Interbankenmarkt
Was ist der Interbankenmarkt?
Der Interbankenmarkt ist ein globales Netzwerk, das von Finanzinstituten genutzt wird, um Währungen und andere Währungsderivate direkt untereinander zu handeln. Während ein Teil des Interbankenhandels von Banken im Auftrag von Großkunden durchgeführt wird, ist der größte Teil des Interbankenhandels proprietär, was bedeutet, dass er im Namen der eigenen Konten der Banken stattfindet. Banken nutzen den Interbankenmarkt, um ihr eigenes Wechselkurs- und Zinsrisiko zu steuern und spekulative Positionen auf der Grundlage von Research einzugehen.
Der Interbankenmarkt ist eine Teilmenge des Interdealer-Marktes,. bei dem es sich um einen außerbörslichen Handelsplatz (OTC) handelt, an dem Finanzinstitute eine Vielzahl von Anlageklassen untereinander und im Namen ihrer Kunden handeln können, oft unterstützt durch Interdealer-Broker (IDBs). ).
Den Interbankenmarkt verstehen
Der Interbankenmarkt für Devisen (Forex) dient dem kommerziellen Umsatz von Währungsanlagen sowie einem großen Teil des spekulativen, kurzfristigen Devisenhandels. Die typische Laufzeit für Transaktionen im Interbankenmarkt beträgt Overnight oder sechs Monate.
Der Forex-Interdealer-Markt ist durch große Transaktionsgrößen und enge Geld-Brief-Spannen gekennzeichnet. Währungstransaktionen auf dem Interbankenmarkt können entweder spekulativ (mit der alleinigen Absicht, von einer Währungsbewegung zu profitieren) oder zur Absicherung des Währungsrisikos getätigt werden. Es kann auch proprietär, aber in geringerem Maße kundenorientiert sein – beispielsweise von den Firmenkunden eines Instituts, wie z. B. Exporteuren und Importeuren.
Eine kurze Geschichte des Interbanken-Devisenmarktes
Der Interbanken-Devisenmarkt entwickelte sich nach dem Zusammenbruch des Bretton-Woods-Abkommens und nach der Entscheidung des ehemaligen US-Präsidenten Richard Nixon, das Land 1971 vom Goldstandard zu nehmen.
Die Wechselkurse der meisten großen Industrienationen durften zu diesem Zeitpunkt frei schwanken, mit nur gelegentlichen Eingriffen der Regierung. Es gibt keinen zentralen Ort für den Markt, da der Handel gleichzeitig auf der ganzen Welt stattfindet und nur an Wochenenden und Feiertagen unterbrochen wird.
Das Aufkommen des variablen Zinssystems fiel mit dem Aufkommen kostengünstiger Computersysteme zusammen, die einen immer schnelleren Handel auf globaler Basis ermöglichten. Sprachmakler über Telefonsysteme brachten in den frühen Tagen des Interbanken-Devisenhandels Käufer und Verkäufer zusammen, wurden jedoch nach und nach durch computergestützte Systeme ersetzt, die eine große Anzahl von Händlern nach den besten Preisen scannen konnten.
Handelssysteme von Reuters und Bloomberg ermöglichen es Banken, Milliarden von Dollar auf einmal zu handeln, wobei das tägliche Handelsvolumen an den geschäftigsten Tagen des Marktes 6 Billionen Dollar übersteigt.
Teilnehmer am Interbankenmarkt
Um als Interbank Market Maker angesehen zu werden,. muss eine Bank bereit sein, anderen Teilnehmern Preise zu machen und nach Preisen zu fragen. Interbanken-Deals können bei einem einzigen Deal 1 Milliarde US-Dollar übersteigen.
Zu den größten Akteuren gehören Citicorp und JP Morgan Chase in den Vereinigten Staaten, die Deutsche Bank in Deutschland und HSBC in Asien. Es gibt mehrere andere Teilnehmer am Interbankenmarkt, darunter Handelsunternehmen und Hedgefonds. Während sie durch ihre Kauf- und Verkaufsgeschäfte zur Festlegung der Wechselkurse beitragen, haben andere Teilnehmer nicht so viel Einfluss auf die Wechselkurse wie große Banken.
Kredit und Abwicklung im Interbankenmarkt
Die meisten Kassageschäfte werden zwei Geschäftstage nach der Ausführung abgewickelt ( T +2 ); Die Hauptausnahme ist der US-Dollar gegenüber dem kanadischen Dollar, der am nächsten Tag abgerechnet wird. Das bedeutet, dass Banken Kreditlinien bei ihren Kontrahenten haben müssen, um handeln zu können, sogar auf Kassabasis.
Um das Abwicklungsrisiko zu reduzieren,. haben die meisten Banken Netting-Vereinbarungen, die die Verrechnung von Transaktionen in demselben Währungspaar erfordern,. die am selben Tag mit demselben Kontrahenten abgewickelt werden. Dadurch wird der Geldbetrag, der den Besitzer wechselt, und damit das damit verbundene Risiko erheblich reduziert.
Während der Interbankenmarkt nicht reguliert – und daher dezentralisiert – wird, sammeln die meisten Zentralbanken Daten von Marktteilnehmern, um zu beurteilen, ob es irgendwelche wirtschaftlichen Auswirkungen gibt. Dieser Markt muss überwacht werden, da sich Probleme direkt auf die allgemeine wirtschaftliche Stabilität auswirken können. Auch Broker,. die Banken zu Handelszwecken miteinander in Kontakt bringen, sind im Laufe der Jahre zu einem wichtigen Bestandteil des Interbankenmarkt-Ökosystems geworden.
Höhepunkte
Die meisten Transaktionen innerhalb des Interbankennetzwerks sind von kurzer Dauer – zwischen einer Nacht und sechs Monaten.
Der Interbankenmarkt ist ein globales Netzwerk, das von Finanzinstituten genutzt wird, um Währungen und andere Währungsderivate direkt untereinander zu handeln.
Banken nutzen den Interbankenmarkt, um ihr eigenes Wechselkurs- und Zinsrisiko zu steuern und spekulative Positionen auf der Grundlage von Research einzugehen.
