Основные заказы

Что такое основной заказ?

Термин «основной ордер» относится к ордеру, в котором брокер-дилер покупает или продает за свой счет, а не совершает сделки для клиентов брокерской конторы. Основные ордера выполняются на собственный риск брокера-дилера. Брокер-дилер должен предоставить уведомление на биржу, где ведется торговля. Они регистрируются на биржах как основные ордера, чтобы защитить инвесторов от возможной инсайдерской торговли.

Понимание основных заказов

Основные ордера также называются основными сделками. Это специальные сделки, в которых участвует брокер-дилер, действующий от своего имени. Вместо того, чтобы выполнять транзакции от имени своих клиентов, брокер выступает в качестве дилера, совершая сделки на своем собственном счете.

Вот как это работает. Перед выполнением сделки брокер должен сообщить бирже , на которой торгуются акции, о том, что он будет размещать основной ордер. Затем биржа перечисляет сделку как таковую. Это помогает регулирующим органам отслеживать крупные торговые приказы и защищать повседневных инвесторов от любой неправомерной торговой деятельности или инсайдерской торговли.

После регистрации брокер покупает акции на вторичном рынке и держит их на своем счету в течение определенного периода времени. Основные сделки часто совершаются в надежде на то, что цены на акции вырастут. Когда акции достигают этой точки, брокер может продать свой инвентарь и получить прибыль. Он также может взимать комиссию с продажи. В некоторых случаях брокер может также продавать крупные блочные ордера институциональному инвестору от своего собственного счета через основной ордер. Подробнее об этом сказано ниже.

Особые соображения

Основные ордера — это почти исключительно институциональный инвестиционный вопрос — розничному клиенту редко нужны особенности основной сделки. Преимущества основной сделки в основном включают в себя исполнение сделки и торговые издержки. Для специализированных заказов или заказов, требующих немедленного исполнения, или сочетания того и другого, агентская сделка может не удовлетворить потребности клиента. Чтобы лучше обслуживать клиентов или даже в их интересах, дилеру по ценным бумагам может иметь смысл также действовать в качестве брокера и покупать/продавать из внутренних запасов.

Например, если крупный институциональный клиент хочет в спешке купить акции определенной компании, он может оказаться не в состоянии выполнить крупный блок-ордер, не сообщив о своих намерениях рынку. Здесь брокер-дилер, который дорожит отношениями, может продать нужные акции напрямую клиенту в полуприватной сделке. Брокер-дилер ясно дает понять, что продает из своих запасов, и, если клиент согласен с этим, нарушение конфиденциальности не происходит.

Основные сделки предназначены почти исключительно для институциональных инвесторов, что означает, что розничные инвесторы должны проводить агентские сделки.

Основные заказы по сравнению с заказами агентства

Существует два основных типа сделок — основной торговый приказ и агентский торговый приказ. С агентским торговым ордером брокер торгует в интересах клиента, а не для себя. Брокер компенсируется комиссией. _ В случае основной сделки дилер также будет выступать в роли брокера, торгуя из своего инвентаря, он взимает спред в качестве комиссии. Большинство розничных или индивидуальных инвесторов, совершающих сделки, делают это через агентские сделки.

Так работает агентская торговля. Скажем, вы инвестор, который хочет купить акции. Вы обращаетесь к своему брокеру, который затем выходит на рынок в поисках того, кто хочет продать такое же количество акций по желаемой вами цене. Если все идет хорошо и брокер находит продавца, он совершает сделку. После расчета биржа записывает, и обе стороны обмениваются наличными и ценными бумагами.

Особенности

• Эти типы сделок являются почти исключительно вопросом институциональных инвестиций.

• Брокеры-дилеры покупают акции на вторичном рынке и перед продажей держат их на своих счетах.

• Основной ордер — это ордер, в котором брокер-дилер покупает или продает за свой счет, а не совершает сделки для своих клиентов.

• Брокерские компании должны зарегистрировать свои основные ордера на биржах, на которых торгуются акции, до совершения сделок.