Fundamentalt vektet indeks
Hva er en fundamentalt vektet indeks?
En fundamentalt vektet indeks er en type aksjeindeks der komponenter velges basert på grunnleggende kriterier i motsetning til markedsverdi. Fundamentalt vektede indekser kan basere konstruksjonen på en rekke grunnleggende beregninger, for eksempel inntekter, utbyttesatser,. inntekter eller bokført verdi. Fundamentalt vektede indekser gir en referanseindeks for passivt forvaltede fond som tilbys til investorer som søker eksponering mot aksjer basert på grunnleggende egenskaper.
Hvordan fundamentalt vektede indekser fungerer
Fundamentalt vektede indekser vokste fra investorinteresse for passiv forvaltning. De ble mer utbredt i 2004 etter at forskning på dem ble introdusert av Research Affiliates. Interessen for fundamentalt vektede indekser har fortsatt å øke ettersom flere fondsselskaper har bygget tilpassede indekser som representerer spesifikke investeringsaspekter av investeringsmarkedet.
Passivt forvaltede fundamentalt vektede indekser er en del av en ny bølge av sporingsfondstilbud. Tilpassede sporingsfond er passivt forvaltede indeksfond som går utover ordinære indekstilbud, og søker å replikere tilpassede indekser konstruert basert på et bredt spekter av egenskaper .
Fundamentalt vektede indekser er noen av de mest fremtredende tilpassede indeksene som brukes av passivt forvaltede sporingsfond. Fondsselskaper vil ofte lage sin egen tilpassede fundamentalindeks for å bygge en replikert portefølje rundt den for utstedelse til publikum som et strukturert fond. Ved å bruke tilpassede fundamentalt vektede indekser kan investeringsselskaper redusere kostnadene betydelig og forbedre effektiviteten gjennom lavere transaksjonskostnader og årlig rebalansering.
Tilhengere av disse indeksene hevder at de kan tilby en høyere potensiell avkastning basert på aggregerte fundamentale mål for markedet kontra markedsverdi. På tvers av bransjen kan de konstrueres ved hjelp av et bredt spekter av fundamentale faktorer som historisk har vist seg å være vellykkede beregninger for å identifisere toppytende investeringer over tid. Vanligvis er investorer som har en tendens til å foretrekke fundamentalt vektede indekser mer ivrige investorer som søker denne vektede strategien.
Eksempel på en fundamentalt vektet indeks: FTSE RAFI
Financial Times Stock Exchange (FTSE) i samarbeid med Research Affiliates har mange fundamentalt vektede indekser. Indekser er vektet ved hjelp av fundamentale faktorer som totalt kontantutbytte, fri kontantstrøm, totalt salg og bokført egenkapitalverdi.
Invesco FTSE RAFI US 1000 ETF er ett fond forvaltet til en FTSE RAFI-indeks. Fondet søker å gjenskape beholdningen og ytelsen til FTSE RAFI US 1000-indeksen.
Visdomstreet tilpassede fondtilbud
Wisdom Tree er en fondsleverandør som har tatt ledelsen når det gjelder å tilby fundamentalt vektede proprietære indekser. Firmaets innenlandske kvalitetsaksje-ETFer tilbyr investorer tre passivt forvaltede fundamentalt vektede indeksporteføljer, inkludert WisdomTree US Quality Dividend Growth Fund (DGRW), WisdomTree US Small-Cap Quality Dividend Growth Fund (DGRS) og WisdomTree US Quality Shareholder Yield Fund (QSY).
##Høydepunkter
– For eksempel kan en fundamentalt vektet indeks være basert på inntekter, utbytteavkastninger, inntjening eller andre fundamentale faktorer.
- En fundamentalt vektet indeks, eller fundamental indeks, er en der aksjekomponentene er valgt ut fra andre kriterier enn markedsverdi.
– Fundamentalt vektede indekser er noen av de mest fremtredende tilpassede indeksene som brukes av passivt forvaltede sporingsfond.
