Główne zamówienia

Co to jest zlecenie główne?

Termin zlecenie główne odnosi się do zlecenia, w którym broker-dealer kupuje lub sprzedaje na własny rachunek, w przeciwieństwie do wykonywania transakcji dla klientów brokera. Zlecenia główne są wykonywane na własne ryzyko brokera-dealera. Broker-dealer musi powiadomić giełdę, na której odbywa się handel. Są one rejestrowane na giełdach jako zlecenia główne w celu ochrony inwestorów przed możliwą działalnością handlową z wykorzystaniem informacji poufnych.

Zrozumienie głównych zamówień

Zlecenia główne są również nazywane transakcjami głównymi. Są to specjalne transakcje, w których pośrednik-dealer działa we własnym imieniu. Zamiast wykonywać transakcje w imieniu swoich klientów, broker działa jako dealer, który dokonuje transakcji na własnym koncie.

Oto jak to działa. Przed zawarciem transakcji broker musi powiadomić giełdę,. na której akcje są przedmiotem obrotu, że złoży zlecenie główne. Giełda następnie wymienia handel jako taki. Pomaga to organom regulacyjnym śledzić duże zlecenia handlowe i chronić zwykłych inwestorów przed nadużyciami handlowymi lub wykorzystywaniem informacji poufnych.

Po zarejestrowaniu broker kupuje akcje na rynku wtórnym i przechowuje je na własnym rachunku przez określony czas. Główne transakcje są często dokonywane w nadziei, że ceny akcji wzrosną. Kiedy akcje osiągną ten punkt, broker może sprzedać swoje zapasy i zarobić. Może również pobierać prowizję od sprzedaży. W niektórych przypadkach broker może również sprzedawać inwestorom instytucjonalnym duże zlecenia blokowe z własnego rachunku poprzez zlecenie główne. Więcej na ten temat znajduje się poniżej.

Uwagi specjalne

Zlecenia główne są prawie wyłącznie kwestią inwestycji instytucjonalnych — rzadko klient detaliczny potrzebuje cech transakcji głównej. Korzyści z głównej transakcji obejmują w dużej mierze realizację transakcji i koszty transakcji. W przypadku specjalistycznych zleceń lub zleceń, które wymagają natychmiastowej realizacji – lub kombinacji obu – transakcja agencyjna może nie spełniać potrzeb klienta. Aby pomóc klientowi jak najlepiej służyć, a nawet w jego najlepszym interesie, najbardziej sensowne może być, aby dealer papierów wartościowych działał również jako pośrednik i kupował/sprzedawał z wewnętrznych zapasów.

Na przykład, jeśli duży klient instytucjonalny chce szybko kupić akcje pewnej firmy, może nie być w stanie zrealizować dużego zlecenia blokowego bez sygnalizowania intencji rynkowi. Tutaj broker-dealer, który ceni sobie relację, może sprzedać poszukiwane akcje bezpośrednio klientowi w transakcji półprywatnej. Broker-dealer daje jasno do zrozumienia, że sprzedaje z jego zapasów i jeśli klientowi to nie przeszkadza, nie dochodzi do naruszenia zaufania.

Transakcje główne są przeznaczone prawie wyłącznie dla inwestorów instytucjonalnych, co oznacza, że inwestorzy detaliczni muszą przeprowadzać transakcje agencyjne.

Zlecenia główne a zlecenia agencji

Istnieją dwa podstawowe typy transakcji — główne zlecenie handlowe i zlecenie handlowe agencyjne. W przypadku zlecenia handlu agencyjnego broker handluje na korzyść klienta, a nie dla siebie. Broker otrzymuje prowizję. _ W przypadku głównej transakcji dealer będzie również działał jako pośrednik, handlując ze swoich zapasów, pobierając spread jako opłatę. Większość inwestorów detalicznych lub indywidualnych, którzy realizują transakcje, robi to za pośrednictwem transakcji agencyjnych.

Tak działa handel agencyjny. Załóżmy, że jesteś inwestorem, który chce kupić akcje. Przechodzisz przez swojego brokera, który następnie udaje się na rynek, szukając kogoś, kto chce sprzedać tę samą liczbę akcji po żądanej cenie. Jeśli wszystko pójdzie dobrze, a broker zabezpieczy sprzedawcę, zrealizuje transakcję. Po rozliczeniu giełda rejestruje i obie strony wymieniają gotówkę i papiery wartościowe.

Przegląd najważniejszych wydarzeń

Tego typu transakcje są prawie wyłącznie kwestią inwestycji instytucjonalnych.
Brokerzy-dealerzy kupują akcje na rynku wtórnym i przechowują je na własnych rachunkach przed ich sprzedażą.
Zlecenie główne to zlecenie, w którym broker-dealer kupuje lub sprzedaje na własny rachunek, zamiast przeprowadzać transakcje dla swoich klientów.
Domy maklerskie muszą zarejestrować swoje zlecenia główne na giełdach, na których notowane są akcje, przed wykonaniem transakcji.