Devolver

¿Qué es una devolución?

Un rendimiento, también conocido como rendimiento financiero, en sus términos más simples, es el dinero ganado o perdido en una inversión durante un período de tiempo.

Un rendimiento puede expresarse nominalmente como el cambio en el valor en dólares de una inversión a lo largo del tiempo. Un rendimiento también se puede expresar como un porcentaje derivado de la relación entre la ganancia y la inversión. Las devoluciones también se pueden presentar como resultados netos (después de tarifas, impuestos e inflación ) o devoluciones brutas que no representan nada más que el cambio de precio. Incluso incluye una inversión 401(k).

Comprender una devolución

Los inversores prudentes saben que una definición precisa de rentabilidad es situacional y depende de la entrada de datos financieros para medirla. Un término general como beneficio podría significar bruto, operativo, neto, antes de impuestos o después de impuestos. Un término general como inversión podría significar activos seleccionados, promedio o totales.

El rendimiento de un período de tenencia es el rendimiento de una inversión durante el tiempo que es propiedad de un inversionista en particular. El rendimiento del período de tenencia puede expresarse nominalmente o como un porcentaje. Cuando se expresa como un porcentaje, el término que se usa a menudo es tasa de retorno (RoR).

Por ejemplo, el rendimiento obtenido durante el intervalo periódico de un mes es un rendimiento mensual y de un año es un rendimiento anual. A menudo, las personas están interesadas en el rendimiento anual de una inversión, o el rendimiento año tras año (YoY), que calcula el cambio de precio desde hoy hasta el de la misma fecha hace un año.

Los rendimientos sobre intervalos periódicos de diferentes longitudes solo se pueden comparar cuando se han convertido a intervalos de la misma longitud. Es habitual comparar los rendimientos obtenidos durante intervalos de un año. El proceso de convertir intervalos de retorno más cortos o más largos en rendimientos anuales se denomina anualización.

Retorno Nominal

Un rendimiento nominal es la ganancia o pérdida neta de una inversión expresada en dólares (u otra moneda aplicable) antes de cualquier ajuste por impuestos, tarifas, dividendos, inflación o cualquier otra influencia en el monto. Se puede calcular calculando el cambio en el valor de la inversión durante un período de tiempo determinado más las distribuciones menos los desembolsos.

Las distribuciones recibidas por un inversionista dependen del tipo de inversión o empresa, pero pueden incluir dividendos,. intereses, rentas, derechos, beneficios u otros flujos de efectivo recibidos por un inversionista. Los desembolsos pagados por un inversionista dependen del tipo de inversión o empresa, pero pueden incluir impuestos, costos, tarifas o gastos pagados por un inversionista para adquirir, mantener y vender una inversión.

Un rendimiento positivo es la ganancia, o el dinero obtenido, de una inversión o empresa. Del mismo modo, un rendimiento negativo representa una pérdida o pérdida de dinero en una inversión o empresa.

Por ejemplo, suponga que un inversionista compra $1,000 en acciones que cotizan en bolsa, no recibe distribuciones, no paga desembolsos y vende las acciones dos años después por $1,200. El rendimiento nominal en dólares es de $1200 - $1000 = $200.

Retorno real

Una tasa de rendimiento real se ajusta por cambios en los precios debido a la inflación u otros factores externos. Este método expresa la tasa de rendimiento nominal en términos reales, lo que mantiene constante en el tiempo el poder adquisitivo de un determinado nivel de capital.

Ajustar el rendimiento nominal para compensar factores como la inflación le permite determinar cuánto de su rendimiento nominal es un rendimiento real. Conocer la tasa de retorno real de una inversión es muy importante antes de invertir tu dinero. Esto se debe a que la inflación puede reducir el valor a medida que pasa el tiempo, al igual que los impuestos también lo reducen.

El rendimiento total de una acción incluye tanto las ganancias/pérdidas de capital como los ingresos por dividendos, mientras que el rendimiento nominal de una acción solo representa su cambio de precio.

Los inversores también deben considerar si el riesgo que implica una determinada inversión es algo que pueden tolerar dada la tasa de rendimiento real. Expresar las tasas de rendimiento en valores reales en lugar de valores nominales, particularmente durante períodos de alta inflación, ofrece una imagen más clara del valor de una inversión.

Relaciones de retorno

Los índices de rendimiento son un subconjunto de los índices financieros que miden la eficacia con la que se administra una inversión. Ayudan a evaluar si se está generando el mayor rendimiento posible de una inversión. En general, los índices de rendimiento comparan las herramientas disponibles para generar ganancias, como la inversión en activos o capital con el ingreso neto.

Los índices de rendimiento hacen esta comparación dividiendo los activos o el patrimonio seleccionados o totales entre los ingresos netos. El resultado es un porcentaje de rendimiento por dólar invertido que se puede utilizar para evaluar la solidez de la inversión al compararla con puntos de referencia como los índices de rendimiento de inversiones, empresas, industrias o mercados similares. Por ejemplo, retorno de capital (ROC) significa la recuperación de la inversión original.

Retorno de la inversión (ROI)

Un rendimiento porcentual es un rendimiento expresado como un porcentaje. Se conoce como el retorno de la inversión (ROI). El ROI es el rendimiento por dólar invertido. El ROI se calcula dividiendo el rendimiento en dólares por la inversión inicial en dólares. Esta relación se multiplica por 100 para obtener un porcentaje. Asumiendo un retorno de $200 en una inversión de $1,000, el porcentaje de retorno o ROI = ($200 / $1,000) x 100 = 20%.

Retorno sobre capital (ROE)

retorno sobre el capital (ROE) es una relación de rentabilidad calculada como el ingreso neto dividido por el capital promedio de los accionistas que mide cuánto ingreso neto se genera por dólar de inversión en acciones. Si una empresa gana $10 000 en ingresos netos durante el año y el capital social promedio de la empresa durante el mismo período es de $100 000, el ROE es del 10 %.

Rendimiento de los activos (ROA)

de los activos (ROA) es una relación de rentabilidad calculada como el ingreso neto dividido por los activos totales promedio que mide la cantidad de ganancia neta que se genera por cada dólar invertido en activos. Determina el apalancamiento financiero y si se gana lo suficiente con el uso de los activos para cubrir el costo del capital. El ingreso neto dividido por los activos totales promedio es igual al ROA.

Por ejemplo, si el ingreso neto del año es de $10 000 y los activos promedio totales de la empresa durante el mismo período son de $100 000, el ROA es de $10 000 dividido por $100 000, o el 10 %.

Reflejos

• El rendimiento total de las acciones incluye el cambio de precio, así como los pagos de dividendos e intereses.

• La rentabilidad real da cuenta de los efectos de la inflación y otros factores externos, mientras que la rentabilidad nominal sólo se interesa por la variación de precios.

• Un rendimiento positivo representa una ganancia mientras que un rendimiento negativo marca una pérdida.

• Una rentabilidad es el cambio en el precio de un activo, inversión o proyecto a lo largo del tiempo, que puede representarse en términos de cambio de precio o cambio porcentual.

• Los rendimientos a menudo se anualizan con fines de comparación, mientras que un rendimiento del período de tenencia calcula la ganancia o pérdida durante todo el período en que se mantuvo una inversión.

• Existen varias relaciones de rendimiento para su uso en el análisis fundamental.