Wirtschaftliche Exposition

Was ist wirtschaftliches Engagement?

Das wirtschaftliche Risiko ist eine Art des Wechselkursrisikos, das durch die Auswirkungen unerwarteter Währungsschwankungen auf die zukünftigen Cashflows, Auslandsinvestitionen und Gewinne eines Unternehmens verursacht wird. Das wirtschaftliche Risiko, auch operatives Risiko genannt, kann den Marktwert eines Unternehmens erheblich beeinflussen, da es weitreichende Auswirkungen hat und langfristiger Natur ist. Unternehmen können sich gegen unerwartete Währungsschwankungen absichern,. indem sie in den Devisenhandel (FX) investieren.

Wirtschaftliches Engagement verstehen

Der Grad des wirtschaftlichen Engagements ist direkt proportional zur Währungsvolatilität. Das wirtschaftliche Engagement nimmt zu, wenn die Wechselkursvolatilität zunimmt, und ab, wenn sie fällt.

wirtschaftliche Risiko ist offensichtlich größer für multinationale Unternehmen,. die zahlreiche Niederlassungen im Ausland und eine große Anzahl von Transaktionen mit Fremdwährungen haben; Die zunehmende Globalisierung hat jedoch die wirtschaftliche Belastung zu einer Quelle größerer Risiken für alle Unternehmen und Verbraucher gemacht.

Ein wirtschaftliches Risiko kann für jedes Unternehmen entstehen, unabhängig von seiner Größe und selbst wenn es nur auf Inlandsmärkten tätig ist.

Minderung des wirtschaftlichen Risikos

Das wirtschaftliche Risiko kann entweder durch operative Strategien oder Strategien zur Minderung des Währungsrisikos gemindert werden. Operative Strategien sehen eine Diversifizierung der Produktionsanlagen, der Endproduktmärkte und der Finanzierungsquellen vor, da sich Währungseffekte teilweise kompensieren können, wenn mehrere Währungen involviert sind.

Strategien zur Minderung des Währungsrisikos beinhalten übereinstimmende Währungsströme, Risikoteilungsvereinbarungen und Währungsswaps. Matching Currency Flow bedeutet, Geldabflüsse und -zuflüsse mit derselben Währung abzugleichen, z. B. so viele Geschäfte wie möglich in einer Währung zu tätigen, einschließlich Kreditaufnahmen. Währungsswaps ermöglichen es zwei Unternehmen, die Währungen des jeweils anderen für einen bestimmten Zeitraum effektiv zu leihen.

Beispiel für wirtschaftliches Engagement

Angenommen, ein großes US-Unternehmen, das ungefähr 50 % seines Umsatzes auf ausländischen Märkten erwirtschaftet, hat einen allmählichen Rückgang des US-Dollars gegenüber den wichtigsten globalen Währungen einkalkuliert; Sagen wir 2 % pro Jahr in seine Betriebsprognosen für die nächsten Jahre.

Wenn der Dollar in den kommenden Jahren aufwertet, anstatt sich allmählich abzuschwächen, würde dies ein wirtschaftliches Risiko für das Unternehmen darstellen. Die Stärke des Dollars bedeutet, dass die 50 % der Einnahmen und Cashflows, die das Unternehmen aus dem Ausland erhält, niedriger sein werden, wenn es wieder in Dollar umgerechnet wird, was sich negativ auf seine Rentabilität und Bewertung auswirken wird.

Das Unternehmen müsste Strategien zur Minderung des Währungsrisikos anwenden, um sich gegen nachteilige Bewegungen aufgrund einer falschen Berechnung abzusichern. Es könnte einen kleinen FX-Trading-Desk innerhalb des Unternehmens einsetzen, um das Risiko ungünstiger Währungsschwankungen zu reduzieren.

Höhepunkte

• Das Engagement steigt mit steigender Wechselkursvolatilität und nimmt mit fallender Volatilität ab.

• Obwohl das wirtschaftliche Risiko für multinationale Unternehmen ein großes Problem darstellt, können viele Unternehmen aufgrund des Aufkommens der Globalisierung einem wirtschaftlichen Risiko ausgesetzt sein.

• Das wirtschaftliche Risiko kann entweder durch operative Strategien, wie etwa die Diversifizierung von Produktionsanlagen, oder durch Strategien zur Verringerung des Währungsrisikos, wie etwa Währungsswaps, gemindert werden.

• Das wirtschaftliche Risiko ist eine Art des Wechselkursrisikos, das durch unerwartete Währungsschwankungen verursacht wird.

Das wirtschaftliche Risiko ist ein Risiko für multinationale Unternehmen, die zahlreiche Niederlassungen im Ausland haben und viele Transaktionen mit Fremdwährungen tätigen.

FAQ

Wie managen Sie das wirtschaftliche Risiko?

Das wirtschaftliche Engagement wird durch zwei übergreifende Strategien gesteuert: operative Strategien und Strategien zur Minderung des Währungsrisikos. Zu den Betriebsstrategien gehören die Diversifizierung der Produktionsanlagen und der Märkte, auf denen die Produkte verkauft werden, die Flexibilität bei der Beschaffung von Rohstoffen und die Diversifizierung der Finanzierungsquellen. Strategien zur Minderung des Währungsrisikos umfassen übereinstimmende Währungsströme, Währungsswaps, Risikoteilungsvereinbarungen und Back-to-Back-Darlehen.

Was ist Währungsrisiko?

Das Währungsrisiko ist die Änderung der Rendite eines Vermögenswerts aufgrund von Schwankungen einer Fremdwährung, wenn die Rendite des Vermögenswerts in der Landeswährung gemessen wird. Im Allgemeinen ist das Währungsrisiko der Anstieg oder Rückgang des Wertes eines Vermögenswerts in der Landeswährung aufgrund von Wertänderungen einer Fremdwährung. Dies wird oft in Relation zu den Gewinnen eines Unternehmens gemessen, die im Ausland erwirtschaftet und in die Landeswährung zurückgerechnet werden müssen.

Was ist der Hauptzweck des Economic Exposure Management?

Der Hauptzweck des Economic Exposure Management besteht darin, die Auswirkungen von Wechselkursänderungen auf die Cashflows eines Unternehmens zu reduzieren. Das Management des wirtschaftlichen Risikos soll Unternehmen helfen, so viel ausländischen Gewinn wie möglich zu erhalten, wenn Gewinne in Fremdwährungen in die Landeswährung umgerechnet werden.