Wstępna wycena

Co to jest wycena przed pieniędzmi?

Wycena wstępna odnosi się do wartości firmy przed jej wejściem na giełdę lub otrzymaniem innych inwestycji, takich jak finansowanie zewnętrzne lub finansowanie. Mówiąc prościej, wycena firmy z góry określa, ile pieniędzy jest warta, zanim cokolwiek w nią zainwestuje. Termin ten, który jest również po prostu określany jako pre-money, jest często używany przez inwestorów venture capital i innych inwestorów, którzy nie są bezpośrednio zaangażowani w firmę. Ta liczba pozwala im określić, jaki jest ich udział w firmie, na podstawie tego, ile inwestują.

Zrozumienie wyceny przed pieniędzmi

Pre-money to wycena firmy przed jakąkolwiek rundą finansowania i daje inwestorom obraz tego, jaka może być aktualna wartość firmy. Nie jest to jednak postać statyczna, co oznacza, że może się zmienić. Dzieje się tak, ponieważ wycena jest ustalana przed każdą rundą finansowania, niezależnie od tego, czy jest to inwestycja prywatna, czy publiczna. Pre-money można określić tuż przed wprowadzeniem firmy do obrotu na rynkach publicznych. Możesz również skorzystać z wyceny przed pieniędzmi , zanim finansowanie z nasion,. anioła lub venture zostanie wprowadzone do firmy.

Wycena pre-money może być wartością proponowaną przez potencjalnego inwestora. Liczbę tę można następnie wykorzystać jako podstawę do określenia kwoty finansowania, jaką zapewnią, oraz tego, jakiego stopnia własności oczekują w zamian. Kierownictwo firmy może odrzucić wstępne wyceny proponowane przez innych, dopóki nie osiągną kwoty zgodnej z aspiracjami firmy.

Obliczenie wyceny pre-money dla firmy jest dość łatwe. Musisz jednak znać wycenę post-money,. która jest wyjaśniona nieco dalej. Oto podstawowa formuła:

Wycena przed pieniędzmi = wycena po pieniądzu - kwota inwestycji

Tak więc firma, której wycena post-money wynosi 20 milionów dolarów po otrzymaniu 3 milionów dolarów inwestycji, ma wycenę pre-money na poziomie 17 milionów dolarów.

Uwagi specjalne

Wyceny na wczesnym etapie mogą również zbiegać się z faktem, że firma osiąga przychody przed osiągnięciem przychodów, co oznacza, że jeszcze nie wygenerowała żadnej sprzedaży. Może to być spowodowane tym, że nie ma jeszcze produktu na rynku. Inwestorzy wciąż mogą określić wartość firmy, opierając ją na wielu innych czynnikach. Jednym z takich mierników mogą być porównywalne przedsiębiorstwa. Ocena przychodów i wartości rynkowej bardziej ugruntowanych, dojrzałych firm o podobnym ukierunkowaniu i podejściu operacyjnym może służyć jako miernik potencjału dla firm pre-money.

Nawet jeśli firmy pre-money twierdzą, że tworzą zupełnie nową branżę z nowymi modelami biznesowymi,. ich perspektywy prawdopodobnie będą przypominać wcześniejsze biznesy. Na przykład, jeśli nowa firma planuje wyprodukować nowy typ automatycznego odkurzacza, jego wycena wstępna może zostać częściowo ustalona na podstawie oceny wydajności innych producentów robotów odkurzających. Inne czynniki, które mogą przyczynić się do wyceny z góry, to doświadczenie i osiągnięcia jej założycieli i kierownictwa, możliwość świadczenia obiecanych usług oraz jakakolwiek konkurencja, która może się pojawić.

Jedną z ważnych rzeczy, które inwestorzy z kapitałem wysokiego ryzyka i przedsiębiorcy muszą wziąć pod uwagę, mówiąc o pieniądzach wstępnych, to bardzo uważać, aby nie wpaść w pułapkę polegającą na liczeniu kurcząt, zanim wylęgną się jajka, lub innymi słowy, wydając pieniądze, których tak naprawdę nie robią. mieć.

Inwestorzy powinni upewnić się, że nie wydają pieniędzy, których w rzeczywistości nie mają, gdy mówią o wycenach z góry.

Przedpłata a Księguj wycenę pieniędzy

Jak sama nazwa wskazuje, wycena post-money różni się od pre-money, ponieważ wskazuje, ile firma jest warta po otrzymaniu inwestycji. Obejmuje to dowolną kwotę kapitału — pozyskaną w ramach oferty publicznej lub ze źródeł prywatnych, zewnętrznych. Wycena post-money to suma pre-money plus dodatkowy kapitał wniesiony do firmy. Tak więc, jeśli wycena firmy pre-money wynosi 25 milionów dolarów, a inwestor otrzymuje 5 milionów dolarów, wycena post-money wynosi 30 milionów dolarów. Jest to ważna liczba, ponieważ inwestorzy mogą dowiedzieć się, ile kapitału należy do nich po zainwestowaniu w spółkę.

Przykład wyceny przed pieniędzmi

Oto prosty przykład wyceny przed pieniędzmi fikcyjnej cukierni. Powiedzmy, że Jim's Fabless Donut Shop myśli o upublicznieniu. Właściciel składa propozycję biznesową w nadziei na przyciągnięcie potencjalnych inwestorów. Jeśli kierownictwo i inwestorzy venture capital szacują, że firma pozyska 100 milionów dolarów w pierwszej ofercie publicznej (IPO), mówi się, że ma 100 milionów dolarów w pre-money.

##Przegląd najważniejszych wydarzeń

• Wycena pre-money to wartość firmy przed jej upublicznieniem lub otrzymaniem innych inwestycji, takich jak finansowanie zewnętrzne lub finansowanie.

• Potencjalni inwestorzy mogą wykorzystać wartość firmy przed zainwestowaniem pieniędzy, aby określić, ile jest ona warta, zanim zainwestują swoje pieniądze.

• Wyceny pre-money różnią się od wycen post-money, które określają wartość firmy po otrzymaniu finansowania lub finansowania.