Proxy-Materialien

Was sind Proxy-Materialien?

(auch bekannt als Proxy Statement ) sind Dokumente, die von öffentlichen Körperschaften bereitgestellt werden, damit Aktionäre verstehen können, wie sie bei Aktionärsversammlungen abstimmen und fundierte Entscheidungen darüber treffen können, wie sie ihre Stimmen an einen Bevollmächtigten delegieren.

Diese werden von der Securities & Exchange Commission (SEC) gemäß Abschnitt 14(a) des Securities Exchange Act von 1934 reguliert. Es soll den Aktionären versichern, dass der Betrieb reibungslos läuft, und um Stimmen für potenzielle Unternehmensentscheidungen wie die Wahl neuer Direktoren bitten.

Proxy-Materialien verstehen

Proxy-Materialien gemäß den SEC-Vorschriften veranschaulichen spezifische Unternehmensinformationen, damit Anleger ein klares Bild von den unter bestimmten Umständen zu befolgenden Verfahren haben. Beispielsweise müssen die Vollmachtsunterlagen eines Unternehmens angeben, ob es ein Standardverfahren für Aktionäre gibt, um den Vorstand zu kontaktieren,. und falls es keine gibt, müssen die Vollmachtsunterlagen spezifische Gründe für das Fehlen eines solchen Verfahrens enthalten. Es verlangt von börsennotierten Unternehmen, den Aktionären jährlich relevante Materialien zur Verfügung zu stellen, von denen einige die Funktionsweise des Unternehmens, Abstimmungsverfahren, die Anzahl der ausstehenden Aktien, die Vergütung der Führungskräfte und die Zusammensetzung des Vorstands sowie andere relevante Informationen beschreiben .

Weitere Informationen in den Stimmrechtsunterlagen beschreiben das Management, Aktionärsanträge und Hintergrundinformationen, die den Aktionären helfen können, eine fundierte Stimme abzugeben.

Ab 2009 verlangt die SEC von allen börsennotierten Unternehmen, Proxy-Materialien auf ihrer Investor-Relations-Website zu veröffentlichen .

Da es zu Chaos kommen würde, wenn jeder Aktionär auf der Jahresversammlung abstimmen würde, erhalten sie eine Vollmachtskarte oder ein Anleitungsformular für Wähler, um im Voraus eine Entscheidung zu treffen. Das Proxy Statement gibt an, wie viele Aktien ein Investor besitzt und welche mit Stimmrechten ausgestattet sind. Wenn Anleger Aktien in den Vereinigten Staaten besitzen, geht der Stichtag – der Stichtag für den Erhalt von Dividenden und Stimmrechten der Aktionäre – vor der vom Unternehmen festgelegten Jahresversammlung. Der Besitz von Aktien vor dem Nachweisstichtag gewährt den Aktionären ein Stimmrecht für die bevorstehende Versammlung. Nicht jedes Land verwendet ein Record-Date-System. In diesem Fall können Aktionäre Stimmen abgeben, wenn sie während oder vor der Versammlung Inhaber der Aktien sind.

Anleitung zur Stimmrechtsvertretung

Das Paket mit Vollmachtsmaterialien wird die Offenlegungsdokumente des Jahresberichts, die Vollmachtserklärung und vor allem eine Vollmachtskarte oder ein Anleitungsformular für Stimmberechtigte für die bevorstehende Jahreshauptversammlung enthalten. Aktionäre erhalten diese nur, wenn sie eingetragener Eigentümer oder wirtschaftlich Berechtigter sind. Ein registrierter Eigentümer oder Inhaber von Aufzeichnungen ist ein direkter Eigentümer von Unternehmensanteilen oder ein indirekter Eigentümer über eine Bank oder einen Broker-Dealer.

Andererseits halten wirtschaftlich Berechtigte Anteile ausschließlich über einen Broker-Dealer oder eine Bank. Die Mehrheit der Anleger in den Vereinigten Staaten besitzt Wertpapiere als wirtschaftlicher Eigentümer. In diesem Fall verwenden sie ein Voter Instruction Form, um den Broker anzuweisen, wie er vor der Gesellschafterversammlung abstimmen soll.

Höhepunkte

• Diese Materialien ermöglichen es den Aktionären, eine fundierte Entscheidung darüber zu treffen, wie sie ihre Stimmrechte einem Stimmrechtsvertreter zuweisen sollten, wenn sie an der Versammlung nicht teilnehmen können.

• Vollmachtsunterlagen werden von den Unternehmen allen Aktionären vor der Hauptversammlung zur Verfügung gestellt.

• Proxy-Materialien sind sowohl erforderlich als auch von der SEC reguliert.