede fonde, der tilbydes til investorer, der søger eksponering mod aktier baseret på fundamentale egenskaber.
Sådan fungerer fundamentalt vægtede indekser
Fundamentalt vægtede indekser voksede fra investorernes interesse for passiv forvaltning. De blev mere udbredte i 2004, efter at forskning om dem blev introduceret af Research Affiliates. Interessen for fundamentalt vægtede indekser er fortsat med at stige, efterhånden som flere fondsselskaber har bygget skræddersyede indekser, der repræsenterer specifikke investeringsaspekter af investeringsmarkedet.
Passivt forvaltede fundamentalt vægtede indekser er en del af en ny bølge af tracker-fondstilbud. Skræddersyede tracker - fonde er passivt forvaltede indeksfonde, der går ud over almindelige indekstilbud, der søger at replikere tilpassede indekser, der er konstrueret baseret på en bred vifte af egenskaber.
Fundamentalt vægtede indekser er nogle af de mest fremtrædende tilpassede indekser, der bruges af passivt forvaltede tracker-fonde. Fondsselskaber vil ofte skabe deres eget tilpassede fundamentale indeks for at opbygge en replikeret portefølje omkring det til udstedelse til offentligheden som en struktureret fond. Ved at bruge skræddersyede fundamentalt vægtede indekser kan investeringsselskaber reducere omkostningerne betydeligt og forbedre effektiviteten gennem lavere transaktionsomkostninger og årlig rebalancering.
Tilhængere af disse indekser hævder, at de kan tilbyde et højere potentielt afkast baseret på aggregerede fundamentale mål for markedet versus markedsværdi. På tværs af branchen kan de konstrueres ved hjælp af en bred vifte af fundamentale faktorer, der historisk har vist sig at være succesfulde målinger til at identificere de bedste investeringer over tid. Typisk er investorer, der har en tendens til at foretrække fundamentalt vægtede indekser, mere ivrige investorer, der søger denne vægtede strategi.
Eksempel på et fundamentalt vægtet indeks: FTSE RAFI
Financial Times Stock Exchange (FTSE) har i samarbejde med Research Affiliates mange fundamentalt vægtede indekser. Indekser vægtes ved hjælp af fundamentale faktorer som samlet kontantudbytte, frit cash flow, samlet salg og bogført egenkapitalværdi.
Invesco FTSE RAFI US 1000 ETF er én fond, der administreres til et FTSE RAFI-indeks. Fonden søger at kopiere FTSE RAFI US 1000-indeksets beholdninger og resultater.
Visdomstræ tilpassede fondstilbud
Wisdom Tree er en fondsudbyder, der har taget føringen med at tilbyde fundamentalt vægtede proprietære indekser. Firmaets indenlandske kvalitetsaktie-ETF'er tilbyder investorer tre passivt forvaltede fundamentalt vægtede indeksporteføljer, herunder WisdomTree US Quality Dividend Growth Fund (DGRW), WisdomTree US Small-Cap Quality Dividend Growth Fund (DGRS) og WisdomTree US Quality Shareholder Yield Fund (QSY).
Højdepunkter
For eksempel kan et fundamentalt vægtet indeks være baseret på omsætning, udbytteafkast, indtjening eller andre fundamentale faktorer.
Et fundamentalt vægtet indeks eller fundamentalt indeks er et, hvor aktiekomponenterne er valgt ud fra andre kriterier end markedsværdi.
Fundamentalt vægtede indekser er nogle af de mest fremtrædende tilpassede indekser, der bruges af passivt forvaltede tracker-fonde.
