FTSE RAFI US 1000-Index
Was ist der FTSE RAFI US 1000-Index?
Der FTSE RAFI US 1000 Index ist eine Benchmark für die Aktienkurse der 1.000 größten Unternehmen in den Vereinigten Staaten, die nach bestimmten Fundamentaldaten geordnet sind. Die vier grundlegenden Faktoren sind Dividenden, Buchwert, Umsatz und Cashflow.
Der am 28. November 2005 eingeführte Index mit einem Basiswert von 5.000 umfasst Aktien, die an der New York Stock Exchange (NYSE), der Nasdaq und der American Stock Exchange (AMEX) gehandelt werden .
Den FTSE RAFI US 1000 Index verstehen
Der FTSE RAFI US Index besteht aus 1.000 US-Aktien, die FTSE International Limited und Research Affiliates LLC (RAFI) auf der Grundlage strenger Richtlinien und Verfahren identifizieren. Der Index soll die Wertentwicklung der größten US-Aktien auf der Grundlage von vier grundlegenden Kennzahlen abbilden:
Umsatz: Gesamtumsatz des Unternehmens im Durchschnitt der letzten fünf Jahre
Cashflow: Gesamter freier Cashflow (FCF) des Unternehmens, gemittelt über die letzten fünf Jahre
Betriebseinkommen zuzüglich Abschreibungen und Amortisationsbuchwert: Unternehmensbuchwert zum Überprüfungsdatum
Bardividenden: Gesamtsumme der Bardividendenausschüttungen im Durchschnitt der letzten fünf Jahre, einschließlich in bar gezahlter Sonder- und regulärer Dividenden
Durch die Konzentration auf die Fundamentaldaten versucht der FTSE RAFI US Index, das Engagement des Index in überbewerteten Aktien zu reduzieren,. was insbesondere für Aktien gilt, die einen scheinbar nicht nachhaltigen Kursanstieg erlebt haben.
Beispielsweise ist der Index weniger stark in Aktien investiert, deren Kurs im Vergleich zu ihren Gewinnen stark gestiegen ist (KGV genannt). Das geringere Engagement in Aktien mit hohem KGV unterscheidet sich vom nach Marktkapitalisierung gewichteten Index, der Indexkomponenten nach Unternehmensgröße oder Marktwert gewichtet.
Besondere Überlegungen
Der FTSE RAFI US Index ist einer der nicht nach Marktkapitalisierung gewichteten Indizes von FTSE. Das heißt, während viele Indizes so erstellt werden, dass Unternehmen mit größerer Marktkapitalisierung einen größeren Einfluss auf den Index haben, hat der FTSE RAFI US Index dies nicht. Stattdessen wird der Index unter Verwendung der von Research Affiliates LLC aus Newport Beach, Kalifornien , entwickelten Fundamental Index®-Methodik konstruiert
Der Index bricht mit dem traditionellen, nach Marktkapitalisierung gewichteten Design und verwendet stattdessen die gemeldeten Geldwerte von Cashflow, Buchwert,. Gesamtumsatz und Bruttodividende, um die Gewichtung der einzelnen Indexbestandteile abzuleiten. Kurse, die sich aufgrund des Auf und Ab an den Aktienmärkten täglich ändern, sind nicht Bestandteil der Gewichtungen. Durch die Verankerung des Index an wirtschaftlichen oder fundamentalen Kennzahlen ist der Ansatz nicht an die sich ständig ändernden Ansichten, Erwartungen, Modeerscheinungen, Blasen oder Abstürze des Marktes gebunden.
Ebenso messen börsengehandelte Fonds,. die dem FTSE RAFI US Index folgen, die Unternehmensgröße nicht anhand der Marktkapitalisierung. Stattdessen halten sie Aktien großer Unternehmen, die nach den vier fundamentalen Faktoren ausgewählt und gewichtet werden. Ein ETF, der den Index nachbildet, ist zwar kein klassischer Value-Fonds , bricht aber die Verbindung zwischen dem Kurs einer Aktie und ihrer Gewichtung im Portfolio und zielt darauf ab, Aktien im Verhältnis zum Wert der wichtigsten fundamentalen Faktoren zu halten, ohne den teuersten mehr Gewicht zu geben Vorräte.
Höhepunkte
Der FTSE RAFI US 1000 Index ist eine Benchmark für die Wertentwicklung der 1.000 größten Aktien, die in den Vereinigten Staaten gehandelt werden.
Aktienkurse oder Marktwerte werden bei der Berechnung der Aktiengewichtungen innerhalb des FTSE RAFI US 1000 Index nicht berücksichtigt, was ihn von traditionellen Marktindizes wie dem S&P 500 oder dem Dow Jones Industrial Average unterscheidet.
Die Aktien innerhalb des Index werden basierend auf vier grundlegenden Faktoren ausgewählt und eingestuft: Umsatz, Cashflow, Betriebsgewinn und Dividenden.
