Pre-Money-Bewertung
Was ist Pre-Money-Bewertung?
Eine Pre-Money-Bewertung bezieht sich auf den Wert eines Unternehmens, bevor es an die Börse geht oder andere Investitionen wie externe Finanzierung oder Finanzierung erhält. Einfach gesagt, die Pre-Money-Bewertung eines Unternehmens gibt an, wie viel Geld es wert ist, bevor etwas darin investiert wird. Der Begriff, der auch einfach als Pre-Money bezeichnet wird, wird häufig von Risikokapitalgebern und anderen Investoren verwendet, die nicht unmittelbar an einem Unternehmen beteiligt sind. Anhand dieser Zahl können sie anhand ihrer Investition bestimmen, wie hoch ihr Anteil am Unternehmen ist.
Pre-Money-Bewertung verstehen
Pre-Money ist die Bewertung eines Unternehmens vor Finanzierungsrunden und gibt Anlegern ein Bild davon, wie hoch der aktuelle Wert des Unternehmens sein könnte. Aber es ist keine statische Zahl, was bedeutet, dass sie sich ändern kann. Denn die Wertermittlung erfolgt vor jeder Finanzierungsrunde, egal ob private oder öffentliche Investition. Pre-Money kann bestimmt werden, kurz bevor ein Unternehmen an öffentlichen Märkten gehandelt wird. Sie können die Pre-Money-Bewertung auch verwenden, bevor Seed-,. Angel- oder Venture-Finanzierung in ein Unternehmen gesteckt wird.
Die Pre-Money-Bewertung kann eine Zahl sein, die von einem potenziellen Investor vorgeschlagen wird. Die Zahl könnte dann als Grundlage für die Höhe der Finanzierung verwendet werden, die sie bereitstellen werden, und wie viel Eigentum sie im Gegenzug erwarten. Die Führung des Unternehmens kann von anderen vorgeschlagene Vorbewertungen ablehnen, bis sie einen Betrag erreichen, der den Bestrebungen des Unternehmens entspricht.
Die Berechnung der Pre-Money-Bewertung für ein Unternehmen ist ziemlich einfach. Sie müssen jedoch die Post-Money-Bewertung kennen,. die etwas weiter unten erklärt wird. Hier ist die Grundformel:
Pre-Money-Bewertung = Post-Money-Bewertung – Anlagebetrag
Ein Unternehmen, dessen Post-Money-Bewertung 20 Millionen US-Dollar beträgt, nachdem es eine Investition von 3 Millionen US-Dollar erhalten hat, hat eine Pre-Money-Bewertung von 17 Millionen US-Dollar.
Besondere Überlegungen
Frühphasenbewertungen können auch damit zusammenfallen, dass das Unternehmen vor dem Umsatz steht, was bedeutet, dass es noch keine Umsätze generieren muss. Dies kann daran liegen, dass es noch kein Produkt auf dem Markt gibt. Investoren können den Wert des Unternehmens immer noch anhand einer Vielzahl anderer Faktoren bestimmen. Eine solche Maßnahme können vergleichbare Unternehmen sein. Eine Bewertung des Umsatzes und des Marktwerts etablierter, ausgereifter Unternehmen mit ähnlichem Fokus und operativem Ansatz kann als Gradmesser für das Potenzial von Pre-Money-Unternehmen dienen.
Selbst wenn Pre-Money-Unternehmen behaupten, dass sie eine völlig neue Branche mit neuen Geschäftsmodellen schaffen,. werden ihre Aussichten wahrscheinlich in die Richtung eines früheren Geschäfts fallen. Wenn beispielsweise ein neues Unternehmen plant, einen neuen Typ von automatischen Staubsaugern herzustellen, könnte seine Bewertung vor dem Geld teilweise durch die Bewertung der Leistung anderer Hersteller von Roboterstaubsaugern erstellt werden. Andere Faktoren, die zur Pre-Money-Bewertung beitragen können, können die Erfahrung und Erfolgsbilanz seiner Gründer und Führungskräfte, die Machbarkeit der Erbringung versprochener Dienstleistungen und jeglicher Wettbewerb sein, der auftreten kann.
Eine wichtige Sache, die Risikokapitalgeber und Unternehmer bedenken müssen, wenn sie über Pre-Money sprechen, ist, sehr vorsichtig zu sein, nicht in die Falle zu tappen, ihre Hühner zu zählen, bevor die Eier geschlüpft sind, oder mit anderen Worten, Geld auszugeben, das sie eigentlich nicht tun haben.
Anleger sollten sicherstellen, dass sie kein Geld ausgeben, das sie eigentlich nicht haben, wenn sie über Pre-Money-Bewertungen sprechen.
Pre-Money- vs. Post-Money-Bewertung
Wie der Name schon sagt, unterscheidet sich die Post-Money-Bewertung von der Pre-Money-Bewertung, da sie angibt, wie viel ein Unternehmen wert ist, nachdem es eine Investition erhalten hat. Dies schließt jeden Kapitalbetrag ein, der durch ein öffentliches Angebot oder durch private, externe Quellen aufgebracht wird. Die Post-Money-Bewertung ist die Summe aus dem Pre-Money plus dem zusätzlichen Eigenkapital, das in das Unternehmen eingespeist wird. Wenn also die Pre-Money-Bewertung eines Unternehmens 25 Millionen US-Dollar beträgt und es 5 Millionen US-Dollar von einem Investor erhält, beträgt die Post-Money-Bewertung 30 Millionen US-Dollar. Dies ist eine wichtige Zahl, da Anleger nach der Investition in ein Unternehmen herausfinden können, wie viel Eigenkapital ihnen gehört.
Beispiel einer Pre-Money-Bewertung
Hier ist ein einfaches Beispiel für die Pre-Money-Bewertung eines fiktiven Konditoreigeschäfts. Nehmen wir an, Jim's Fabless Donut Shop denkt darüber nach , an die Börse zu gehen. Der Eigentümer macht den Geschäftsvorschlag in der Hoffnung, potenzielle Investoren anzuziehen. Wenn das Management und die Risikokapitalgeber schätzen, dass das Unternehmen beim Börsengang (IPO) 100 Millionen US-Dollar aufbringen wird, soll es über 100 Millionen US-Dollar an Vorabgeld verfügen.
Höhepunkte
Die Pre-Money-Bewertung ist der Wert eines Unternehmens, bevor es an die Börse geht oder andere Investitionen wie externe Finanzierung oder Finanzierung erhält.
Potenzielle Investoren können den Pre-Money-Wert eines Unternehmens verwenden, um zu bestimmen, wie viel es wert ist, bevor sie ihr Geld investieren.
Pre-Money-Bewertungen unterscheiden sich von Post-Money-Bewertungen, die den Wert eines Unternehmens bestimmen, nachdem es eine Finanzierung oder Finanzierung erhalten hat.
