Balançoire pour les clôtures
Que signifie "Swing for the Fences" ?
"Swing for the fences" est une tentative de gagner des rendements substantiels sur le marché boursier avec des paris audacieux. Le terme "swing for the fences" a ses origines dans le jargon du baseball. Les frappeurs qui se balancent vers les clôtures essaient de frapper la balle par-dessus la clôture pour marquer un coup de circuit. De même, les investisseurs qui se tournent vers les clôtures tentent d'obtenir des rendements importants, souvent en échange d'un risque important.
En plus de faire des investissements risqués, l'expression «se balancer pour les clôtures» peut également désigner la prise de décisions commerciales importantes et potentiellement risquées en dehors des marchés publics. Par exemple, un PDG peut "se balancer vers les clôtures" et essayer d' acquérir le plus grand concurrent de son entreprise.
Comprendre le swing pour les clôtures
La gestion de portefeuille est l'art et la science d'équilibrer une combinaison d'investissements pour adhérer à des objectifs et des politiques spécifiques d' allocation d'actifs pour les particuliers et les institutions. Les gestionnaires de portefeuille équilibrent les risques par rapport aux performances, en déterminant les forces, les faiblesses, les opportunités et les menaces pour obtenir un résultat optimal.
Les gestionnaires de portefeuille se tournent rarement vers les clôtures, en particulier lorsqu'ils gèrent les fonds des clients. Si le gestionnaire négocie simplement son propre compte, il pourrait être disposé à prendre un plus grand risque ; cependant, lorsqu'il agit en tant que fiduciaire pour une autre partie, un gestionnaire de portefeuille est légalement et éthiquement tenu d'agir dans le meilleur intérêt de l'autre. Cela signifie généralement cultiver une combinaison diversifiée d'investissements dans les classes d'actifs et équilibrer la dette par rapport aux actions, le marché intérieur par rapport à l'international, la croissance par rapport à la sécurité, et de nombreux autres compromis dans le but de maximiser le rendement à un appétit donné pour le risque sans mettre trop l'accent sur les risques élevés. paris de récompense.
Considérations particulières
Une balançoire pour les clôtures pourrait investir une partie importante d'un portefeuille individuel dans une nouvelle offre publique initiale (IPO). Les introductions en bourse sont souvent plus risquées que d'investir dans des sociétés de premier ordre plus établies,. avec un historique cohérent de rendements, de dividendes, une gestion éprouvée et une position de leader dans l'industrie.
Alors que de nombreuses introductions en bourse ont le potentiel de gagner un coup de circuit pour les investisseurs avec des technologies qui changent l'industrie ou de nouveaux modèles commerciaux passionnants,. leur historique de bénéfices est souvent incohérent (ou inexistant, dans le cas de nombreuses jeunes sociétés de logiciels). Investir une partie démesurée de son portefeuille dans une introduction en bourse peut parfois produire des rendements importants, mais cela introduit également un risque excessif pour l'investisseur.
Exemple de balancement pour les clôtures
Par exemple, supposons qu'Alex ait 100 000 $ à investir et pense que la société de covoiturage Uber Technologies Inc. continuera de perturber les réseaux de transport mondiaux. Au lieu de constituer un portefeuille diversifié, Alex décide de «se balancer pour les clôtures» et d'investir tout son propre capital dans Uber lorsque les actions de la société sont cotées à la Bourse de New York (NYSE). Alex achète ensuite 2 380 actions au prix d'ouverture de 42 $ le 10 mai 2019. Cependant, à la mi-août, l'investissement d'Alex dans la licorne technologique vaut 82 371,80 $ (2 380 x 34,61 $), l'action ayant chuté de 18 % par rapport à son prix d'inscription .
Si Alex avait adopté une approche plus diversifiée et acheté le SPDR S&P 500 ETF (SPY), un fonds négocié en bourse (ETF) qui suit la performance de l' indice S&P 500,. l'investissement d'Alex au cours de la même période aurait augmenté de 3 %. Dans cet exemple particulier, le pari swing for the fences d'Alex n'a pas encore porté ses fruits.
Points forts
"Swing for the fences" peut également faire référence à la prise de décisions commerciales importantes et potentiellement risquées.
"Swing for the fences" signifie chasser des gains boursiers substantiels avec des paris agressifs, souvent en échange d'un risque important.
Les gestionnaires de portefeuille se précipitent rarement vers les clôtures, car ils ont l'obligation légale et éthique d'agir dans le meilleur intérêt de leurs clients.
