Évaluation pré-argent
Qu'est-ce que l'évaluation pré-money ?
Une évaluation pré-monétaire fait référence à la valeur d'une entreprise avant qu'elle ne devienne publique ou ne reçoive d'autres investissements tels qu'un financement ou un financement externe. En termes simples, l'évaluation pré-monétaire d'une entreprise correspond à la valeur d'argent qu'elle vaut avant d'y investir quoi que ce soit. Le terme, qui est aussi simplement appelé pré-argent, est souvent utilisé par les investisseurs en capital-risque et autres investisseurs qui ne sont pas immédiatement impliqués dans une entreprise. Ce chiffre leur permet de déterminer quelle est leur part dans l'entreprise, en fonction de leur investissement.
Comprendre l'évaluation pré-money
Le pré-argent est l'évaluation d'une entreprise avant toute ronde de financement et donne aux investisseurs une image de ce que peut être la valeur actuelle de l'entreprise. Mais ce n'est pas un chiffre statique, ce qui signifie qu'il peut changer. En effet, la valorisation est déterminée avant chaque tour de financement, qu'il s'agisse d'un investissement privé ou public. Le pré-argent peut être déterminé juste avant qu'une entreprise ne soit cotée sur les marchés publics. Vous pouvez également utiliser l'évaluation pré-monétaire avant que le financement d' amorçage,. d'ange ou de capital-risque ne soit investi dans une entreprise.
La valorisation pré-money peut être un chiffre proposé par un investisseur potentiel. Le nombre pourrait ensuite être utilisé comme base pour le montant du financement qu'ils fourniront et le degré de propriété qu'ils attendent en retour. La direction de l'entreprise peut rejeter les pré-évaluations proposées par d'autres jusqu'à ce qu'elles atteignent un montant correspondant aux aspirations de l'entreprise.
Le calcul de l'évaluation pré-monétaire d'une entreprise est assez facile. Vous devez cependant connaître la valorisation post-money,. qui est expliquée un peu plus bas. Voici la formule de base :
Évaluation pré-monétaire = Évaluation post-monétaire - Montant de l'investissement
Ainsi, une entreprise dont la valorisation post-money est de 20 millions de dollars après avoir reçu un investissement de 3 millions de dollars a une valorisation pré-money de 17 millions de dollars.
Considérations particulières
Les évaluations à un stade précoce peuvent également coïncider avec le fait que l'entreprise est en pré-revenu, ce qui signifie qu'elle n'a pas encore généré de ventes. C'est peut-être parce qu'il n'a pas encore de produit sur le marché. Les investisseurs peuvent toujours déterminer la valeur de l'entreprise en la basant sur une variété d'autres facteurs. Une telle mesure peut être des entreprises comparables. Une évaluation des revenus et de la valeur marchande d'entreprises plus établies et plus matures ayant une orientation et une approche opérationnelle similaires peut servir d'indicateur du potentiel des entreprises pré-monétaires.
Même si les entreprises pré-monétaires affirment qu'elles créent une industrie entièrement nouvelle avec de nouveaux modèles commerciaux,. leurs perspectives seront probablement dans la veine d'une entreprise antérieure. Par exemple, si une nouvelle entreprise envisage de produire un nouveau type d'aspirateur automatisé, son évaluation pré-monétaire pourrait être établie en partie en évaluant les performances d'autres fabricants d'aspirateurs robots. D'autres facteurs qui peuvent contribuer à l'évaluation pré-monétaire peuvent être l'expérience et les antécédents de ses fondateurs et de ses dirigeants, la possibilité de fournir les services promis et toute concurrence qui pourrait survenir.
Une chose importante que les capital-risqueurs et les entrepreneurs doivent prendre en compte lorsqu'ils parlent de pré-argent est de faire très attention à ne pas tomber dans le piège de compter leurs poules avant l'éclosion des œufs ou, en d'autres termes, de dépenser de l'argent qu'ils ne dépensent pas réellement ont.
Les investisseurs doivent s'assurer qu'ils ne dépensent pas d'argent qu'ils n'ont pas réellement lorsqu'ils parlent d'évaluations pré-money.
Évaluation pré-money vs post-money
Comme son nom l'indique, l'évaluation post-money est différente de la pré-money car elle indique la valeur d'une entreprise après avoir reçu un investissement. Cela comprend tout montant de capital levé par le biais d'une offre publique ou de sources externes privées. L'évaluation post-money est le total du pré-money, plus les fonds propres supplémentaires injectés dans l'entreprise. Ainsi, si l'évaluation pré-money d'une entreprise est de 25 millions de dollars et qu'elle reçoit 5 millions de dollars d'un investisseur, l'évaluation post-money est de 30 millions de dollars. Il s'agit d'un chiffre important car les investisseurs peuvent déterminer combien de capitaux propres leur appartiennent après avoir investi dans une entreprise.
Exemple d'évaluation pré-money
Voici un exemple simple de l'évaluation pré-monétaire d'une confiserie fictive. Disons que Jim's Fabless Donut Shop envisage de devenir public. Le propriétaire présente la proposition commerciale dans l'espoir d'attirer des investisseurs potentiels. Si la direction et les investisseurs en capital-risque estiment que la société lèvera 100 millions de dollars lors de l' introduction en bourse (IPO), on dit qu'elle dispose de 100 millions de dollars en pré-argent.
Points forts
L'évaluation pré-monétaire est la valeur d'une entreprise avant qu'elle ne devienne publique ou ne reçoive d'autres investissements tels que des financements ou des financements externes.
Les investisseurs potentiels peuvent utiliser la valeur pré-monétaire d'une entreprise pour déterminer sa valeur avant d'investir leur argent.
Les évaluations pré-money sont différentes des évaluations post-money, qui déterminent la valeur d'une entreprise après qu'elle a reçu un financement ou un financement.
