Red de comunicación electrónica
驴Qu茅 es una red de comunicaci贸n electr贸nica (ECN)?
Una red de comunicaci贸n electr贸nica (ECN) es un sistema computarizado que empareja autom谩ticamente las 贸rdenes de compra y venta de valores en el mercado. El comercio de ECN es especialmente 煤til cuando los inversores en diferentes 谩reas geogr谩ficas desean completar una transacci贸n segura sin el uso de un tercero.
Comprender una red de comunicaci贸n electr贸nica (ECN)
Las ECN conectan las principales casas de bolsa y los comerciantes individuales para que puedan operar directamente entre ellos sin pasar por un intermediario. Tambi茅n hacen posible que los inversores en diferentes ubicaciones geogr谩ficas negocien entre s铆 de forma r谩pida y sencilla. La Comisi贸n de Bolsa y Valores de EE . UU. (SEC) exige que las ECN se registren como agentes de bolsa.
Los ECN son sistemas inform谩ticos que muestran las mejores cotizaciones disponibles de oferta y demanda de m煤ltiples participantes del mercado, y luego igualan y ejecutan autom谩ticamente las 贸rdenes. No solo facilitan el comercio en las principales bolsas durante el horario de mercado, sino que tambi茅n se utilizan para el comercio fuera del horario de atenci贸n y el comercio de divisas. Los ECN permiten el comercio automatizado, la coincidencia de 贸rdenes pasivas y la ejecuci贸n r谩pida.
Clasificado por la SEC como un sistema de comercio alternativo (ATS), un ECN gana dinero cobrando una tarifa por cada transacci贸n para cumplir con las obligaciones financieras. Intenta eliminar el papel del tercero en la ejecuci贸n de 贸rdenes ingresadas por un creador de mercado cambiario o un creador de mercado extraburs谩til ( OTC) y permite que dichas 贸rdenes se ejecuten total o parcialmente. Las 贸rdenes realizadas a trav茅s de ECN suelen ser 贸rdenes limitadas,. lo que es particularmente 煤til para operar de forma segura fuera del horario de atenci贸n, dado el efecto vol谩til que puede tener en el precio de una acci贸n.
Algunas ECN est谩n dise帽adas para atender a inversores institucionales, mientras que otras est谩n dise帽adas para atender a inversores minoristas.
Ventajas y desventajas de las redes de comunicaci贸n electr贸nica
El uso de ECN permite a los inversores una forma de negociar fuera del horario de negociaci贸n tradicional, proporcionando un mecanismo para aquellos que no pueden participar activamente durante los horarios normales del mercado o que prefieren la flexibilidad que ofrece una mayor disponibilidad. Tambi茅n evita los diferenciales m谩s amplios que son comunes cuando se utiliza un corredor tradicional y proporciona comisiones y tarifas m谩s bajas en general. Para aquellos preocupados por la privacidad, la ECN puede proporcionar un nivel de anonimato a quienes lo deseen. Esto puede ser particularmente atractivo para los inversores interesados en realizar transacciones m谩s grandes.
Uno de los mayores inconvenientes de usar una ECN es el precio a pagar por usarla. Las tarifas de acceso y los cargos por comisi贸n pueden ser costosos y dif铆ciles de evitar. Las comisiones basadas en transacciones pueden ser costosas y pueden afectar su resultado final y su rentabilidad.
Otra desventaja de usar ECN es que la plataforma es menos f谩cil de usar que las proporcionadas por los corredores tradicionales. Adem谩s, la falta de gr谩ficos integrados y datos que los corredores tradicionales proporcionan en sus interfaces puede dificultar las cosas para los inversores principiantes.
Por 煤ltimo, los diferenciales m谩s amplios pueden complicar el proceso de c谩lculo de los puntos de equilibrio y l铆mite de p茅rdidas para algunos inversores.
TTT
Consideraciones Especiales
Junto con las ECN, los sistemas de emparejamiento y los mercados de llamadas tambi茅n se consideran formas de sistemas comerciales alternativos. Los sistemas de conciliaci贸n reciben 贸rdenes y enrutan la actividad a trav茅s de una instancia de motor de conciliaci贸n donde los precios se comparan con las 贸rdenes de l铆mite de reposo actuales. Si no se encuentra ninguna coincidencia, el pedido se coloca en el libro inmediatamente como una cotizaci贸n. Los mercados de llamadas aceptan pedidos de uno en uno, con precios de compra y venta determinados en funci贸n de la actividad de intercambio despu茅s de que se realiza el pedido.
Ejemplos de ECN
Algunas de las diferentes ECN incluyen Instinet, SelectNet y NYSE Arca. Instinet fue la primera ECN, fundada en 1969, y es utilizada por peque帽as casas de bolsa y para transacciones entre instituciones. Es ampliamente utilizado por los creadores de mercado para las operaciones de NASDAQ, pero tambi茅n pueden usarlo los particulares y las peque帽as empresas.
SelectNet es utilizado principalmente por creadores de mercado, pero no requiere la ejecuci贸n inmediata de 贸rdenes y ayuda a los inversores a operar con creadores de mercado espec铆ficos. NYSE Arca surgi贸 de la fusi贸n entre la Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE) y Archipelago, una de las primeras ECN de 1996. Facilita la negociaci贸n electr贸nica de acciones en las principales bolsas de EE. UU., como NYSE y NASDAQ.
En los mercados de divisas, ciertos corredores de divisas est谩n designados como corredores ECN que pueden facilitar las transacciones de divisas a trav茅s de redes de correspondencia electr贸nica.
1969
El a帽o en que se fund贸 Instinet, la primera red de comunicaciones electr贸nicas (ECN).
ECN frente a marcadores de mercado
El t茅rmino creadores de mercado se refiere a los comerciantes de alto volumen que literalmente "hacen un mercado" para valores estando siempre listos para comprar o vender. A diferencia de las ECN, los creadores de mercado se benefician del diferencial entre oferta y demanda en lugar de comisiones y tarifas. Al igual que las ECN, benefician al mercado al aumentar la liquidez.
Los marcadores de mercado establecen los precios de oferta y demanda en sus sistemas y los muestran p煤blicamente en sus pantallas de cotizaci贸n. El diferencial generalmente se mantiene m谩s bajo que el que los inversores pueden encontrar en las ECN debido al hecho de que los creadores de mercado generan sus ganancias a trav茅s del diferencial.
Sin creadores de mercado y ECN, los compradores y vendedores tardar铆an mucho m谩s en emparejarse entre s铆. Esto reducir铆a la liquidez, dificultando la entrada o salida de posiciones y aumentando los costes y riesgos de la negociaci贸n.
Preguntas frecuentes sobre comercio ECN
驴C贸mo se usa un ECN en el comercio de divisas?
Las ECN son programas inform谩ticos que conectan a los inversores minoristas de divisas con las principales casas de bolsa, las 24 horas del d铆a. Despu茅s de iniciar sesi贸n en la plataforma ECN, los inversores ver谩n las mejores cotizaciones disponibles de oferta y demanda que se muestran de m煤ltiples participantes del mercado. Los ECN coincidir谩n y ejecutar谩n autom谩ticamente las 贸rdenes.
驴C贸mo se calculan las tarifas comerciales de ECN?
Las tarifas de la red de comunicaci贸n electr贸nica (ECN) se aplican por transacci贸n, generalmente fracciones de centavo. Las ECN cobran una tarifa de servicio por hacer coincidir a los compradores y vendedores que comercian en su bolsa y redes.
驴C贸mo abro una cuenta comercial ECN?
Para abrir una cuenta de negociaci贸n ECN, simplemente cree una cuenta en una de las muchas plataformas de negociaci贸n ECN disponibles que mejor se adapten a sus necesidades. GO Markets, PP Markets, Exness y XM son algunas de las plataformas m谩s populares.
驴Cu谩l es la diferencia entre el procesamiento directo (STP) y ECN?
Mientras que las ECN brindan liquidez al conectar a los inversionistas con una serie de partes, ya sean corredores u otros inversionistas minoristas, para completar una operaci贸n, los corredores STP son corredores automatizados que brindan a los operadores la capacidad de saltarse al intermediario, pero solo a trav茅s de proveedores de liquidez seleccionados. .
Reflejos
Las ECN permiten que las casas de bolsa y los inversionistas en diferentes 谩reas geogr谩ficas operen sin la participaci贸n de un tercero, lo que ofrece privacidad a los inversionistas.
Las ECN permiten que las transacciones se realicen fuera del horario de negociaci贸n tradicional, lo que permite a los inversores reaccionar o anticiparse a las noticias fuera del horario de atenci贸n.
Una de las desventajas de usar ECN es que tienen tarifas de acceso y cargos de comisi贸n que pueden aumentar el precio total de uso.
Sin las ECN, los compradores y vendedores tardar铆an considerablemente m谩s en emparejarse entre s铆, lo que dificultar铆a la entrada o salida de posiciones y aumentar铆a los costes y riesgos de la negociaci贸n.
Una red de comunicaci贸n electr贸nica (ECN) es un sistema digital que conecta a compradores y vendedores que buscan negociar valores en los mercados financieros.
