Ganancias
驴Qu茅 son las ganancias?
Las ganancias de una empresa son sus ingresos netos despu茅s de impuestos. Este es el resultado final de la empresa o sus ganancias.
Las ganancias son quiz谩s el n煤mero m谩s importante y m谩s estudiado en los estados financieros de una empresa. Muestra la rentabilidad real de una empresa en comparaci贸n con las estimaciones de los analistas,. su propio desempe帽o hist贸rico y las ganancias de sus competidores y pares de la industria.
Las ganancias son el principal determinante del precio de las acciones de una empresa p煤blica porque solo se pueden usar de dos maneras: se pueden invertir en el negocio para aumentar sus ganancias en el futuro o se pueden usar para recompensar a los accionistas con dividendos.
Comprender las ganancias
Las ganancias son las ganancias que produce una empresa en un per铆odo espec铆fico, generalmente definido como un trimestre o un a帽o. Despu茅s del final de cada trimestre, los analistas esperan que se publiquen las ganancias de las empresas que siguen. Las ganancias se estudian porque representan un v铆nculo directo con el desempe帽o de la empresa.
Las ganancias que se desv铆an de las expectativas de los analistas que siguen esa acci贸n pueden tener un gran impacto en el precio de la acci贸n,. al menos a corto plazo. Por ejemplo, si los analistas en promedio estiman que las ganancias ser谩n de $1 por acci贸n y llegan a $0,80 por acci贸n, es probable que el precio de las acciones caiga en esa "p茅rdida de ganancias".
Los inversores ven con buenos ojos a una empresa que supera las estimaciones de beneficios de los analistas. Una empresa que constantemente no alcanza las estimaciones de ganancias puede considerarse una inversi贸n poco atractiva y riesgosa, o necesita mejorar sus capacidades de pron贸stico financiero para obtener una mejor gu铆a de ganancias, pero el precio de sus acciones se ve afectado en el proceso.
Hay excepciones a estos resultados dependiendo de las circunstancias de la empresa. Por ejemplo, Amazon (AMZN) no cumpli贸 con sus estimaciones durante varios trimestres a principios de la d茅cada de 2000 mientras desarrollaba sus diversas unidades comerciales. Algunos inversores pudieron comprender el potencial a largo plazo y continu贸 atrayendo inversores.
El ejemplo opuesto es Google, una empresa conocida por prometer poco y entregar en exceso. Por lo tanto, Google ha superado repetidamente las expectativas de ganancias. Sin embargo, la comunidad de analistas entendi贸 eso y comenz贸 a integrar la estrategia conservadora de Google en las expectativas de EPS.
En general, una nueva empresa emprendedora que se considera que tiene un gran potencial puede sobrevivir algunos trimestres decepcionantes, aunque generalmente necesita una buena explicaci贸n para la p茅rdida de ganancias. Como fue el caso de Amazon, esa explicaci贸n fue una gran inversi贸n en ganancias futuras.
Medidas de ganancias
Hay muchas medidas y usos de las ganancias. A algunos analistas les gusta calcular las ganancias antes de impuestos (EBT), tambi茅n conocidas como ingresos antes de impuestos. Algunos analistas prefieren ver las ganancias antes de intereses e impuestos (EBIT). A煤n as铆, otros analistas, principalmente en industrias con un alto nivel de activos fijos, prefieren ver ganancias antes de intereses, impuestos, depreciaci贸n y amortizaci贸n,. tambi茅n conocido como EBITDA.
Las tres cifras proporcionan diversos grados de medici贸n de la rentabilidad.
Ganancias por acci贸n
Las ganancias por acci贸n (EPS, por sus siglas en ingl茅s) es una relaci贸n com煤nmente citada que se utiliza para mostrar la rentabilidad de la empresa por acci贸n. Se calcula dividiendo las ganancias totales de la empresa por el n煤mero de acciones en circulaci贸n.
Relaci贸n precio-beneficio
Las ganancias tambi茅n se utilizan para determinar un indicador clave conocido como relaci贸n precio-ganancias ( P/E ).
Los inversionistas y analistas utilizan la relaci贸n precio-beneficio, calculada como el precio de la acci贸n dividido por las ganancias por acci贸n, para comparar los valores relativos de las empresas en la misma industria o sector.
Las acciones de una empresa con una relaci贸n P/E alta en relaci贸n con sus pares de la industria pueden considerarse sobrevaluadas. Una empresa con un precio bajo en comparaci贸n con sus ganancias podr铆a parecer infravalorada.
Rendimiento de ganancias
El rendimiento de las ganancias,. o las ganancias por acci贸n del per铆odo de 12 meses m谩s reciente dividido por el precio de mercado actual por acci贸n, es otra forma de medir las ganancias. De hecho, es simplemente el inverso de la relaci贸n P/E.
Cr铆ticas a las ganancias
Dado que las ganancias corporativas son una m茅trica tan importante y tienen un impacto directo en el precio de las acciones, los gerentes pueden verse tentados a manipular las cifras de ganancias. Esto es ilegal y poco 茅tico.
Algunas empresas intentan influir en los inversores mostrando sus ganancias de manera destacada en sus estados financieros para ocultar las deficiencias reportadas m谩s abajo que revelan debilidades como pr谩cticas contables dudosas o una ca铆da imprevista en las ventas. Se dice que estas empresas tienen una mala o d茅bil calidad de ganancias.
El n煤mero de ganancias por acci贸n tambi茅n puede inflarse con la recompra de acciones u otros m茅todos para cambiar el n煤mero de acciones en circulaci贸n. Las empresas pueden hacer esto mediante la recompra de acciones con ganancias retenidas o deuda para que parezca que est谩n generando mayores ganancias por acci贸n en circulaci贸n.
Otras empresas pueden comprar una empresa m谩s peque帽a con una relaci贸n P/E m谩s alta para impulsar sus propios n煤meros en un territorio favorable.
Cuando se revelan manipulaciones de ganancias, la crisis contable que sigue a menudo deja a los accionistas enganchados por la r谩pida ca铆da de los precios de las acciones.
Reflejos
Las ganancias son una cifra clave utilizada para determinar el valor de una acci贸n.
Las ganancias tienen un gran impacto en el precio de las acciones y, como resultado, las cifras est谩n sujetas a una posible manipulaci贸n.
Las ganancias de una empresa se utilizan en muchas proporciones comunes.
Las ganancias se refieren a las ganancias de una empresa en un determinado trimestre o a帽o fiscal.
