Órdenes Principales

¿Qué es una orden principal?

El término orden principal se refiere a una orden en la que un agente de bolsa compra o vende por cuenta propia en lugar de realizar transacciones para los clientes de la casa de bolsa. Las órdenes principales se realizan por cuenta y riesgo de la casa de bolsa . El corredor-traficante deberá dar aviso a la bolsa donde realice la operación. Estos se registran en las bolsas como órdenes principales para proteger a los inversores de posibles actividades de abuso de información privilegiada.

Comprender las órdenes principales

Las órdenes principales también se denominan operaciones principales. Estas son transacciones especiales que involucran a un corredor de bolsa que actúa en su propio nombre. En lugar de ejecutar transacciones en nombre de sus clientes, el bróker actúa como intermediario para realizar transacciones dentro de su propia cuenta.

Así es como funciona. Antes de ejecutar la operación, el corredor debe informar a la bolsa donde cotizan las acciones que realizará una orden principal. El intercambio luego enumera el comercio como tal. Esto ayuda a los reguladores a realizar un seguimiento de las grandes órdenes comerciales y proteger al inversor cotidiano de cualquier actividad comercial abusiva o uso de información privilegiada.

Una vez registrado, el corredor compra acciones en el mercado secundario y las mantiene en su propia cuenta durante un cierto período de tiempo. Las transacciones principales a menudo se realizan con la esperanza de que los precios de las acciones se aprecien. Cuando las acciones alcanzan ese punto, el corredor puede vender su inventario y obtener ganancias. También puede cobrar una comisión por la venta. En algunos casos, el corredor también puede vender órdenes de bloques grandes a un inversor institucional desde su propia cuenta a través de una orden principal. Más sobre esto se indica a continuación.

Consideraciones Especiales

Las órdenes principales son casi exclusivamente una cuestión de inversión institucional: rara vez un cliente minorista necesitaría las características de una operación principal. Los beneficios de una operación principal incluyen en gran medida la ejecución de la operación y los costos de la operación. Para órdenes especializadas u órdenes que requieren ejecución inmediata, o una combinación de ambas, es posible que una operación de agencia no satisfaga las necesidades de un cliente. Para ayudar a servir mejor al cliente, o incluso en su mejor interés, puede tener más sentido que un corredor de valores también actúe como corredor y compre/venda del inventario interno.

Por ejemplo, si un gran cliente institucional quiere comprar las acciones de una determinada empresa a toda prisa, es posible que no pueda cumplir con una gran orden en bloque sin señalar sus intenciones al mercado. Aquí, un agente de bolsa que valora la relación puede vender las acciones deseadas directamente al cliente en una transacción semiprivada. El corredor de bolsa deja en claro que está vendiendo de su inventario y, si el cliente está de acuerdo con eso, no hay abuso de confianza.

Las operaciones principales son casi exclusivamente para inversores institucionales, lo que significa que los inversores minoristas deben realizar operaciones de agencia.

Órdenes principales vs. Órdenes de agencia

Hay dos tipos principales de operaciones: una orden comercial principal y una orden comercial de agencia. Con una orden comercial de agencia, un corredor negocia en beneficio de un cliente en lugar de para sí mismo. El corredor es compensado por una comisión. En el caso de una operación principal, un distribuidor también actuará como corredor, operando desde su inventario y cobrando un diferencial como tarifa. La mayoría de los inversores minoristas o individuales que ejecutan operaciones lo hacen a través de operaciones de agencia.

Así es como funciona el comercio de agencia. Digamos que es un inversionista que desea comprar acciones. Pasa a través de su corredor, quien luego irá al mercado en busca de alguien que quiera vender la misma cantidad de acciones al precio deseado. Si todo va bien y el corredor asegura un vendedor, ejecuta la operación. Una vez liquidado,. el intercambio registra el y ambas partes intercambian el efectivo y los valores.

Reflejos

• Este tipo de operaciones son casi exclusivamente una cuestión de inversión institucional.

• Las casas de bolsa compran acciones en el mercado secundario y las mantienen en sus propias cuentas antes de venderlas.

• Una orden principal es una orden en la que un corredor de bolsa compra o vende por cuenta propia en lugar de realizar operaciones para sus clientes.

• Las casas de bolsa deben registrar sus principales órdenes en las bolsas en las que se negocien acciones antes de que se ejecuten las transacciones.