Commandes principales
Qu'est-ce qu'une commande principale ?
Le terme ordre principal fait référence à un ordre dans lequel un courtier négociant achète ou vend pour son propre compte plutôt que d'effectuer des transactions pour les clients de la maison de courtage. Les ordres principaux sont exécutés aux risques et périls du courtier-négociant . Le courtier-négociant doit fournir une notification à la bourse où le commerce. Ceux-ci sont enregistrés sur les bourses en tant qu'ordres principaux afin de protéger les investisseurs contre d'éventuelles activités de délit d'initié.
Comprendre les commandes principales
Les ordres principaux sont également appelés opérations principales. Il s'agit d'opérations particulières impliquant un courtier agissant pour son propre compte. Au lieu d'exécuter des transactions au nom de ses clients, le courtier agit en tant que courtier pour effectuer des transactions au sein de son propre compte.
Voici comment ça fonctionne. Avant d'exécuter la transaction, le courtier doit informer la bourse où les actions sont négociées qu'il passera un ordre principal. La bourse répertorie alors le commerce en tant que tel. Cela aide les régulateurs à suivre les ordres commerciaux importants et à protéger l'investisseur ordinaire de toute activité commerciale abusive ou délit d'initié.
Une fois inscrit, le courtier achète des actions sur le marché secondaire et les détient pour son propre compte pendant un certain temps. Les opérations principales sont souvent effectuées dans l'espoir que le cours des actions s'appréciera. Lorsque les actions atteignent ce point, le courtier peut alors vendre son inventaire et réaliser un profit. Il peut également percevoir une commission sur la vente. Dans certains cas, le courtier peut également vendre des ordres de blocs importants à un investisseur institutionnel à partir de son propre compte par le biais d'un ordre principal. Plus d'informations à ce sujet sont indiquées ci-dessous.
Considérations particulières
Les ordres principaux sont presque exclusivement une question d'investissement institutionnel - il est rare qu'un client de détail ait besoin des caractéristiques d'un ordre principal. Les avantages d'une transaction principale comprennent en grande partie l'exécution des transactions et les coûts des transactions. Pour les ordres spécialisés ou les ordres qui nécessitent une exécution immédiate, ou un mélange des deux, une opération d'agence peut ne pas répondre aux besoins d'un client. Pour aider à mieux servir le client, ou même dans son meilleur intérêt, il peut être plus logique pour un courtier en valeurs mobilières d'agir également en tant que courtier et d'acheter/vendre à partir de l' inventaire interne.
Par exemple, si un grand client institutionnel souhaite acheter rapidement les actions d'une certaine société, il peut ne pas être en mesure d'exécuter un ordre de bloc important sans signaler ses intentions au marché. Ici, un courtier qui valorise la relation peut vendre les actions recherchées directement au client dans le cadre d'une transaction semi-privée. Le courtier négociant indique clairement qu'il vend à partir de son inventaire et, si le client est d'accord, il n'y a pas d'abus de confiance.
Les transactions principales sont presque exclusivement destinées aux investisseurs institutionnels, ce qui signifie que les investisseurs de détail doivent effectuer des transactions d'agence.
Commandes principales vs commandes d'agence
Il existe deux principaux types d'échanges : un ordre d'échange principal et un ordre d'échange d'agence. Avec un ordre commercial d'agence, un courtier négocie au profit d'un client plutôt qu'à lui-même. Le courtier est rémunéré par une commission. Dans le cas d'une transaction principale, un courtier agira également en tant que courtier, négociant à partir de son inventaire, il facture un écart à titre de frais. La plupart des investisseurs de détail ou individuels qui exécutent des transactions le font par le biais de transactions d'agence.
C'est ainsi que fonctionne le commerce d'agence. Disons que vous êtes un investisseur qui souhaite acheter des actions. Vous passez par votre courtier, qui ira ensuite sur le marché à la recherche de quelqu'un qui souhaite vendre le même nombre d' actions au prix souhaité. Si tout se passe bien et que le courtier sécurise un vendeur, il exécute la transaction. Une fois réglé,. l'échange enregistre le et les deux parties échangent l'argent et les titres.
Points forts
Ces types de transactions sont presque exclusivement une question d'investissement institutionnel.
Les courtiers achètent des actions sur le marché secondaire et les détiennent dans leurs propres comptes avant de les revendre.
Un ordre principal est un ordre dans lequel un courtier négociant achète ou vend pour son propre compte plutôt que d'effectuer des transactions pour ses clients.
Les maisons de courtage doivent enregistrer leurs ordres principaux sur les bourses sur lesquelles les actions sont négociées avant l'exécution des transactions.
