Comprador financiero
¿Qué es un comprador financiero?
Un comprador financiero es un tipo de comprador en una adquisición que está principalmente interesado en el rendimiento que se puede obtener de la compra. El comprador está interesado en qué flujo de efectivo generará la inversión y qué tipo de estrategias de salida ofrecerá la inversión en el futuro, ya sea en forma de una oferta pública inicial ( IPO ) en la que el negocio se hace público o una oferta pública absoluta. rebaja.
Un comprador financiero es diferente de un comprador estratégico,. que evalúa una adquisición principalmente en función de cómo encaja con los objetivos estratégicos de la empresa adquirente. Un comprador estratégico, por ejemplo, podrÃa adquirir una empresa porque esa empresa tiene una red de distribución superior o tiene productos o territorios geográficos que son complementarios. La condición financiera de la empresa objetivo serÃa, por lo tanto, una consideración secundaria.
Los compradores financieros suelen ser firmas de capital privado que representan una alternativa para los propietarios de empresas que desean seguir involucrados en sus negocios pero necesitan una afluencia de efectivo.
Comprender a un comprador financiero
Un comprador financiero suele ser un inversor a largo plazo que busca una empresa sólida y bien administrada. Es posible que no realicen cambios inmediatos o que implementen cambios diseñados para hacer que una empresa sea rentable y, por lo tanto, más atractiva para futuros inversores.
Los compradores financieros pueden centrarse en la cantidad de flujo de efectivo que genera una empresa y también tendrán en cuenta las posibles estrategias de salida. Pueden tratar de mejorar los flujos de efectivo mediante el aumento de los ingresos o mediante la reducción de costos. También pueden fusionarse con empresas similares, creando asà economÃas de escala. Las estrategias de salida pueden incluir una oferta pública inicial o la venta directa de la empresa a un comprador estratégico.
Punto clave
- Los compradores financieros son inversores a largo plazo interesados en la rentabilidad que pueden obtener comprando una empresa bien gestionada.
- Los compradores financieros buscan generar flujo de efectivo aumentando los ingresos, reduciendo costos o creando economÃas de escala comprando empresas similares.
- Los compradores financieros también se centran en qué estrategias de salida podrÃa ofrecer la inversión o la empresa, como una oferta pública inicial (OPI) o incluso una venta.
- Los compradores financieros son diferentes de los compradores estratégicos, que están más interesados en cómo una posible adquisición se ajusta a sus propios objetivos a largo plazo.
- Los compradores estratégicos suelen ser empresas más grandes que están bien capitalizadas, capaces de gastar más y menos centradas en si una empresa puede generar un flujo de caja rápido.
Consideraciones Especiales
Los compradores financieros a menudo usan una cantidad significativa de apalancamiento en sus adquisiciones. Y en efecto, sus prestamistas actúan como sus socios en la transacción. Los compradores financieros también tienen más probabilidades de mantener la gestión existente al comprar una empresa, en lugar de traer un nuevo equipo para cambiar las cosas.
A diferencia de los compradores estratégicos, el precio es una consideración muy importante ya que, en última instancia, afecta el rendimiento que puede lograr un comprador financiero. Los compradores estratégicos, por otro lado, pueden estar dispuestos a pagar más por una empresa porque pueden ver sinergias que se pueden lograr a largo plazo. También tienden a ser empresas más grandes con mejores recursos y acceso a más financiación que los compradores financieros.
