Ordini principali
Che cos'è un ordine principale?
Il termine ordine principale si riferisce a un ordine in cui un broker-dealer acquista o vende per proprio conto invece di effettuare operazioni per i clienti dell'intermediazione. Gli ordini principali sono eseguiti a rischio del broker-dealer. Il broker-dealer deve fornire notifica alla borsa in cui opera. Questi sono registrati sulle borse come ordini principali al fine di proteggere gli investitori da possibili attivitĂ di insider trading.
Capire gli ordini principali
Gli ordini principali sono anche indicati come operazioni principali. Si tratta di operazioni speciali che coinvolgono un broker-dealer che agisce per proprio conto. Invece di eseguire transazioni per conto dei propri clienti, il broker funge da dealer per effettuare operazioni all'interno del proprio conto.
Ecco come funziona. Prima di eseguire l'operazione, il broker deve avvisare la borsa in cui vengono scambiate le azioni che eseguirĂ un ordine principale. Lo scambio quindi elenca il commercio in quanto tale. Questo aiuta le autoritĂ di regolamentazione a tenere traccia di ordini commerciali di grandi dimensioni ea proteggere l'investitore quotidiano da qualsiasi attivitĂ di trading abusiva o insider trading.
Una volta registrato, il broker acquista le azioni sul mercato secondario e le detiene in proprio conto per un certo periodo di tempo. Le operazioni principali vengono spesso effettuate nella speranza che i prezzi delle azioni si apprezzino. Quando le azioni raggiungono quel punto, il broker può quindi vendere il proprio inventario e realizzare un profitto. Può anche riscuotere una commissione dalla vendita. In alcuni casi, il broker può anche vendere ordini in blocco di grandi dimensioni a un investitore istituzionale dal proprio conto tramite un ordine principale. Maggiori informazioni su questo sono indicate di seguito.
Considerazioni speciali
Gli ordini principali sono quasi esclusivamente una questione di investimento istituzionale: raramente un cliente al dettaglio avrebbe bisogno delle caratteristiche di un'operazione principale. I vantaggi di un'operazione principale includono in gran parte l'esecuzione dell'operazione e i costi dell'operazione. Per ordini specializzati o ordini che richiedono l'esecuzione immediata, o una combinazione di entrambi, un'agenzia commerciale potrebbe non soddisfare le esigenze di un cliente. Per aiutare a servire al meglio il cliente, o anche nel suo migliore interesse, può avere più senso che un commerciante di valori mobiliari agisca anche come intermediario e compri/venda dall'inventario interno.
Ad esempio, se un grande cliente istituzionale desidera acquistare in fretta le azioni di una determinata società , potrebbe non essere in grado di evadere un ordine in blocco di grandi dimensioni senza segnalare le intenzioni al mercato. Qui, un broker-dealer che valuta la relazione può vendere le azioni desiderate direttamente al cliente in una transazione semi-privata. Il broker-dealer chiarisce che sta vendendo dal suo inventario e, se al cliente va bene, non c'è violazione della fiducia.
Le operazioni principali sono quasi esclusivamente per investitori istituzionali, il che significa che gli investitori al dettaglio devono condurre operazioni di agenzia.
Ordini principali e ordini di agenzia
Esistono due tipi principali di operazioni: un ordine commerciale principale e un ordine commerciale di agenzia. Con un ordine commerciale di agenzia, un broker opera a vantaggio di un cliente piuttosto che di se stesso. Il broker è compensato da una commissione. Nel caso di un trade principale, un dealer fungerà anche da broker, facendo trading dal proprio inventario addebitando uno spread come commissione. La maggior parte degli investitori al dettaglio o individuali che eseguono operazioni lo fanno tramite operazioni di agenzia.
Ecco come funziona il trading di agenzia. Supponiamo che tu sia un investitore che desidera acquistare azioni. Passi attraverso il tuo broker, che andrĂ quindi al mercato alla ricerca di qualcuno che vuole vendere lo stesso numero di azioni al prezzo desiderato. Se tutto va bene e il broker si assicura un venditore, esegue lo scambio. Una volta regolato,. lo scambio registra e entrambe le parti scambiano denaro e titoli.
Mette in risalto
Questi tipi di operazioni sono quasi esclusivamente una questione di investimento istituzionale.
I broker-dealer acquistano azioni sul mercato secondario e le detengono nei propri conti prima di venderle.
Un ordine principale è un ordine in cui un broker-dealer acquista o vende per proprio conto piuttosto che effettuare operazioni per i propri clienti.
Le societĂ di intermediazione devono registrare i loro ordini principali sulle borse in cui vengono negoziate le azioni prima che le transazioni vengano eseguite.
