Materielles Stammkapital (TCE)
Was ist Tangible Common Equity (TCE)?
Tangible Common Equity (TCE) ist ein Maß für das physische Kapital eines Unternehmens, das verwendet wird, um die Fähigkeit eines Finanzinstituts zu bewerten, mit potenziellen Verlusten umzugehen. Das materielle Stammkapital wird berechnet, indem immaterielle Vermögenswerte (einschließlich Geschäfts- oder Firmenwerte) und Vorzugsaktien vom Buchwert des Unternehmens abgezogen werden.
Tangible Common Equity verstehen
Unternehmen besitzen sowohl materielle (physische) als auch immaterielle Vermögenswerte. Ein Gebäude ist zum Beispiel materiell, während ein Patent immateriell ist. Dasselbe gilt für das Eigenkapital eines Unternehmens. Finanzunternehmen werden am häufigsten mit TCE bewertet.
Die Messung der TCE eines Unternehmens ist besonders nützlich für die Bewertung von Unternehmen, die über große Mengen an Vorzugsaktien verfügen,. wie z. B. US-Banken, die in der Finanzkrise 2008 staatliche Rettungsgelder erhalten haben. Im Austausch für Rettungsgelder gaben diese Banken große Mengen an Vorzugsaktien an die Bundesregierung aus. Eine Bank kann TCE steigern, indem sie Vorzugsaktien in Stammaktien umwandelt.
Die Verwendung von Tangible Common Equity kann auch zur Berechnung einer Kapitaladäquanzquote als eine Möglichkeit zur Bewertung der Zahlungsfähigkeit einer Bank verwendet werden und gilt als konservatives Maß für ihre Stabilität.
TCE wird nicht von GAAP oder Bankenvorschriften verlangt und wird typischerweise intern als einer von vielen Kapitaladäquanzindikatoren verwendet .
Besondere Überlegungen
Die TCE-Ratio (TCE dividiert durch Sachanlagen) ist ein Maß für die Kapitalausstattung einer Bank. Das TCE-Verhältnis misst das materielle Stammkapital eines Unternehmens in Bezug auf die materiellen Vermögenswerte des Unternehmens. Es kann verwendet werden, um die nachhaltigen Verluste einer Bank abzuschätzen, bevor das Eigenkapital ausgelöscht wird.
Abhängig von den Umständen des Unternehmens können Patente für die Zwecke dieser Gleichung von den immateriellen Vermögenswerten ausgeschlossen werden, da sie manchmal einen Liquidationswert haben können.
Eine andere Möglichkeit, die Zahlungsfähigkeit einer Bank zu bewerten, besteht darin, ihr Tier-1-Kapital zu betrachten,. das aus Stammaktien, Vorzugsaktien, einbehaltenen Gewinnen und latenten Steueransprüchen besteht. Banken und Aufsichtsbehörden verfolgen Tier-1-Kapitalniveaus, um die Stabilität einer Bank zu beurteilen.
Insbesondere risikoärmere Vermögenswerte, die von einer Bank gehalten werden, wie US-Staatsanleihen, bieten mehr Sicherheit als Wertpapiere mit niedriger Bonität. Die Aufsichtsbehörden verlangen keine regelmäßigen Übermittlungen von Tier-1-Kapitalniveaus, aber sie kommen ins Spiel, wenn die Federal Reserve Stresstests für Banken durchführt .
Beispiel für materielles Stammkapital
Die Bank of America (BAC) hatte für das Geschäftsjahr 2019 einen Buchwert von 267,9 Milliarden US-Dollar. Der Firmenwert betrug 68,95 Milliarden US-Dollar, die immateriellen Vermögenswerte 1 Milliarde US-Dollar und die Vorzugsaktien 23 Milliarden US-Dollar. Somit belief sich das materielle Stammkapital der Bank of America Ende 2019 auf 174,95 Milliarden US-Dollar (267,9 Milliarden US-Dollar – 68,95 Milliarden US-Dollar – 1 Milliarde US-Dollar – 23 Milliarden US-Dollar).
Höhepunkte
Tangible Common Equity (TCE) ist ein Maß für das physische Kapital eines Unternehmens, das verwendet wird, um die Fähigkeit eines Finanzinstituts zu bewerten, mit potenziellen Verlusten umzugehen.
Die Messung der TCE eines Unternehmens ist besonders nützlich für die Bewertung von Unternehmen, die über große Mengen an Vorzugsaktien verfügen, wie z. B. US-Banken, die in der Finanzkrise 2008 staatliche Rettungsgelder erhalten haben.
Die TCE-Ratio (TCE dividiert durch Sachanlagen) ist ein Maß für die Kapitalausstattung einer Bank. Dieses Verhältnis misst das materielle Stammkapital eines Unternehmens in Bezug auf die materiellen Vermögenswerte des Unternehmens.
