Valoración previa al dinero

¿Qué es la valoración previa al dinero?

Una valoración previa al dinero se refiere al valor de una empresa antes de que se haga pública o reciba otras inversiones, como financiación o financiamiento externo. En pocas palabras, la valoración previa al dinero de una empresa es cuánto dinero vale antes de que se invierta algo en ella. El término, que también se conoce simplemente como pre-dinero, suele ser utilizado por capitalistas de riesgo y otros inversores que no están directamente involucrados en una empresa. Esta cifra les permite determinar cuál es su participación en la empresa, en función de cuánto invierten.

Comprender la valoración previa al dinero

Pre-money es la valoración de una empresa antes de cualquier ronda de financiación y ofrece a los inversores una imagen de cuál puede ser el valor actual de la empresa. Pero no es una figura estática, lo que significa que puede cambiar. Eso es porque la valoración se determina antes de cada ronda de financiación, ya sea inversión privada o pública. El dinero previo se puede determinar justo antes de que una empresa se negocie en los mercados públicos. También puede utilizar la valoración previa al dinero antes de que se invierta en una empresa la financiación semilla,. ángel o de riesgo.

La valoración previa al dinero puede ser una cifra propuesta por un inversor potencial. Luego, el número podría usarse como base para la cantidad de fondos que proporcionarán y la cantidad de propiedad que esperan a cambio. La dirección de la empresa puede rechazar las valoraciones previas propuestas por otros hasta que alcancen una cantidad que coincida con las aspiraciones de la empresa.

Calcular la valoración previa al dinero para una empresa es bastante fácil. Sin embargo, necesita conocer la valoración posterior al dinero,. que se explica un poco más abajo. Aquí está la fórmula básica:

Valoración Pre-Money = Valoración Post-Money - Monto de Inversión

Entonces, una empresa cuya valoración posterior al dinero es de $ 20 millones después de recibir una inversión de $ 3 millones tiene una valoración previa al dinero de $ 17 millones.

Consideraciones Especiales

Las valoraciones de la etapa inicial también pueden coincidir con que la empresa no genera ingresos, lo que significa que aún no ha generado ventas. Esto puede deberse a que aún no tiene un producto en el mercado. Los inversores aún pueden determinar el valor de la empresa, basándose en una variedad de otros factores. Una de esas medidas puede ser negocios comparables. Una evaluación de los ingresos y el valor de mercado de empresas más establecidas y maduras con un enfoque y un enfoque operativo similares puede servir como indicador del potencial de las empresas pre-money.

Incluso si las empresas pre-money afirman que están creando una industria completamente nueva con nuevos modelos de negocios,. es probable que sus perspectivas estén en la línea de un negocio anterior. Por ejemplo, si una nueva empresa planea producir un nuevo tipo de aspiradora automática, su valoración previa al dinero podría establecerse en parte evaluando el desempeño de otros fabricantes de aspiradoras robóticas. Otros factores que pueden contribuir a la valoración previa al dinero pueden ser la experiencia y el historial de sus fundadores y líderes, la viabilidad de cumplir con los servicios prometidos y cualquier competencia que pueda surgir.

Una cosa importante que los capitalistas de riesgo y los empresarios deben tener en cuenta cuando hablan de pre-dinero es tener mucho cuidado de no caer en la trampa de contar sus pollos antes de que los huevos hayan eclosionado o, en otras palabras, gastar dinero que en realidad no tienen. tener.

Los inversores deben asegurarse de no gastar dinero que en realidad no tienen cuando hablan de valoraciones previas al dinero.

Valoración Pre-Money vs. Post-Money

Como su nombre lo indica, la valoración post-money es diferente de la pre-money porque indica cuánto vale una empresa después de recibir una inversión. Esto incluye cualquier monto de capital —obtenido a través de una oferta pública oa través de fuentes privadas externas. La valoración post-money es el total del pre-money, más el capital adicional inyectado en la empresa. Entonces, si la valoración previa al dinero de una empresa es de $25 millones y recibe $5 millones de un inversionista, la valoración posterior al dinero es de $30 millones. Esta es una cifra importante porque los inversores pueden averiguar cuánto capital les pertenece después de invertir en una empresa.

Ejemplo de valoración previa al dinero

Aquí hay un ejemplo simple de la valoración previa al dinero de una tienda de confitería ficticia. Digamos que Jim's Fabless Donut Shop está pensando en cotizar en bolsa. El propietario presenta la propuesta comercial con la esperanza de atraer a posibles inversores. Si la gerencia y los capitalistas de riesgo estiman que la empresa recaudará $ 100 millones en la oferta pública inicial (IPO), se dice que tiene $ 100 millones en dinero previo.

Reflejos

• La valoración pre-money es el valor de una empresa antes de que se haga pública o reciba otras inversiones como financiación o financiamiento externo.

• Los inversores potenciales pueden utilizar el valor pre-dinero de una empresa para determinar cuánto vale antes de invertir su dinero.

• Las valoraciones previas al dinero son diferentes de las valoraciones posteriores al dinero, que determinan el valor de una empresa después de que recibe fondos o financiación.