finansiell köpare
Vad är en finansiell köpare?
En finansiell köpare är en typ av köpare i ett förvärv som i första hand är intresserad av den avkastning som kan uppnås av köpet. Köparen är intresserad av vilket kassaflöde investeringen kommer att generera och vilken typ av exitstrategier som investeringen kommer att erbjuda i framtiden, oavsett om det är i form av en börsintroduktion ( IPO ) där verksamheten tas till börs eller en outright försäljning.
En finansiell köpare skiljer sig från en strategisk köpare,. som utvärderar ett förvärv främst utifrån hur det stämmer överens med det förvärvande företagets strategiska mål. En strategisk köpare kan till exempel förvärva ett företag eftersom det företaget har ett överlägset distributionsnätverk eller har produkter eller geografiska territorier som kompletterar varandra. Målföretagets ekonomiska ställning skulle alltså vara en sekundär faktor.
Finansiella köpare är ofta private equity-företag som representerar ett alternativ till företagsägare som vill förbli delaktiga i sina verksamheter men behöver ett tillflöde av kontanter.
Förstå en finansiell köpare
En finansiell köpare är vanligtvis en långsiktig investerare som letar efter ett solidt, välskött företag. De kanske inte gör några omedelbara förändringar, eller så genomför de förändringar som syftar till att göra ett företag lönsamt och därmed mer attraktivt för framtida investerare.
Finansiella köpare kan fokusera på hur mycket kassaflöde ett företag genererar, och de kommer också att ta hänsyn till möjliga exitstrategier. De kan försöka förbättra kassaflöden genom att öka intäkterna eller genom att sänka kostnaderna. De kan också gå samman med liknande företag och därigenom skapa stordriftsfördelar. Exitstrategier kan innefatta en börsintroduktion eller att direkt sälja företaget till en strategisk köpare.
Key Takeaway
- Finansiella köpare är långsiktiga investerare som är intresserade av den avkastning som de kan få genom att köpa ett välskött företag.
- Finansiella köpare vill generera kassaflöde genom att öka intäkterna, sänka kostnaderna eller skapa stordriftsfördelar genom att köpa liknande företag.
- Finansiella köpare är också fokuserade på vilka exitstrategier som investeringen eller företaget kan erbjuda, till exempel ett börsintroduktion (IPO) eller till och med en försäljning.
- Finansiella köpare skiljer sig från strategiska köpare, som är mer intresserade av hur ett potentiellt förvärv passar in i deras egna långsiktiga mål.
- Strategiska köpare är ofta större företag som är välkapitaliserade, kan spendera mer och mindre fokuserade på om ett företag kan generera snabbt kassaflöde.
Särskilda överväganden
Finansiella köpare använder ofta en betydande mängd hävstång i sina förvärv. Och i själva verket agerar deras långivare som deras partners i transaktionen. Finansiella köpare är också mer benägna att behålla befintlig ledning när de köper ett företag, snarare än att ta in ett nytt team för att skaka om saker.
Till skillnad från för strategiska köpare är priset en mycket viktig faktor eftersom det i slutändan påverkar avkastningen som en finansiell köpare kan uppnå. Strategiska köpare kan å andra sidan vara villiga att betala mer för ett företag eftersom de kan se synergier som kan uppnås på lång sikt. De tenderar också att vara större företag med bättre resurser och tillgång till mer finansiering än finansiella köpare.
