SEC-Formular PRRN14A

Was ist das SEC-Formular PRRN14A?

Der Begriff SEC-Formular PRRN14A bezieht sich auf ein Formular, das von der Securities and Exchange Commission (SEC) verlangt wird, wenn jemand anderes als das Managementteam eines Unternehmens eine überarbeitete vorläufige Vollmachtserklärung einreicht. Vollmachtserklärungen enthalten Informationen, die Aktionäre benötigen, bevor sie bei Versammlungen abstimmen oder einen Stimmrechtsvertreter bevollmächtigen, in ihrem Namen abzustimmen. Dieses Formular ist gemäß dem Securities Exchange Act von 1934 erforderlich.

Verständnis des SEC-Formulars PRRN14A

Vorläufige Vollmachten und Vollmachtserklärungen sind Formulare, die von allen Aktiengesellschaften bei der SEC eingereicht werden. Diese Einreichungen sind obligatorisch und enthalten Informationen zu Themen, die auf jährlichen oder außerordentlichen Aktionärsversammlungen behandelt werden müssen, wie z das Unternehmen betreffen. Diese Erklärungen statten die Aktionäre mit den Informationen aus, die sie benötigen, um bei der Abstimmung fundierte Entscheidungen treffen zu können.

Das Formular PRRN14A, auch bekannt als „Nicht-Management-überarbeitete vorläufige Vollmacht, die Materialien sowohl für angefochtene Aufforderungen als auch für andere Situationen einfordert“, wird bei der SEC eingereicht, wenn Änderungen an einer vorläufigen Vollmachtserklärung in einer Aktionärsaktivistensituation vorgenommen werden – wenn vorläufige Vollmachten, die Materialien einfordern, geschrieben wurden durch eine externe Gruppe (dh Nicht-Management) überarbeitet werden und eine Aktionärsabstimmung erforderlich ist.

Über das Formular PRRN14A zeigen Außenstehende (häufig Investoren mit beträchtlichen Anteilen am Unternehmen) ihre Absicht an, das Management in irgendeiner Weise herauszufordern – um Sitze im Vorstand zu erhalten oder Maßnahmen bei einem Problem zu fordern. Das Formular zielt darauf ab, den Aktionären ausreichende Informationen über das betreffende Thema bereitzustellen und ihnen ausreichend Zeit zu geben, um bei bevorstehenden Aktionärsversammlungen eine informierte Stimme abzugeben oder einen Stimmrechtsvertreter zu bevollmächtigen, in ihrem Namen abzustimmen.

Wie alle vorläufigen Vollmachtserklärungen muss das Formular PRRN14A mindestens 10 Kalendertage vor dem ersten Versand an die Wertpapierinhaber bei der Kommission eingereicht werden.

Inhalt des SEC-Formulars PRRN14A

Das Formular PRRN14A enthält Informationen wie:

• Datum, Uhrzeit und Ort des Treffens

• Widerrufbarkeit der Vollmacht

• Beurteilungsrecht des Andersdenkenden

• Personen und/oder Einrichtungen, die die Anfrage stellen

• Jedes direkte oder indirekte Interesse bestimmter Personen an zu behandelnden Angelegenheiten

• Änderung oder Umtausch von Wertpapieren

• Finanzberichte

• Abstimmungsverfahren

• Andere Details

EDGAR -System (Electronic Data Gathering, Analysis, and Retrieval) der SEC nach Einreichungen des Formulars PRRN14A für ein bestimmtes Unternehmen suchen .

Praxisbeispiel des SEC-Formulars PRRN14A

Elliott Management Corporation, ein Hedgefonds unter der Leitung des bekannten Aktivisten Paul Singer, reichte am 9. März 2017 das Formular PRRN14A bei der SEC ein. In seiner Einreichung skizzierte das Unternehmen seinen Vorschlag, vier seiner Kandidaten in den Vorstand von Arconic einzusetzen Inc.

Das Begleitschreiben zur Aufforderung zur Vollmacht enthielt Hintergrundinformationen über den Anteilsbesitz des Hedgefonds an den Aktien des Unternehmens und die Gründe für den Wunsch des Aktivisten,. sich auf Vorstandsebene des Unternehmens zu engagieren. Wie es für aktivistische Aussagen über Absichten typisch ist, schrieb Elliott: „Wenn sie gewählt werden, werden unsere Nominierten, vorbehaltlich ihrer treuhänderischen Pflichten als Direktoren, versuchen, mit den Mitgliedern des Vorstands zusammenzuarbeiten, um [das Unternehmen] so zu positionieren, dass der Shareholder Value maximiert wird.“

Besondere Überlegungen

Das Formular PRRN14A ist eines von mehreren verschiedenen vorläufigen Vollmachtsformularen, die je nach den Umständen eingereicht werden können. Andere sind:

• PRER14A muss von oder im Namen eines Registranten eingereicht werden, wenn vorläufige Proxy-Materialien überarbeitet werden.

• PRE14A muss von oder im Namen eines Registranten eingereicht werden, wenn eine Aktionärsabstimmung zu einem Sachverhalt erforderlich ist, der nicht mit einer umstrittenen Angelegenheit oder Fusion/Akquisition zusammenhängt.

• PREM14A muss im Zusammenhang mit einer Fusion oder Übernahme eingereicht werden.

Das „14A“ in all diesen Formularen bezieht sich auf die Tatsache, dass Vollmachtserklärungen gemäß Abschnitt 14(a) des Securities Exchange Act von 1934 eingereicht werden. Das „P“ zeigt an, dass es sich um vorläufige Einreichungen handelt – im Gegensatz zu „DEF“-Formularen, die endgültige oder endgültige sind. DEF14A ist das wichtigste endgültige Proxy-Statement – dasjenige, das offiziell die Angelegenheiten umreißt, über die auf der Hauptversammlung abgestimmt werden soll.

Höhepunkte

• Das Ausfüllen des Formulars ist eine Anforderung gemäß Abschnitt 14(a) des Securities Exchange Act von 1934.

• Das PRRN14A-Formular sollte den Aktionären Informationen liefern, die es ihnen ermöglichen, bei bevorstehenden Versammlungen fundierte Entscheidungen zu treffen oder einen Stimmrechtsvertreter zu bevollmächtigen, in ihrem Namen abzustimmen.

• Das SEC-Formular PRRN14A ist eine Einreichung, die von der Securities and Exchange Commission verlangt wird, wenn Außenstehende (Aktionäre, Aktivistengruppen, andere Nicht-Führungskräfte) eine überarbeitete vorläufige Vollmachtserklärung einreichen.

• Zu den Informationen auf dem Formular gehören das Datum, die Uhrzeit und der Ort der Versammlungen, die einreichenden Stellen, Jahresabschlüsse und Abstimmungsverfahren.