Schaukel für die Zäune

Was bedeutet "Swing for the Fences"?

„Swing for the fences“ ist ein Versuch, mit kühnen Wetten an der Börse substanzielle Renditen zu erwirtschaften. Der Begriff „Swing for the Fences“ hat seinen Ursprung im Baseball-Jargon. Batters, die nach den Zäunen schwingen, versuchen, den Ball über den Zaun zu schlagen, um einen Homerun zu erzielen. In ähnlicher Weise versuchen Anleger, die sich für die Zäune entscheiden, hohe Renditen zu erzielen, oft im Austausch für ein erhebliches Risiko.

Neben riskanten Investitionen kann sich der Ausdruck „Swing for the Fences“ auch darauf beziehen, große und potenziell riskante Geschäftsentscheidungen außerhalb der öffentlichen Märkte zu treffen. Zum Beispiel könnte ein CEO „über den Zaun springen“ und versuchen, den größten Konkurrenten seines Unternehmens zu übernehmen .

Swing for the Fences verstehen

Portfoliomanagement ist die Kunst und Wissenschaft, einen Anlagemix auszubalancieren, um bestimmte Ziele und Richtlinien für die Vermögensallokation für Einzelpersonen und Institutionen einzuhalten. Portfoliomanager wägen das Risiko gegen die Performance ab und bestimmen Stärken, Schwächen, Chancen und Risiken, um ein optimales Ergebnis zu erzielen.

Portfoliomanager wagen sich selten an die Grenzen, insbesondere wenn sie Kundengelder verwalten. Handelt der Manager einfach auf seinem eigenen Konto, ist er möglicherweise bereit, ein größeres Risiko einzugehen; Wenn er jedoch als Treuhänder für eine andere Partei handelt, ist ein Portfoliomanager rechtlich und ethisch verpflichtet, im besten Interesse der anderen Partei zu handeln. Dies bedeutet im Allgemeinen, eine vielfältige Mischung von Anlagen über Anlageklassen hinweg zu pflegen und Schulden gegen Eigenkapital, Inland und Ausland, Wachstum gegen Sicherheit und viele andere Kompromisse abzuwägen, um die Rendite bei einer bestimmten Risikobereitschaft zu maximieren, ohne zu viel Wert auf hohe Belohnungswetten.

Besondere Überlegungen

Ein Schwung für die Zäune könnte darin bestehen, einen erheblichen Teil eines individuellen Portfolios in einen heißen neuen Börsengang (IPO) zu investieren. Börsengänge sind oft riskanter als Investitionen in etabliertere Blue-Chip-Unternehmen mit einer beständigen Geschichte von Renditen, Dividenden, bewährtem Management und einer führenden Branchenposition.

Während viele IPOs das Potenzial haben, Investoren mit branchenverändernden Technologien oder aufregenden neuen Geschäftsmodellen einen Homerun zu verschaffen,. ist ihre Gewinnhistorie oft inkonsistent (oder im Fall vieler junger Softwareunternehmen nicht existent). Die Investition eines übergroßen Teils des eigenen Portfolios in einen Börsengang kann gelegentlich zu erheblichen Renditen führen, bringt aber auch ein unangemessenes Risiko für den Anleger mit sich.

Beispiel für das Schwingen für die Zäune

Nehmen wir zum Beispiel an, Alex muss 100.000 US-Dollar investieren und glaubt, dass das Mitfahrunternehmen Uber Technologies Inc. weiterhin die globalen Transportnetze stören wird. Anstatt ein diversifiziertes Portfolio aufzubauen, beschließt Alex, „über die Grenzen zu gehen“ und sein gesamtes Eigenkapital in Uber zu investieren, wenn die Aktien des Unternehmens an der New Yorker Börse (NYSE) notiert werden. Anschließend kauft Alex am 10. Mai 2019 2.380 Aktien zum Eröffnungspreis von 42 $. Bis Mitte August ist Alex' Investition in das Tech- Einhorn jedoch 82.371,80 $ (2.380 x 34,61 $) wert, da die Aktie um 18 % gegenüber ihrem Börsenkurs gefallen ist .

Hätte Alex einen diversifizierteren Ansatz gewählt und den SPDR S&P 500 ETF (SPY) gekauft – einen börsengehandelten Fonds (ETF), der die Wertentwicklung des S&P 500 Index abbildet – wäre die Investition von Alex im gleichen Zeitraum um 3 % gestiegen. In diesem speziellen Beispiel hat sich Alex' Swing for the Fences-Wette noch nicht ausgezahlt.

Höhepunkte

• „Swing for the fences“ kann sich auch darauf beziehen, große und potenziell riskante Geschäftsentscheidungen zu treffen.

• „Swing for the fences“ bedeutet, mit aggressiven Wetten erhebliche Kursgewinne zu jagen, oft im Austausch für ein erhebliches Risiko.

• Portfoliomanager wagen sich selten an die Grenzen, da sie rechtlich und ethisch dazu verpflichtet sind, im besten Interesse ihrer Kunden zu handeln.