BOBL Futures Kontrakt
Hva er en BOBL Futures-kontrakt?
BOBL -futureskontrakt er en standardisert futureskontrakt basert pÄ en kurv med mellomlangsiktig gjeld utstedt av den tyske fÞderale regjeringen.
BOBL er et akronym for et tysk begrep, Bundesobligation, som oversatt til engelsk er fĂžderal statsobligasjon.
ForstÄ BOBL Futures-kontrakten
BOBL-futureskontrakter handles under symbolet FGBM pÄ Eurex Exchange, en internasjonal bÞrs basert i nÊrheten av Frankfurt.
De underliggende eiendelene er obligasjoner pÄ mellomlang sikt med lÞpetider pÄ 4,5 til 5,5 Är og en kupongrente pÄ 6%. Kontrakten har en nominell kontraktsverdi pÄ 100 000 euro med en minimumsprisenhet pÄ 1 euro og en minimumsverdi pÄ 5 euro. I motsetning til de fleste andre typer fremtidskontrakter, pleier BOBL-kontrakter Ä gjÞres opp ved levering.
Eurex-bÞrsen handler hovedsakelig med europeisk-baserte derivater. Det er det stÞrste europeiske futures- og opsjonsmarkedet. Prisene er oppgitt i 0,01 prosent av pÄlydende verdi og kontrakter forfaller kvartalsvis i mars, juni, september og desember.
I USA handles disse futureskontraktene pÄ Intercontinental Exchange (ICE) under symbolet G05.
iShares Germany Govt Bond UCITS ETF (SDEU) er et bÞrshandlet fond (ETF) basert pÄ tyske sedler og obligasjoner.
Det tyske rentemarkedet
Som i det amerikanske markedet, handles rentefutures basert pÄ tyske statsgjeldsinstrumenter aktivt for kort-, mellom- og langsiktige lÞpetider.
BOBL er den mellomlangsiktige lÞpetiden, men det er ogsÄ aktiv handel for Bund - futures. Dette er den langsiktige obligasjonen tilsvarende den amerikanske statsobligasjonen, med opprinnelig lÞpetid mellom 10 og 30 Är.
Schatz-futures er obligasjoner med kort lÞpetid, med en underliggende kurv med kortsiktig tysk gjeld med lÞpetider fra 21 til 27 mÄneder. Schatz er ogsÄ kjent som den korte bund-futureskontrakten.
BOBL-futures er sammen med Bund og Schatz blant de mest omsatte rentepapirene i verden.
BOBL er basert pÄ mellomlang sikt sikkerhet. Bund er den langsiktige sikkerheten og Schatz er den kortsiktige sikkerheten.
Rentene i Tyskland fĂžlges nĂžye. Spredninger mellom lignende forfall i Tyskland, resten av Europa og USA sammenlignes ofte for Ă„ analysere relative globale Ăžkonomiske forhold, kapitalstrĂžmmer og regjeringens Ăžkonomiske politikk.
Referanseindeksen 10-Ă„rs og to-Ă„rs yield brukes ofte for Ă„ sammenligne forhold mellom land.
I Ärene etter finanskrisen i 2008 satte sentralbanker over hele verden i gang en koordinert kampanje for Ä Þke likviditeten for Ä gjenopplive Þkonomisk vekst. Denne kampanjen resulterte i at mange statlige renter, inkludert noen i Tyskland, falt under null. I lÞpet av denne perioden falt de tyske rentene under null for obligasjonsforfall sÄ lenge som syv Är.
##HĂžydepunkter
â Tyske obligasjoner er blant de mest omsatte rentepapirene i verden.
â En BOBL-futureskontrakt er en standardisert futureskontrakt basert pĂ„ mellomlange obligasjoner utstedt av den tyske staten.
- Sammenligninger mellom avkastningen for tyske obligasjoner og avkastningen til andre stater, inkludert USA, brukes ofte for Ă„ evaluere relativ Ăžkonomisk ytelse.
