Estrategia de escape

¿Qué es una estrategia de salida?

Una estrategia de salida es un plan de contingencia ejecutado por un inversor, comerciante, capitalista de riesgo o propietario de una empresa para liquidar una posición en un activo financiero o disponer de activos comerciales tangibles una vez que se hayan cumplido o excedido los criterios predeterminados.

Se puede ejecutar una estrategia de salida para salir de una inversión improductiva o cerrar un negocio no rentable. En este caso, el propósito de la estrategia de salida es limitar las pérdidas.

También se puede ejecutar una estrategia de salida cuando una inversión o empresa comercial ha alcanzado su objetivo de ganancias. Por ejemplo, un inversionista ángel en una empresa nueva puede planificar una estrategia de salida a través de una oferta pública inicial ( OPI ).

Otras razones para ejecutar una estrategia de salida pueden incluir un cambio significativo en las condiciones del mercado debido a un evento catastrófico; motivos legales, como planificación patrimonial, demandas por responsabilidad o divorcio; o por la simple razón de que el propietario/inversor de una empresa se jubila y quiere cobrar.

Las estrategias de salida comercial no deben confundirse con las estrategias de salida comercial utilizadas en los mercados de valores.

Comprender las estrategias de salida

Se debe planificar una estrategia de salida efectiva para cada contingencia positiva y negativa, independientemente del tipo de inversión, comercio o empresa comercial. Esta planificación debe ser una parte integral de la determinación del riesgo asociado con la inversión, comercio o empresa comercial.

Una estrategia de salida comercial es el plan estratégico de un empresario para vender su propiedad en una empresa a inversores u otra empresa. Una estrategia de salida le brinda al propietario de un negocio una forma de reducir o liquidar su participación en un negocio y, si el negocio tiene éxito, obtener una ganancia sustancial.

Si el negocio no tiene éxito, una estrategia de salida (o "plan de salida") permite al empresario limitar las pérdidas. Un inversor, como un capitalista de riesgo, también puede utilizar una estrategia de salida para prepararse para el retiro de efectivo de una inversión.

Para los comerciantes e inversores, las estrategias de salida y otras técnicas de administración de dinero pueden mejorar en gran medida su negociación al eliminar la emoción y reducir el riesgo. Antes de entrar en una operación, se aconseja a un inversor que establezca un punto en el que venderá con pérdidas y un punto en el que venderá con ganancias.

La gestión del dinero es uno de los aspectos más importantes (y menos entendidos) del trading. Muchos comerciantes, por ejemplo, ingresan a una operación sin una estrategia de salida y, a menudo, es más probable que obtengan ganancias prematuras o, peor aún, que incurran en pérdidas. Los comerciantes deben comprender las salidas que están disponibles para ellos y crear una estrategia de salida que minimice las pérdidas y asegure las ganancias.

Estrategias de salida para una empresa comercial

En el caso de una empresa nueva, los empresarios exitosos planifican una estrategia de salida integral en caso de que las operaciones comerciales no cumplan con los hitos predeterminados.

Si el flujo de efectivo se reduce hasta un punto en el que las operaciones comerciales ya no son sostenibles y una inyección de capital externo ya no es factible para mantener las operaciones, la terminación planificada de las operaciones y la liquidación de todos los activos son a veces las mejores opciones para limitar cualquier pérdida adicional.

La mayoría de los capitalistas de riesgo insisten en que se incluya una estrategia de salida cuidadosamente planificada en un plan de negocios antes de comprometer cualquier capital. Los dueños de negocios o inversionistas también pueden optar por salir si otra parte presenta una oferta lucrativa para el negocio.

Idealmente, un emprendedor desarrollará una estrategia de salida en su plan de negocios inicial antes de lanzar el negocio. La elección del plan de salida influirá en las decisiones de desarrollo empresarial. Los tipos comunes de estrategias de salida incluyen ofertas públicas iniciales (IPO), adquisiciones estratégicas y compras de gestión (MBO).

La estrategia de salida que elige un emprendedor depende de muchos factores, como cuánto control o participación desea mantener el emprendedor en el negocio, si desea que la empresa continúe operando de la misma manera o si está dispuesto a verlo. cambio en el futuro. El empresario querrá que se le pague un precio justo por su participación en la propiedad.

Una adquisición estratégica, por ejemplo, liberará al fundador de sus responsabilidades de propiedad, pero también significará ceder el control. Las OPI a menudo se consideran la estrategia de salida definitiva, ya que están asociadas con el prestigio y los altos beneficios. Por el contrario, la bancarrota se considera la forma menos deseable de salir de un negocio.

Un aspecto clave de una estrategia de salida es la valoración del negocio,. y existen especialistas que pueden ayudar a los dueños de negocios (y compradores) a examinar las finanzas de una empresa para determinar un valor justo. También hay gerentes de transición cuya función es ayudar a los vendedores con sus estrategias de salida comercial.

Estrategias de salida para una operación

Cuando se negocian valores,. ya sea para inversiones a largo plazo o operaciones intradía, es imperativo que se planifiquen y ejecuten diligentemente estrategias de salida tanto para el lado de las ganancias como para el de las pérdidas de una operación. Todas las operaciones de salida deben realizarse inmediatamente después de tomar una posición. Para una operación que cumpla con su objetivo de ganancias, podría liquidarse inmediatamente o podría emplearse un tope dinámico en un intento de obtener más ganancias.

Bajo ninguna circunstancia se debe permitir que una operación ganadora se convierta en una operación perdedora. Para operaciones perdedoras, un inversionista debe predeterminar un monto de pérdida aceptable y adherirse a un stop-loss de protección.

En el contexto del comercio, las estrategias de salida son extremadamente importantes porque ayudan a los operadores a superar las emociones al operar. Cuando una operación alcanza su precio objetivo, muchos comerciantes se vuelven codiciosos y dudan en salir por el bien de obtener más ganancias, lo que finalmente convierte las operaciones ganadoras en operaciones perdedoras. Cuando las operaciones perdedoras alcanzan su límite de pérdida, el miedo se cuela y los operadores dudan en salir de las operaciones perdedoras, lo que provoca pérdidas aún mayores.

Hay dos formas de salir de una operación: perdiendo o ganando. Los comerciantes usan los términos órdenes de toma de ganancias y de límite de pérdidas para referirse al tipo de salida que se está realizando. A veces, los comerciantes abrevian estos términos como "T/P" y "S/L".

Los stop-loss, o stop, son órdenes colocadas con un bróker para vender acciones automáticamente en un punto o precio determinado. Cuando se alcance este punto, el stop-loss se convertirá inmediatamente en una orden de mercado para vender. Estos pueden ayudar a minimizar las pérdidas si el mercado se mueve rápidamente en contra de un inversor.

Las órdenes Take-Profit son similares a los stop-loss en el sentido de que se convierten en órdenes de mercado para vender cuando se alcanza el punto límite al alza. Los puntos Take-Profit se adhieren a las mismas reglas que los puntos Stop-Loss en términos de ejecución en las bolsas NYSE, Nasdaq y AMEX.

Reflejos

• Las estrategias de salida de negocios incluyen OPI, adquisiciones o adquisiciones, pero también pueden incluir incumplimiento estratégico o quiebra para salir de una empresa en quiebra.

• Las estrategias de salida comercial se centran en los esfuerzos de stop-loss para evitar pérdidas a la baja y órdenes de toma de ganancias para cobrar las operaciones ganadoras.

• Una estrategia de salida, en términos generales, es un plan consciente para disponer de una inversión en una empresa comercial o activo financiero.