Altalena per le recinzioni
Cosa significa "altalena per le recinzioni"?
"Swing for the fences" è un tentativo di guadagnare guadagni sostanziali nel mercato azionario con scommesse audaci. Il termine "altalena per le recinzioni" ha le sue origini nel gergo del baseball. I battitori che oscillano verso le recinzioni cercano di colpire la palla oltre la recinzione per segnare un fuoricampo. Allo stesso modo, gli investitori che oscillano per le barriere tentano di ottenere grandi rendimenti, spesso in cambio di un rischio significativo.
Oltre a fare investimenti rischiosi, l'espressione "swing for the fences" può anche riferirsi a prendere decisioni aziendali grandi e potenzialmente rischiose al di fuori dei mercati pubblici. Ad esempio, un CEO potrebbe "oscillare per le barriere" e cercare di acquisire il più grande concorrente della propria azienda.
Capire l'altalena per le recinzioni
La gestione del portafoglio è l'arte e la scienza di bilanciare un mix di investimenti per aderire a obiettivi e politiche specifici per l'asset allocation per individui e istituzioni. I gestori di portafoglio bilanciano rischio e performance, determinando punti di forza, di debolezza, opportunità e minacce per ottenere un risultato ottimale.
I gestori di portafoglio raramente oscillano tra le barriere, in particolare quando gestiscono i fondi dei clienti. Se il gestore negozia semplicemente il proprio conto, potrebbe essere disposto ad assumersi maggiori rischi; tuttavia, quando agisce come fiduciario per un'altra parte, un gestore di portafoglio è legalmente ed eticamente obbligato ad agire nel migliore interesse dell'altra parte. Questo in genere significa coltivare un mix diversificato di investimenti tra classi di attività e bilanciare debito con azioni, nazionale e internazionale, crescita contro sicurezza e molti altri compromessi nel tentativo di massimizzare il rendimento a una determinata propensione al rischio senza porre troppa enfasi sugli alti scommesse premio.
Considerazioni speciali
Una svolta per le barriere potrebbe essere l'investimento di una parte significativa di un portafoglio individuale in una nuova offerta pubblica iniziale (IPO). Le IPO sono spesso più rischiose dell'investimento in società blue chip più affermate,. con una storia coerente di rendimenti, dividendi, gestione comprovata e una posizione di leader nel settore.
Mentre molte IPO hanno il potenziale per guadagnare un home run per gli investitori con tecnologie che cambiano il settore o nuovi entusiasmanti modelli di business,. la loro storia di profitti è spesso incoerente (o inesistente, nel caso di molte giovani società di software). Investire una parte fuori misura del proprio portafoglio in un'IPO potrebbe occasionalmente produrre rendimenti significativi, ma introduce anche rischi indebiti per l'investitore.
Esempio di oscillazione per le recinzioni
Ad esempio, supponiamo che Alex abbia $ 100.000 da investire e crede che la società di condivisione di corse Uber Technologies Inc. continuerà a interrompere le reti di trasporto globali. Invece di costruire un portafoglio diversificato, Alex decide di "oscillare per le barriere" e investire tutto il proprio capitale in Uber quando la società quota le azioni alla Borsa di New York (NYSE). Alex successivamente acquista 2.380 azioni al prezzo di apertura di $ 42 il 10 maggio 2019. Tuttavia, a metà agosto, l'investimento di Alex nell'unicorno tecnologico vale $ 82.371,80 (2.380 x $ 34,61) poiché il titolo è sceso del 18% dal prezzo di quotazione .
Se Alex avesse adottato un approccio più diversificato e avesse acquistato l'SPDR S&P 500 ETF (SPY), un exchange-traded fund (ETF) che replica la performance dell'indice S&P 500,. l'investimento di Alex nello stesso periodo sarebbe aumentato del 3%. In questo particolare esempio, la scommessa swing per le recinzioni di Alex non ha ancora dato i suoi frutti.
Mette in risalto
"Swing for the fences" può anche riferirsi a prendere decisioni aziendali grandi e potenzialmente rischiose.
"Swing for the fences" significa inseguire guadagni sostanziali di borsa con scommesse aggressive, spesso in cambio di un rischio significativo.
I gestori di portafoglio raramente oscillano tra le barriere, dal momento che hanno l'obbligo legale ed etico di agire nel migliore interesse dei loro clienti.
