Acquirente finanziario
Che cos'è un acquirente finanziario?
Un acquirente finanziario è un tipo di acquirente in un'acquisizione che è principalmente interessato al ritorno che può essere ottenuto dall'acquisto. L'acquirente è interessato a quale flusso di cassa genererà l'investimento e che tipo di strategie di uscita l'investimento offrirà in futuro, sia sotto forma di un'offerta pubblica iniziale ( IPO ) in cui l'attività viene quotata in borsa o di una vera e propria saldi.
Un acquirente finanziario è diverso da un acquirente strategico,. che valuta un'acquisizione principalmente in base a come si adatta agli obiettivi strategici dell'azienda acquirente. Un acquirente strategico, ad esempio, potrebbe acquisire un'azienda perché quella società ha una rete di distribuzione superiore o ha prodotti o territori geografici complementari. La condizione finanziaria della società target sarebbe quindi una considerazione secondaria.
Gli acquirenti finanziari sono spesso società di private equity che rappresentano un'alternativa ai proprietari di società che vogliono rimanere coinvolti nelle loro attività ma hanno bisogno di un afflusso di denaro.
Capire un acquirente finanziario
Un acquirente finanziario è in genere un investitore a lungo termine alla ricerca di un'azienda solida e ben gestita. Non possono apportare modifiche immediate, oppure possono implementare modifiche volte a rendere un'azienda redditizia e quindi più attraente per i futuri investitori.
Gli acquirenti finanziari possono concentrarsi su quanto flusso di cassa genera un'azienda e prenderanno anche in considerazione le possibili strategie di uscita. Possono cercare di migliorare i flussi di cassa aumentando i ricavi o riducendo i costi. Possono anche fondersi con società simili, creando così economie di scala. Le strategie di uscita possono includere un'IPO o la vendita dell'azienda a titolo definitivo a un acquirente strategico.
Chiave da asporto
- Gli acquirenti finanziari sono investitori a lungo termine interessati al rendimento che possono ottenere acquistando un'azienda ben gestita.
- Gli acquirenti finanziari cercano di generare flussi di cassa aumentando le entrate, tagliando i costi o creando economie di scala acquistando società simili.
- Gli acquirenti finanziari si concentrano anche sulle strategie di uscita che l'investimento o la società potrebbero offrire, come un'offerta pubblica iniziale (IPO) o persino una vendita.
- Gli acquirenti finanziari sono diversi dagli acquirenti strategici, che sono più interessati a come una potenziale acquisizione si inserisce nei propri obiettivi a lungo termine.
- Gli acquirenti strategici sono spesso aziende più grandi, ben capitalizzate, in grado di spendere di più e meno concentrate sulla capacità di un'azienda di generare flussi di cassa rapidi.
Considerazioni speciali
Gli acquirenti finanziari spesso utilizzano una quantità significativa di leva finanziaria nelle loro acquisizioni. E in effetti, i loro finanziatori agiscono come loro partner nella transazione. È anche più probabile che gli acquirenti finanziari mantengano la gestione esistente quando acquistano un'azienda, piuttosto che coinvolgere un nuovo team per scuotere le cose.
A differenza degli acquirenti strategici, il prezzo è una considerazione molto importante in quanto influisce in ultima analisi sul rendimento che un acquirente finanziario può ottenere. Gli acquirenti strategici, d'altra parte, potrebbero essere disposti a pagare di più per un'azienda perché potrebbero vedere sinergie che possono essere raggiunte a lungo termine. Tendono anche ad essere aziende più grandi con risorse migliori e accesso a più finanziamenti rispetto agli acquirenti finanziari.
