Wachstumsaktie

Was ist eine Wachstumsaktie?

Eine Wachstumsaktie ist jede Aktie eines Unternehmens, von der erwartet wird, dass sie deutlich über dem durchschnittlichen Wachstum des Marktes wächst. Diese Aktien zahlen im Allgemeinen keine Dividenden. Denn die Emittenten von Wachstumsaktien sind in der Regel Unternehmen, die anfallende Gewinne reinvestieren wollen, um das Wachstum kurzfristig zu beschleunigen. Wenn Anleger in Wachstumsaktien investieren, gehen sie davon aus, dass sie durch Kapitalgewinne Geld verdienen, wenn sie ihre Aktien in Zukunft verkaufen.

Wachstumsaktien verstehen

Wachstumsaktien können in jedem Sektor oder jeder Branche erscheinen und werden in der Regel mit einem hohen Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) gehandelt. Sie haben derzeit möglicherweise keine Einnahmen, werden dies aber voraussichtlich in der Zukunft tun.

Investitionen in Wachstumsaktien können riskant sein. Da sie in der Regel keine Dividenden anbieten,. besteht die einzige Möglichkeit für einen Anleger, mit seiner Investition Geld zu verdienen, darin, dass er seine Anteile schließlich verkauft. Wenn es dem Unternehmen nicht gut geht, erleiden die Anleger einen Verlust, wenn die Aktie verkauft wird.

Wachstumsaktien haben in der Regel einige gemeinsame Merkmale. Beispielsweise neigen Wachstumsunternehmen dazu, einzigartige Produktlinien zu haben. Sie besitzen möglicherweise Patente oder haben Zugang zu Technologien, die sie in ihrer Branche von anderen abheben. Um der Konkurrenz einen Schritt voraus zu sein, reinvestieren sie Gewinne in die Entwicklung noch neuerer Technologien und Patente, um ein längerfristiges Wachstum sicherzustellen.

Aufgrund ihrer Innovationsmuster haben sie oft einen treuen Kundenstamm oder einen bedeutenden Marktanteil in ihrer Branche. Beispielsweise kann ein Unternehmen, das Computeranwendungen entwickelt und als erstes einen neuen Service anbietet, zu einer Wachstumsaktie werden, indem es Marktanteile gewinnt, weil es das einzige Unternehmen ist, das einen neuen Service anbietet. Wenn andere App-Unternehmen mit ihren eigenen Versionen des Dienstes auf den Markt kommen, hat das Unternehmen, das es schafft, die meisten Nutzer zu gewinnen und zu halten, ein größeres Potenzial, ein Wachstumswert zu werden.

Viele Small-Cap- Aktien gelten als Wachstumsaktien. Einige größere Unternehmen können jedoch auch Wachstumsunternehmen sein

Sie finden Wachstumsaktien, die an jeder Börse und in jedem Industriesektor gehandelt werden – normalerweise finden Sie sie jedoch in den am schnellsten wachsenden Branchen und an innovativeren Börsen wie der Nasdaq.

Wachstumsaktien vs. Value-Aktien

Growth-Aktien unterscheiden sich von Value-Aktien. Anleger erwarten, dass Wachstumsaktien aufgrund des starken Wachstums des zugrunde liegenden Unternehmens erhebliche Kapitalgewinne erzielen werden. Diese Erwartung kann dazu führen, dass diese Aktien aufgrund ihres allgemein hohen Kurs-Gewinn-Verhältnisses (KGV) überbewertet erscheinen.

Im Gegenteil, Value-Aktien werden vom Markt oft unterschätzt oder ignoriert, aber sie können letztendlich an Wert gewinnen. Anleger versuchen auch, von den Dividenden zu profitieren, die sie normalerweise zahlen. Value-Aktien werden in der Regel mit einem niedrigen Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) gehandelt.

Einige Anleger könnten versuchen, sowohl Wachstums- als auch Value-Aktien in ihre Portfolios aufzunehmen, um sie zu diversifizieren. Andere spezialisieren sich vielleicht lieber, indem sie sich mehr auf Wert oder Wachstum konzentrieren.

Einige Value-Aktien sind einfach aufgrund schlechter Gewinnberichte oder negativer Medienaufmerksamkeit unterbewertet. Ein Merkmal, das sie jedoch häufig aufweisen, ist eine starke Dividendenausschüttungshistorie. Eine Value-Aktie mit einer starken Dividendenbilanz kann einem Anleger zuverlässige Erträge bringen. Viele Value-Aktien sind ältere Unternehmen, auf die man sich verlassen kann, dass sie im Geschäft bleiben, auch wenn sie nicht besonders innovativ oder wachstumsstark sind.

Beispiel einer Wachstumsaktie

Amazon Inc. (AMZN) gilt seit langem als Wachstumsaktie. Im Jahr 2021 ist es eines der größten Unternehmen der Welt und das schon seit einiger Zeit. Mit Stand vom 24. September 2021 rangiert Amazon gemessen an seiner Marktkapitalisierung an vierter Stelle unter den US-Aktien.

Die Aktie von Amazon wurde in der Vergangenheit mit einem hohen Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) gehandelt. Zwischen Juni 2020 und September 2021 lag das KGV der Aktie zwischen etwa 58 und 106. Trotz der Größe des Unternehmens liegen die Schätzungen für das Wachstum des Gewinns je Aktie (EPS) für 2022 bei über 67.

Wenn erwartet wird, dass ein Unternehmen wächst, bleiben Investoren bereit zu investieren (selbst bei einem hohen KGV). Dies liegt daran, dass der aktuelle Aktienkurs in einigen Jahren im Nachhinein billig erscheinen kann. Das Risiko besteht darin, dass sich das Wachstum nicht wie erwartet fortsetzt. Investoren haben einen hohen Preis bezahlt, indem sie etwas erwartet und es nicht bekommen haben. In solchen Fällen kann der Kurs einer Wachstumsaktie dramatisch fallen.

Höhepunkte

Wachstumsaktien zahlen normalerweise keine Dividenden.
Wachstumsaktien sehen oft teuer aus und werden mit einem hohen KGV gehandelt, aber solche Bewertungen könnten tatsächlich günstig sein, wenn das Unternehmen weiterhin schnell wächst, was den Aktienkurs nach oben treibt.
Growth-Aktien werden oft Value-Aktien gegenübergestellt.
Da Anleger aufgrund ihrer Erwartungen einen hohen Preis für eine Wachstumsaktie zahlen, können Wachstumsaktien dramatische Rückgänge erleben, wenn diese Erwartungen nicht erfüllt werden.
Wachstumsaktien sind Unternehmen, von denen erwartet wird, dass sie Umsatz und Gewinn schneller als der Marktdurchschnitt steigern.

FAQ

Woher wissen Sie, ob eine Aktie Wachstum oder Wert ist?

Anstatt auf zukünftiges Wachstumspotenzial zu blicken, handelt es sich bei Value-Aktien um solche, von denen angenommen wird, dass sie unter ihrem tatsächlichen Wert gehandelt werden und daher theoretisch eine höhere Rendite erzielen, wenn ihre Aktienkurse die Fundamentaldaten einholen. Im Gegensatz zu Wachstumsaktien, die normalerweise keine Dividenden zahlen, weisen Value-Aktien oft überdurchschnittliche Dividendenrenditen auf. Value-Aktien haben in der Regel auch starke Fundamentaldaten mit vergleichsweise niedrigen Kurs-Buchwert-Verhältnissen (KGV) und niedrigen KGV-Werten – das Gegenteil von Wachstumsaktien.

Sind Wachstumsaktien riskant?

Wie bei allen Investitionen gibt es einen grundlegenden Kompromiss zwischen Risiko und Rendite. Wachstumsaktien bieten ein größeres Potenzial für zukünftige Renditen und sind daher gleichermaßen mit einem höheren Risiko verbunden als andere Anlageformen wie Value-Aktien oder Unternehmensanleihen. Das Hauptrisiko besteht darin, dass sich das realisierte oder erwartete Wachstum in der Zukunft nicht fortsetzt. Investoren haben einen hohen Preis bezahlt, indem sie etwas erwartet und es nicht bekommen haben. In solchen Fällen kann der Kurs einer Wachstumsaktie dramatisch fallen.

Was gilt als Wachstumsaktie?

Bei Aktien bedeutet „Wachstum“, dass das Unternehmen erheblichen Spielraum für Kapitalzuwachs hat. Dabei handelt es sich in der Regel um neuere und kleinere Unternehmen und/oder Unternehmen aus Wachstumssektoren wie Technologie oder Biotechnologie. Wachstumsaktien können niedrige oder sogar negative Gewinne haben, was oft zu Aktien mit hohem KGV führt.

Was ist ein Beispiel für eine Wachstumsaktie?

Als hypothetisches Beispiel wäre eine Wachstumsaktie ein Biotech-Startup, das mit der Arbeit an einer vielversprechenden neuen Krebsbehandlung begonnen hat. Derzeit befindet sich das Produkt nur in der Phase I der klinischen Studien, und es besteht Ungewissheit, ob die FDA den Medikamentenkandidaten für die Fortsetzung der Phase II- und III-Studien genehmigen wird. Wenn das Medikament besteht und letztendlich für die Verwendung zugelassen wird, könnte dies enorme Gewinne und Kapitalgewinne bedeuten. Wenn das Medikament jedoch entweder nicht wie geplant wirkt oder schwere Nebenwirkungen verursacht, waren alle F&E-Ausgaben möglicherweise umsonst.