Spottpreis

Was ist Spotpreis

Der Kassapreis ist der aktuelle Preis auf dem Markt, zu dem ein bestimmter Vermögenswert – wie ein Wertpapier, eine Ware oder eine Währung – zur sofortigen Lieferung gekauft oder verkauft werden kann. Während Kassakurse sowohl zeit- als auch ortsspezifisch sind, ist der Kassakurs der meisten Wertpapiere oder Rohstoffe in einer globalen Wirtschaft unter Berücksichtigung von Wechselkursen weltweit ziemlich einheitlich. Im Gegensatz zum Kassapreis ist ein Terminpreis ein vereinbarter Preis für die zukünftige Lieferung des Vermögenswerts.

Grundlagen des Spotpreises

Kassapreise werden am häufigsten in Bezug auf den Preis von Warenterminkontrakten wie Öl-, Weizen- oder Goldkontrakten angegeben. Dies liegt daran, dass Aktien immer am Spot gehandelt werden. Sie kaufen oder verkaufen eine Aktie zum notierten Preis und tauschen die Aktie dann gegen Bargeld.

Der Preis eines Futures-Kontrakts wird üblicherweise anhand des Kassapreises eines Rohstoffs, erwarteter Angebots- und Nachfrageänderungen, der risikolosen Rendite für den Inhaber des Rohstoffs und der Transport- oder Lagerkosten in Bezug auf das Fälligkeitsdatum bestimmt der Vertrag. Futures-Kontrakte mit längeren Laufzeiten sind normalerweise mit höheren Lagerkosten verbunden als Kontrakte mit nahegelegenen Verfalldaten.

Spotpreise sind in ständiger Bewegung. Während der Kassakurs eines Wertpapiers, Rohstoffs oder einer Währung in Bezug auf sofortige Kauf- und Verkaufstransaktionen wichtig ist, hat er vielleicht eine größere Bedeutung in Bezug auf die großen Derivatemärkte. Optionen, Futures-Kontrakte und andere Derivate ermöglichen es Käufern und Verkäufern von Wertpapieren oder Rohstoffen, einen bestimmten Preis für einen zukünftigen Zeitpunkt festzulegen, zu dem sie den zugrunde liegenden Vermögenswert liefern oder in Besitz nehmen möchten . Durch Derivate können Käufer und Verkäufer das Risiko durch ständig schwankende Spotpreise teilweise abmildern.

Terminkontrakte sind auch ein wichtiges Mittel für Produzenten von Agrarrohstoffen, um den Wert ihrer Ernte gegen Preisschwankungen abzusichern.

Die Beziehung zwischen Spotpreisen und Futures-Preisen

Der Unterschied zwischen Spotpreisen und Terminkontraktpreisen kann erheblich sein. Futures-Preise können sich in Contango oder Backwardation befinden. Contango ist, wenn die Futures-Preise fallen, um den niedrigeren Spot-Preis zu erreichen. Backwardation ist, wenn die Futures-Preise steigen, um den höheren Kassapreis zu erreichen. Die Backwardation begünstigt tendenziell Netto- Long - Positionen, da die Futures-Preise steigen werden, um den Kassapreis zu erreichen, je näher der Kontrakt abläuft. Contango bevorzugt Short -Positionen, da die Futures an Wert verlieren, wenn sich der Kontrakt dem Ablauf nähert und sich dem niedrigeren Spotpreis annähert.

Futures-Märkte können von Contango zu Backwardation oder umgekehrt wechseln und für kurze oder längere Zeit in beiden Zuständen bleiben. Die Betrachtung sowohl der Spotpreise als auch der Futures-Preise ist für Futures-Händler von Vorteil.

• Der Kassapreis ist der Preis, den Händler für die sofortige Lieferung eines Vermögenswerts zahlen, z. B. eines Wertpapiers oder einer Währung. Sie sind in ständigem Fluss.

• Spotpreise werden zur Bestimmung der Futures-Preise verwendet und mit diesen korreliert.

Beispiele für Spotpreise

Ein Vermögenswert kann unterschiedliche Kassa- und Terminpreise haben. Zum Beispiel kann Gold einen Kassapreis von 1.000 $ haben, während sein Futures-Preis 1.300 $ betragen kann. Ebenso kann der Preis für Wertpapiere an der Börse und am Terminmarkt in unterschiedlichen Bandbreiten gehandelt werden. Beispielsweise kann Apple Inc. (AAPL) an der Börse zu 200 $ gehandelt werden, aber der Ausübungspreis seiner Optionen kann auf dem Futures-Markt 150 $ betragen, was die pessimistische Wahrnehmung der Händler hinsichtlich seiner Zukunft widerspiegelt.