Columpio para las vallas

¿Qué significa "Swing for the Fences"?

"Swing for the fences" es un intento de obtener ganancias sustanciales en el mercado de valores con apuestas audaces. El término "swing for the fences" tiene su origen en la jerga del béisbol. Los bateadores que se balancean hacia las cercas intentan golpear la pelota sobre la cerca para anotar un jonrón. Del mismo modo, los inversores que se mueven por las vallas intentan obtener grandes ganancias, a menudo a cambio de un riesgo significativo.

Además de hacer inversiones riesgosas, la expresión "swing for the fences" también puede referirse a tomar decisiones comerciales importantes y potencialmente riesgosas fuera de los mercados públicos. Por ejemplo, un director ejecutivo podría "girar por las vallas" e intentar adquirir al mayor competidor de su empresa.

Comprender el swing para las vallas

La gestión de carteras es el arte y la ciencia de equilibrar una combinación de inversiones para adherirse a objetivos y políticas específicos para la asignación de activos para individuos e instituciones. Los gestores de carteras equilibran el riesgo con el rendimiento, determinando las fortalezas, las debilidades, las oportunidades y las amenazas para lograr un resultado óptimo.

Los gestores de carteras rara vez se dan la vuelta, especialmente cuando gestionan los fondos de los clientes. Si el administrador simplemente opera con su propia cuenta, es posible que esté dispuesto a asumir un mayor riesgo; sin embargo, cuando actúa como fiduciario de otra parte, un administrador de cartera está legal y éticamente obligado a actuar en el mejor interés de la otra parte. Esto generalmente significa cultivar una combinación diversa de inversiones en todas las clases de activos y equilibrar deuda versus capital, nacional versus internacional, crecimiento versus seguridad y muchas otras compensaciones en un intento de maximizar el rendimiento en un apetito de riesgo dado sin poner demasiado énfasis en altos niveles de riesgo. apuestas de premio.

Consideraciones Especiales

Un giro para las vallas podría ser invertir una parte significativa de una cartera individual en una nueva oferta pública inicial (IPO) nueva y atractiva. Las OPI a menudo son más riesgosas que invertir en empresas de primer nivel más establecidas,. con un historial constante de rendimientos, dividendos, administración comprobada y una posición líder en la industria.

Si bien muchas OPI tienen el potencial de ganar un jonrón para los inversores con tecnologías que cambian la industria o nuevos modelos de negocios emocionantes,. su historial de ganancias a menudo es inconsistente (o inexistente, en el caso de muchas empresas de software jóvenes). Invertir una porción desmesurada de la cartera de uno en una oferta pública inicial ocasionalmente podría producir rendimientos significativos, pero también introduce un riesgo indebido para el inversor.

Ejemplo de balanceo para las vallas

Por ejemplo, supongamos que Alex tiene $ 100,000 para invertir y cree que la empresa de viajes compartidos Uber Technologies Inc. continuará interrumpiendo las redes de transporte global. En lugar de construir una cartera diversificada, Alex decide "girar por las vallas" e invertir todo su propio capital en Uber cuando las acciones de la empresa cotizan en la Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE). Posteriormente, Alex compra 2380 acciones al precio de apertura de $42 el 10 de mayo de 2019. Sin embargo, a mediados de agosto, la inversión de Alex en el unicornio tecnológico tiene un valor de $82 371,80 (2380 x $34,61), ya que la acción ha caído un 18 % desde su precio de cotización .

Si Alex hubiera adoptado un enfoque más diversificado y hubiera comprado el SPDR S&P 500 ETF (SPY), un fondo cotizado en bolsa (ETF) que rastrea el rendimiento del índice S&P 500, la inversión de Alex durante el mismo período habría aumentado un 3 %. En este ejemplo en particular, la apuesta de Alex por el golpe de las vallas aún no ha valido la pena.

Reflejos

• "Swing for the fences" también puede referirse a tomar decisiones comerciales importantes y potencialmente riesgosas.

• "Swing for the fences" significa perseguir ganancias sustanciales en el mercado de valores con apuestas agresivas, a menudo a cambio de un riesgo significativo.

• Los gestores de cartera rara vez se dan la vuelta, ya que tienen la obligación legal y ética de actuar en el mejor interés de sus clientes.