Kontrakt terminowy BOBL
Co to jest kontrakt terminowy BOBL?
Kontrakt terminowy BOBL to ustandaryzowany kontrakt terminowy oparty na koszyku 艣rednioterminowego d艂ugu emitowanego przez niemiecki rz膮d federalny.
BOBL to akronim niemieckiego terminu Bundesobligation, kt贸ry w j臋zyku angielskim oznacza obligacje rz膮du federalnego.
Zrozumienie kontraktu terminowego BOBL
Kontrakty terminowe BOBL s膮 notowane pod symbolem FGBM na Eurex Exchange, mi臋dzynarodowej gie艂dzie z siedzib膮 niedaleko Frankfurtu.
Aktywami bazowymi s膮 obligacje 艣rednioterminowe o terminie zapadalno艣ci od 4,5 do 5,5 roku i oprocentowaniu kuponu wynosz膮cym obecnie 6%. Kontrakt ma teoretyczn膮 warto艣膰 kontraktu 100 000 euro z minimaln膮 jednostk膮 ceny 1 euro i minimaln膮 warto艣ci膮 ticku 5 euro. W przeciwie艅stwie do wi臋kszo艣ci innych rodzaj贸w kontrakt贸w terminowych, kontrakty BOBL s膮 zazwyczaj rozliczane przez dostaw臋.
Gie艂da Eurex zajmuje si臋 g艂贸wnie europejskimi instrumentami pochodnymi. Jest to najwi臋kszy europejski rynek kontrakt贸w terminowych i opcji. Ceny podawane s膮 w 0,01 procent warto艣ci nominalnej, a kontrakty zapadaj膮 kwartalnie w marcu, czerwcu, wrze艣niu i grudniu.
W USA te kontrakty futures s膮 notowane na gie艂dzie Intercontinental Exchange (ICE) pod symbolem G05.
iShares Germany Govt Bond UCITS (SDEU) jest funduszem gie艂dowym (ETF) opartym na niemieckich obligacjach i obligacjach.
Niemiecki rynek instrument贸w o sta艂ym dochodzie
Podobnie jak na rynku ameryka艅skim, kontrakty terminowe o sta艂ym dochodzie oparte na niemieckich rz膮dowych instrumentach d艂u偶nych s膮 przedmiotem aktywnego obrotu na kr贸tko-, 艣rednio- i d艂ugoterminowe terminy zapadalno艣ci.
BOBL to 艣rednioterminowy termin zapadalno艣ci, ale istnieje r贸wnie偶 aktywny handel kontraktami terminowymi na Bundy . S膮 to obligacje d艂ugoterminowe odpowiadaj膮ce ameryka艅skim obligacjom skarbowym o pierwotnych terminach zapadalno艣ci od 10 do 30 lat.
Kontrakty terminowe Schatz to obligacje o kr贸tkim terminie zapadalno艣ci, posiadaj膮ce bazowy koszyk kr贸tkoterminowego d艂ugu niemieckiego o terminach zapadalno艣ci od 21 do 27 miesi臋cy. Schatz jest r贸wnie偶 znany jako kr贸tki kontrakt terminowy na bund.
Kontrakty terminowe BOBL, wraz z Bundem i Schatzem, nale偶膮 do najcz臋艣ciej obracanych papier贸w warto艣ciowych o sta艂ym dochodzie na 艣wiecie.
BOBL opiera si臋 na 艣rednioterminowym bezpiecze艅stwie. Bund to zabezpieczenie d艂ugoterminowe, a Schatz to zabezpieczenie kr贸tkoterminowe.
Stopy procentowe w Niemczech s膮 艣ci艣le monitorowane. Spready mi臋dzy podobnymi terminami zapadalno艣ci w Niemczech, reszcie Europy i USA s膮 cz臋sto por贸wnywane w celu analizy wzgl臋dnych globalnych warunk贸w gospodarczych, przep艂yw贸w kapita艂u i rz膮dowych polityk gospodarczych.
Do por贸wnywania warunk贸w mi臋dzy krajami cz臋sto u偶ywa si臋 benchmarkowych rentowno艣ci 10-letnich i dwuletnich.
W latach nast臋puj膮cych po kryzysie finansowym w 2008 r. banki centralne na ca艂ym 艣wiecie rozpocz臋艂y skoordynowan膮 kampani臋 na rzecz zwi臋kszenia p艂ynno艣ci w celu o偶ywienia wzrostu gospodarczego. Kampania ta spowodowa艂a, 偶e wiele rz膮dowych st贸p procentowych, w tym niekt贸rych w Niemczech, spad艂o poni偶ej zera. W tym okresie niemieckie stopy procentowe spad艂y poni偶ej zera dla obligacji zapadaj膮cych nawet na siedem lat.
##Przegl膮d najwa偶niejszych wydarze艅
Obligacje niemieckie nale偶膮 do najcz臋艣ciej obracanych papier贸w warto艣ciowych o sta艂ym dochodzie na 艣wiecie.
Kontrakt terminowy BOBL to wystandaryzowany kontrakt terminowy oparty na obligacjach 艣rednioterminowych emitowanych przez rz膮d niemiecki.
Do oceny wzgl臋dnych wynik贸w gospodarczych cz臋sto wykorzystuje si臋 por贸wnania mi臋dzy rentowno艣ciami obligacji niemieckich i innych rz膮d贸w, w tym USA.
