Sväng för staketen

Vad betyder "Swing for the Fences"?

"Swing for the fences" är ett försök att tjäna rejäl avkastning på aktiemarknaden med djärva satsningar. Termen "swing for the fences" har sitt ursprung i baseball lingo. Slagmare som svänger för staketen försöker slå bollen över staketet för att göra ett homerun. På samma sätt försöker investerare som svänger för stängslen få stor avkastning, ofta i utbyte mot betydande risker.

Utöver att göra riskfyllda investeringar kan uttrycket "gunga för stängslen" också syfta på att fatta stora och potentiellt riskfyllda affärsbeslut utanför de offentliga marknaderna. Till exempel kan en VD "svinga sig för staketet" och försöka skaffa sitt företags största konkurrent.

Förstå Swing for the Fences

Portföljförvaltning är konsten och vetenskapen att balansera en investeringsmix för att följa specifika mål och policyer för tillgångsallokering för individer och institutioner. Portföljförvaltare balanserar risk mot prestation, bestämmer styrkor, svagheter, möjligheter och hot för att uppnå ett optimalt resultat.

Portföljförvaltare svänger sällan efter stängslen, särskilt när de hanterar klientmedel. Om förvaltaren helt enkelt handlar med sitt eget konto kan de vara villiga att ta större risker; När en portföljförvaltare agerar som förtroendeman för en annan part är dock en portföljförvaltare juridiskt och etiskt bunden att agera i den andras bästa. Detta innebär i allmänhet att man odlar en mångsidig blandning av investeringar över tillgångsklasser och balanserar skuld mot eget kapital, inhemsk kontra internationell, tillväxt kontra säkerhet och många andra avvägningar i ett försök att maximera avkastningen vid en given riskaptit utan att lägga alltför stor vikt vid hög- belöningsspel.

Särskilda överväganden

En sväng för stängslen kan vara att investera en betydande del av en enskild portfölj i ett hett nytt börsintroduktion (IPO). Börsintroduktioner är ofta mer riskfyllda än att investera i mer etablerade, blue-chip-företag,. med en konsekvent historia av avkastning, utdelningar, beprövad förvaltning och en ledande branschposition.

Medan många börsintroduktioner har potentialen att tjäna pengar för investerare med teknik som förändrar branschen eller spännande nya affärsmodeller,. är deras vinsthistoria ofta inkonsekvent (eller obefintlig, i fallet med många unga mjukvaruföretag). Att investera en överdimensionerad del av sin portfölj i en börsintroduktion kan ibland ge betydande avkastning, men det introducerar också onödig risk för investeraren.

Exempel på att svänga för stängslen

Låt oss till exempel anta att Alex har 100 000 dollar att investera och tror att samåkningsföretaget Uber Technologies Inc. kommer att fortsätta störa globala transportnätverk. Istället för att bygga en diversifierad portfölj bestämmer sig Alex för att "svinga för staketet" och investera allt sitt eget kapital i Uber när företagets börsnotering på New York Stock Exchange (NYSE). Alex köper därefter 2 380 aktier till öppningspriset på 42 USD den 10 maj 2019. I mitten av augusti är dock Alexs investering i den tekniska enhörningen värd 82 371,80 USD (2 380 x 34,61 USD) eftersom aktien har fallit 18 % från börskursen .

Hade Alex tagit ett mer diversifierat tillvägagångssätt och köpt SPDR S&P 500 ETF (SPY) – en börshandlad fond (ETF) som följer utvecklingen av S&P 500 Index – skulle Alex investering under samma period ha ökat med 3 %. I det här specifika exemplet har Alexs satsning mot staketen ännu inte gett resultat.

Höjdpunkter

– ”Swing for the fences” kan också syfta på att fatta stora och potentiellt riskfyllda affärsbeslut.

• "Swing for the fences" betyder att jaga betydande börsvinster med aggressiva satsningar, ofta i utbyte mot betydande risker.

– Portföljförvaltare svänger sällan efter stängslen, eftersom de har en juridisk och etisk skyldighet att agera för sina kunders bästa.