Investment Banking

Was ist Investmentbanking?

Investmentbanking ist ein spezifischer Bereich des Bankwesens, der sich mit der Schaffung von Kapital für andere Unternehmen, Regierungen und andere Einrichtungen befasst.

Investmentbanking verstehen

Investmentbanken zeichnen neue Schuld- und Aktienpapiere für alle Arten von Unternehmen, helfen beim Verkauf von Wertpapieren und helfen dabei, Fusionen und Übernahmen,. Umstrukturierungen und Maklergeschäfte für Institutionen und Privatanleger zu erleichtern. Investmentbanken bieten den Emittenten auch Anleitungen zur Ausgabe und Platzierung von Aktien.

Viele große Investmentbanking-Systeme sind mit größeren Bankinstituten verbunden oder Tochterunternehmen , und viele sind zu bekannten Namen geworden, die größten sind Goldman Sachs, Morgan Stanley, JPMorgan Chase, Bank of America Merrill Lynch und Deutsche Bank.

Im Großen und Ganzen helfen Investmentbanken bei großen, komplizierten Finanztransaktionen. Sie können Ratschläge geben, wie viel ein Unternehmen wert ist und wie man eine Transaktion am besten strukturiert, wenn der Kunde des Investmentbankers eine Übernahme, Fusion oder einen Verkauf erwägt. Es kann auch die Ausgabe von Wertpapieren als Mittel zur Geldbeschaffung für die Kundengruppen und die Erstellung der Dokumentation für die Securities and Exchange Commission (SEC) umfassen, die für den Börsengang eines Unternehmens erforderlich sind.

Theoretisch sind Investmentbanker Experten, die das aktuelle Investitionsklima am Puls der Zeit haben. Daher wenden sich Unternehmen und Institutionen an Investmentbanken, um sich beraten zu lassen, wie sie ihre Entwicklung am besten planen können, da Investmentbanker ihre Empfehlungen an den aktuellen Stand anpassen können Wirtschaftliche Angelegenheiten.

Besondere Überlegungen

Im Wesentlichen dienen Investmentbanken als Mittelsmänner zwischen einem Unternehmen und Investoren, wenn das Unternehmen Aktien oder Anleihen ausgeben möchte. Die Investmentbank hilft bei der Preisgestaltung von Finanzinstrumenten zur Ertragsmaximierung und bei der Navigation durch regulatorische Anforderungen.

Wenn ein Unternehmen seinen Börsengang (IPO) durchführt, kauft eine Investmentbank häufig alle oder einen Großteil der Aktien dieses Unternehmens direkt von dem Unternehmen. Anschließend wird die Investmentbank stellvertretend für das Unternehmen, das den Börsengang durchführt, die Aktien am Markt verkaufen. Das macht es für das Unternehmen selbst viel einfacher, da es den Börsengang quasi an die Investmentbank auslagert.

Darüber hinaus kann die Investmentbank Gewinne erzielen, da sie ihre Aktien im Allgemeinen mit einem Aufschlag gegenüber dem ursprünglich gezahlten Preis bewertet. Dabei geht er auch ein erhebliches Risiko ein. Obwohl erfahrene Analysten ihr Fachwissen nutzen, um die Aktie so genau wie möglich zu bewerten, kann die Investmentbank bei dem Deal Geld verlieren, wenn sich herausstellt, dass sie die Aktie überbewertet hat,. da sie in diesem Fall die Aktie oft für weniger verkaufen muss als er ursprünglich dafür bezahlt hat.

Beispiel für Investmentbanking

Angenommen, Pete's Paints Co., eine Kette, die Farben und andere Hardware liefert, möchte an die Börse gehen. Pete, der Eigentümer, nimmt Kontakt mit Jose auf, einem Investmentbanker, der für eine größere Investmentbank arbeitet. Pete und Jose treffen einen Deal, bei dem Jose (im Namen seiner Firma) zustimmt, 100.000 Aktien von Pete's Paints für den Börsengang des Unternehmens zum Preis von 24 US-Dollar pro Aktie zu kaufen, ein Preis, zu dem die Analysten der Investmentbank nach sorgfältiger Überlegung gelangt sind.

Die Investmentbank zahlt 2,4 Millionen US-Dollar für die 100.000 Aktien und beginnt nach Einreichung der entsprechenden Unterlagen mit dem Verkauf der Aktien für 26 US-Dollar pro Aktie. Die Investmentbank kann jedoch nicht mehr als 20 % der Aktien zu diesem Preis verkaufen und ist gezwungen, den Preis auf 23 US-Dollar pro Aktie zu senken, um die restlichen Aktien zu verkaufen.

Für den IPO-Deal mit Pete's Paints hat die Investmentbank also 2,36 Millionen Dollar verdient [(20.000 x 26 Dollar) + (80.000 x 23 Dollar) = 520.000 Dollar + 1.840.000 Dollar = 2.360.000 Dollar]. Mit anderen Worten, Joses Firma hat bei dem Deal 40.000 Dollar verloren, weil sie Pete's Paints überbewertet hat.

Investmentbanken konkurrieren oft miteinander, um IPO-Projekte zu sichern, was sie dazu zwingen kann, den Preis zu erhöhen, den sie zu zahlen bereit sind, um den Deal mit dem an die Börse gehenden Unternehmen zu sichern. Wenn der Wettbewerb besonders hart ist, kann dies zu einem erheblichen Schlag für das Ergebnis der Investmentbank führen.

Meistens wird es jedoch mehr als eine Investmentbank geben, die Wertpapiere auf diese Weise zeichnet, und nicht nur eine. Während dies bedeutet, dass jede Investmentbank weniger zu gewinnen hat, bedeutet dies auch, dass jede einzelne ein geringeres Risiko hat.

Höhepunkte

Zu den Investmentbanking-Aktivitäten gehören die Emission neuer Schuld- und Aktienwerte für alle Arten von Unternehmen, die Unterstützung beim Verkauf von Wertpapieren und die Unterstützung bei Fusionen und Übernahmen, Umstrukturierungen und Maklergeschäften für Institutionen und Privatanleger.
Investmentbanker helfen Unternehmen, Regierungen und anderen Gruppen bei der Planung und Verwaltung der finanziellen Aspekte großer Projekte.
Das Investmentbanking befasst sich hauptsächlich mit der Schaffung von Kapital für andere Unternehmen, Regierungen und andere Einrichtungen.

FAQ

Was machen Investmentbanken?

Im Großen und Ganzen helfen Investmentbanken bei großen, komplizierten Finanztransaktionen. Sie können Ratschläge geben, wie viel ein Unternehmen wert ist und wie ein Geschäft am besten strukturiert werden kann, wenn der Kunde des Investmentbankers eine Übernahme, Fusion oder einen Verkauf in Erwägung zieht. Bereitstellung von Hilfe beim Verkauf von Wertpapieren und Unterstützung bei der Erleichterung von Fusionen und Übernahmen, Umstrukturierungen und Maklergeschäften für Institutionen und Privatanleger. Sie können auch Wertpapiere ausgeben, um Geld für die Kundengruppen zu beschaffen, und die erforderlichen Unterlagen der Securities and Exchange Commission erstellen, damit ein Unternehmen an die Börse gehen kann.

Welche Rolle spielen Investmentbanker?

Investmentbanken beschäftigen Investmentbanker, die Unternehmen, Regierungen und andere Gruppen bei der Planung und Verwaltung großer Projekte unterstützen und ihren Kunden Zeit und Geld sparen, indem sie mit dem Projekt verbundene Risiken identifizieren, bevor der Kunde fortfährt. Theoretisch sollten Investmentbanker Experten sein, die am Puls des aktuellen Anlageklimas sind. Unternehmen und Institutionen wenden sich an Investmentbanken, um sich beraten zu lassen, wie sie ihre Entwicklung am besten planen können, und Investmentbanker, die auf ihr Fachwissen zurückgreifen, passen ihre Empfehlungen an die aktuelle Wirtschaftslage an.

Was ist ein Börsengang (IPO)?

Ein Börsengang (IPO) bezieht sich auf den Prozess, bei dem Aktien eines privaten Unternehmens der Öffentlichkeit im Rahmen einer neuen Aktienemission angeboten werden. Die Ausgabe öffentlicher Aktien ermöglicht es einem Unternehmen, Kapital von öffentlichen Investoren zu beschaffen. Unternehmen müssen die Anforderungen von Börsen und der Securities and Exchange Commission (SEC) erfüllen, um einen Börsengang (IPO) durchzuführen. Unternehmen beauftragen Investmentbanken mit der Zeichnung ihrer Börsengänge. Die Underwriter sind an allen Aspekten der Due Diligence des Börsengangs, der Dokumentenerstellung, -einreichung, des Marketings und der Ausgabe beteiligt.