Valor

¿Qué es el valor?

El valor es el valor monetario, material o tasado de un activo, bien o servicio. El "valor" se adjunta a una miríada de conceptos, incluido el valor para los accionistas,. el valor de una empresa, el valor justo y el valor de mercado. Algunos de los términos son una jerga empresarial muy conocida y otros son términos formales para las normas contables y de auditoría de presentación de informes a la Comisión de Bolsa y Valores (SEC).

Comprender el valor

El valor puede significar una cantidad o un número, pero en finanzas, a menudo se usa para determinar el valor de un activo, una empresa y su desempeño financiero. Los inversores, los analistas bursátiles y los ejecutivos de la empresa estiman y pronostican el valor de una empresa en función de numerosas métricas financieras. Las empresas pueden valorarse en función de la cantidad de ganancias que generan por acción, es decir, la ganancia dividida por la cantidad de acciones de capital en circulación.

El proceso de calcular y asignar un valor a una empresa o un activo es un proceso llamado valoración. Sin embargo, el término valoración también se utiliza para asignar un valor justo al precio de las acciones de una empresa. Los analistas de renta variable que trabajan para los bancos de inversión a menudo calculan una valoración para una empresa para determinar si está valorada de forma justa, infravalorada o sobrevalorada en función del rendimiento financiero en relación con el precio actual de las acciones.

Comparar los diferentes valores y valoraciones de una empresa con otras empresas dentro de la misma industria puede ayudar a determinar las oportunidades de inversión. Por ejemplo, si el valor de una empresa se estima en $50 por acción, pero la acción se cotiza a $35 por acción en el mercado, un inversionista podría considerar comprar la acción. Por otro lado, si las acciones cotizan a $85 por acción, muy por encima del valor percibido, el inversionista podría considerar venderlas o venderlas en corto.

A continuación se presentan algunos usos comunes del término valor en finanzas y en el mercado de valores.

Valor de mercado

mercado de una empresa representa el valor según los participantes del mercado en el mercado de valores. En la valoración de acciones, el valor de mercado suele ser sinónimo del término capitalización de mercado. La capitalización de mercado es simplemente el precio de las acciones de una empresa multiplicado por el número total de acciones en circulación.

Valor en libros

El valor en libros es el valor de una empresa según sus estados financieros o "libros" contables. El valor en libros representa la cantidad total de dinero que quedaría si la empresa liquidara o vendiera todos sus activos y pagara todas sus obligaciones financieras, como deudas o pasivos.

Valor de existencias

Una acción de valor es la acción de una empresa que cotiza a un precio más bajo cuando se considera su desempeño financiero y sus fundamentos, que podrían incluir ganancias o rendimiento de ganancias, dividendos,. que son pagos en efectivo a los accionistas e ingresos generados por las ventas. Por lo general, los inversores que buscan empresas bien administradas que cotizan con descuento se denominan inversores de valor.

Valor de la empresa

El valor empresarial es el valor total de una empresa, que incluye el efectivo de una empresa en su balance, deuda a corto y largo plazo como capitalización de mercado de la empresa. El valor empresarial de una empresa muestra qué tan bien el equipo de gestión utiliza su capital, que se financia con deuda y emite acciones de capital.

Al calcular la valoración de una empresa y el precio de sus acciones, los inversores suelen analizar datos financieros, pero la interpretación de esos datos puede variar mucho entre inversores, lo que hace que el análisis de valoración sea tanto un arte como una ciencia.

Otros usos del valor

Hay muchos otros usos para el término valor que van más allá del mercado de valores. Los bienes inmuebles y las casas tienen un valor asociado a ellos. Dentro de una situación, algo o alguien podría agregar valor o ser valor agregado. El valor agregado describe la mejora de un producto o servicio por parte de una empresa, como una característica o beneficio adicional.

El objetivo es aumentar el valor del producto o servicio que se ofrece. El término propuesta de valor se utiliza en el mundo corporativo para representar la promesa de una empresa a sus clientes de que entregarán el producto o servicio como resultado de hacer negocios con ellos.

El valor liquidativo (NAV) representa el valor neto de una empresa o inversión, que se calcula restando la cantidad total de activos por la cantidad total de pasivos. El valor liquidativo se suele utilizar con fondos de inversión que contienen una cesta de valores, como los fondos mutuos.

Valoración de una Empresa

El término valor también se puede aplicar al valor de una empresa frente a la valoración de una empresa. Aunque el valor y la valoración a menudo se usan indistintamente, el valor de una empresa es un número, mientras que la valoración se expresa como un múltiplo de las ganancias,. las ganancias antes de intereses e impuestos ( EBIT ) o el flujo de caja. Las ganancias representan la utilidad o ingreso neto generado por una empresa. El flujo de caja representa las entradas (créditos) o salidas (débitos) de la posición de caja de una empresa durante un período contable.

Flujos de caja descontados

Hay varios métodos que utilizan los inversores para valorar una empresa, dependiendo de lo que creen que es más importante. Algunos inversores utilizan el efectivo que genera una empresa mediante la aplicación del análisis de flujo de efectivo descontado (DCF). El método DCF intenta pronosticar o estimar los flujos de efectivo futuros de una empresa. Si una empresa puede generar efectivo, puede cumplir con sus obligaciones de deuda, invertir en la empresa o pagar dividendos. En otras palabras, el análisis DCF intenta determinar el valor actual de una inversión, en función de las proyecciones del efectivo generado en el futuro.

Valoraciones de las ganancias por acción

Cuando los inversores calculan la valoración de una empresa y el precio de sus acciones, esencialmente están comparando la cantidad de ganancias que se generan como resultado de otra métrica financiera dentro de la empresa.

Por ejemplo, uno podría querer saber cuántas ganancias se generan como resultado de las acciones en circulación, lo que se denomina ganancias por acción (EPS, por sus siglas en inglés). Recuerde, las empresas utilizan la emisión de acciones y deuda para recaudar fondos para invertir en el negocio. Los inversores quieren saber con qué eficacia el equipo de gestión está utilizando esos fondos para generar ganancias.

La relación precio-beneficio (P/E) es la forma más común de calcular el valor de una acción. Es igual al precio de las acciones de la empresa dividido por sus ganancias por acción (EPS).

"¿Cuál es la valoración de la empresa?" no es la misma pregunta que "¿Cuál es el valor de la empresa?" La valoración de mercado sería un múltiplo del precio de cotización actual a las ganancias por acción (EPS), como el precio de las acciones al valor contable por acción, u otro precio múltiplo.

El uso de múltiplos de precios permite realizar comparaciones de valoración entre grupos de pares. Un inversionista no puede entender que el valor de la empresa A es de $ 4 mil millones y la empresa B es de $ 9 mil millones. Para tomar una decisión de inversión más informada, es mejor que el inversor sepa que la valoración de la empresa A es 15x EPS y la empresa B es 18x EPS.

Reflejos

• Valor es el valor monetario, material o tasado de un activo, bien o servicio.

• El proceso de calcular y asignar un valor a una empresa o un activo se denomina valoración.

• Comparar los diferentes valores y valoraciones de una empresa con otras empresas puede ayudar a determinar las oportunidades de inversión.

• "Valor" se adjunta a una miríada de conceptos, incluido el valor para el accionista, el valor de una empresa, el valor justo y el valor de mercado.

• Los tipos comunes de valor incluyen el valor de mercado, el valor en libros, el valor de la empresa y el valor de las acciones.

PREGUNTAS MÁS FRECUENTES

¿Qué es el valor absoluto?

El valor absoluto se refiere al valor de un número sin importar si es positivo o negativo. Es simplemente la distancia desde cero que se encuentra un número. Por ejemplo, tanto +5 como -5 tienen un valor absoluto de 5.

¿Qué significa valor en bienes raíces?

El valor en bienes raíces se refiere al valor de una propiedad, ya sea una casa o un terreno, según lo determinado por la cantidad acordada por el vendedor y el comprador. El valor en bienes raíces solo se determina cuando el comprador y el vendedor acuerdan un precio. El precio puede verse afectado por variables como los impuestos sobre la propiedad, la comunidad, las condiciones económicas actuales y la tasación.

¿Qué es una acción de valor?

Una acción de valor es aquella cuyo precio de acción se negocia por debajo de lo que indicaría un análisis fundamental. Si un análisis de los fundamentos de una empresa, como sus ganancias, dividendos, flujo de efectivo, ingresos operativos, etc., indica que sus acciones deberían cotizar a un precio específico y el precio de las acciones está por debajo de ese número, se considera una acciones de valor. Si un inversor comprara las acciones a este precio más bajo, obtendría un buen valor, ya que lo más probable es que las acciones se corrijan y aumenten de precio en algún momento.