Acheteur Financier
Qu'est-ce qu'un acheteur financier ?
Un acheteur financier est un type d'acheteur dans une acquisition qui s'intéresse principalement au rendement pouvant être obtenu à partir de l'achat. L'acheteur s'intéresse aux flux de trésorerie générés par l'investissement et au type de stratégies de sortie que l'investissement offrira à l'avenir, que ce soit sous la forme d'un premier appel public à l'épargne ( IPO ) dans lequel l'entreprise est rendue publique ou d'un simple vendre.
Un acheteur financier est différent d'un acheteur stratégique,. qui évalue une acquisition principalement en fonction de son adéquation avec les objectifs stratégiques de l'entreprise acquéreuse. Un acheteur stratégique, par exemple, pourrait acquérir une entreprise parce que cette entreprise a un réseau de distribution supérieur ou a des produits ou des territoires géographiques qui sont complémentaires. La situation financière de la société cible serait donc une considération secondaire.
Les acheteurs financiers sont souvent des sociétés de capital-investissement qui représentent une alternative aux propriétaires d'entreprise qui souhaitent rester impliqués dans leurs activités mais ont besoin d'un afflux de liquidités.
Comprendre un acheteur financier
Un acheteur financier est généralement un investisseur à long terme à la recherche d'une entreprise solide et bien gérée. Ils peuvent ne pas apporter de changements immédiats ou mettre en œuvre des changements destinés à rendre une entreprise rentable et donc plus attrayante pour les futurs investisseurs.
Les acheteurs financiers peuvent se concentrer sur les flux de trésorerie générés par une entreprise et ils prendront également en considération les stratégies de sortie possibles. Ils peuvent chercher à améliorer les flux de trésorerie en augmentant les revenus ou en réduisant les coûts. Elles peuvent également fusionner avec des entreprises similaires, créant ainsi des économies d'échelle. Les stratégies de sortie peuvent inclure une introduction en bourse ou la vente pure et simple de l'entreprise à un acheteur stratégique.
Clé à emporter
- Les repreneurs financiers sont des investisseurs de long terme intéressés par le rendement qu'ils peuvent obtenir en rachetant une entreprise bien gérée.
- Les acheteurs financiers cherchent à générer des flux de trésorerie en augmentant les revenus, en réduisant les coûts ou en créant des économies d'échelle en rachetant des entreprises similaires.
- Les acheteurs financiers se concentrent également sur les stratégies de sortie que l'investissement ou l'entreprise pourrait offrir, comme une offre publique initiale (IPO) ou même une vente.
- Les acheteurs financiers sont différents des acheteurs stratégiques, qui s'intéressent davantage à la façon dont une acquisition potentielle s'inscrit dans leurs propres objectifs à long terme.
- Les acheteurs stratégiques sont souvent de grandes entreprises bien capitalisées, capables de dépenser plus et moins soucieuses de savoir si une entreprise peut générer rapidement des flux de trésorerie.
Considérations particulières
Les acheteurs financiers utilisent souvent un effet de levier important dans leurs acquisitions. Et en effet, leurs prêteurs agissent comme leurs partenaires dans la transaction. Les acheteurs financiers sont également plus susceptibles de conserver la direction existante lors de l'achat d'une entreprise, plutôt que de faire appel à une nouvelle équipe pour faire bouger les choses.
Contrairement aux acheteurs stratégiques, le prix est une considération très importante car il affecte en fin de compte le rendement qu'un acheteur financier peut obtenir. Les acheteurs stratégiques, d'autre part, peuvent être disposés à payer plus pour une entreprise car ils peuvent voir des synergies qui peuvent être réalisées à long terme. Ils ont également tendance à être de plus grandes entreprises avec de meilleures ressources et un accès à plus de financement que les acheteurs financiers.
