Contrato de futuros de BOBL
¿Qué es un contrato de futuros BOBL?
Un contrato de futuros BOBL es un contrato de futuros estandarizado basado en una canasta de deuda a mediano plazo emitida por el gobierno federal alemán.
BOBL es un acrónimo de un término alemán, Bundesobligation, que traducido al inglés es bono del gobierno federal.
Comprender el contrato de futuros de BOBL
Los contratos de futuros de BOBL se negocian con el sÃmbolo FGBM en Eurex Exchange, una bolsa internacional con sede cerca de Frankfurt.
Los activos subyacentes son bonos a mediano plazo con vencimientos de 4,5 a 5,5 años y una tasa de cupón actualmente en 6%. El contrato tiene un valor nocional de contrato de 100.000 euros con una unidad de precio mÃnima de 1€ y un valor mÃnimo de tick de 5€. A diferencia de la mayorÃa de los otros tipos de contratos de futuros, los contratos BOBL tienden a liquidarse por entrega.
derivados basados en Europa . Es el mayor mercado europeo de futuros y opciones. Los precios se cotizan al 0,01 por ciento del valor nominal y los contratos vencen trimestralmente en marzo, junio, septiembre y diciembre.
En los EE. UU., estos contratos de futuros se negocian en la Bolsa Intercontinental (ICE) con el sÃmbolo G05.
El iShares Germany Govt Bond UCITS ETF (SDEU) es un fondo cotizado (ETF) basado en pagarés y bonos alemanes.
El mercado alemán de renta fija
Al igual que en el mercado estadounidense, los futuros de renta fija basados en instrumentos de deuda del gobierno alemán se negocian activamente para vencimientos a corto, mediano y largo plazo.
El BOBL es el vencimiento a mediano plazo, pero también hay negociación activa para futuros de Bund . Estos son los bonos a largo plazo equivalentes a los bonos del Tesoro de los Estados Unidos, con vencimientos originales entre 10 y 30 años.
Los futuros de Schatz son bonos con vencimiento a corto plazo, que tienen una cesta subyacente de deuda alemana a corto plazo con vencimientos que oscilan entre 21 y 27 meses. Schatz también se conoce como el contrato de futuros de bonos cortos.
Los futuros de BOBL, junto con el Bund y Schatz, se encuentran entre los valores de renta fija más negociados del mundo.
El BOBL se basa en la seguridad a medio plazo. El Bund es el valor a largo plazo y el Schatz es el valor a corto plazo.
Las tasas de interés en Alemania son vigiladas de cerca. Los diferenciales entre vencimientos similares en Alemania, el resto de Europa y los EE. UU. a menudo se comparan para analizar las condiciones económicas globales relativas, los flujos de capital y las polÃticas económicas gubernamentales.
Los rendimientos de referencia a 10 años y los rendimientos a dos años se utilizan a menudo para comparar las condiciones entre paÃses.
En los años posteriores a la crisis financiera de 2008, los bancos centrales de todo el mundo se embarcaron en una campaña coordinada para aumentar la liquidez con el fin de resucitar el crecimiento económico. Esta campaña resultó en que muchas tasas de interés del gobierno, incluidas algunas en Alemania, cayeron por debajo de cero. Durante este perÃodo, las tasas de interés alemanas cayeron por debajo de cero para vencimientos de bonos de hasta siete años.
Reflejos
Los bonos alemanes se encuentran entre los valores de renta fija más negociados del mundo.
Un contrato de futuros BOBL es un contrato de futuros estandarizado basado en bonos a mediano plazo emitidos por el gobierno alemán.
Las comparaciones entre los rendimientos de los bonos alemanes y los de otros gobiernos, incluido el de EE. UU., a menudo se utilizan para evaluar el desempeño económico relativo.
